أعلنت بنك الاتصالات، أحد أكبر البنوك في الصين، عن إصدار سندات رقمية بقيمة 300 مليون دولار في هونغ كونغ، ليصبح من أوائل البنوك من البر الرئيسي المستكشِفة للسندات القائمة على تقنية البلوكشين في الدولة المدينة.
بنك الاتصالات يُصدر سندات رقمية بقيمة 300 مليون دولار
أصدر بنك الاتصالات السندات الرقمية غير المؤمنة لمدة ثلاث سنوات على شبكة بلاكشين مقيدة تُعرف باسم أوريون والتي طورتها HSBC. ستعتمد السندات على معدل التمويل الليلي الآمن (SOFR) المعروف بسعر الفائدة المتغير الذي يكون الأول من نوعه في السندات الرقمية الصادرة عن أوريون.
- السندات ذات السعر المتغير تعني أن الفائدة التي يتلقاها المستثمرون تتذبذب بمرور الوقت بناء على سعر مرجعي؛ وهنا هو معدل SOFR.
- قدمت Linklaters وA&O Shearman المشورة لبوكم بشأن الإصدار، ووصفوا السند بأنه أول إصدار رقمي أصيل لبنك من البر الرئيسي.
- لكن بعض المنصات أبلغت أنه لن يتم إجراء المعاملات النقدية على السلسلة.
- كما أشار موديز بأنه سيجري التسوية والدفع في النقود العادية خارج البلوكشين.
ورغم كونه سندًا الرقميًا أصيلًا، فإن إصدار بوكم لم يكن الأول لبنك صيني يستخدم البلوكشين؛ إذ سبق أن أصدر بنك الصين سندات بقيمة 2.8 مليار دولار على منصة بلوكشين قبل خمس سنوات. وأشار البنك إلى استخدام البلوكشين للتفاعل وإيداع المعلومات الرئيسية والمستندات.
في تصنيفه، أشار موديز إلى أن الطابع المقيد والخاص لشبكة أوريون يجعل من السهل التعامل مع أي خلل. وقد تم استخدام الشبكة في عشرات الإصدارات البارزة الأخرى، مما يجعلها اختيارًا موثوقًا.
كما أن وحدة الأسواق النقدية المركزية، التي تديرها سلطة النقد في هونغ كونغ، تحتفظ بسجل احتياطي لحجوزات المستثمرين، مما يمكن الاعتماد عليه حتى في حال فشل أوريون.
سنغافورة تطلق برنامج المنح للسندات الرقمية
تنافست سنغافورة وهونغ كونغ لعقود في فضاء الخدمات المالية، مع محاولة كليهما أن تكون مركز التمويل النهائي في آسيا. لكن في مجال التمكين للتوكنية، أخذت هونغ كونغ زمام المبادرة بفضل القوانين التمكينية والشراكات بين القطاعين العام والخاص والمساعدات الحكومية.
تسعى سنغافورة الآن لتغيير ذلك، حيث أطلقت مؤخرًا برنامج منح للسندات الرقمية لدعم نمو القطاع. تُشابه المبادرة في سنغافورة برنامجًا أطلقه البنك المركزي لهونغ كونغ في نوفمبر الماضي.
- بدأت سلطة النقد في سنغافورة برنامج المنحة للسندات الرقمية العالمية – آسيا الأسبوع الماضي لتشجيع إصدار واعتماد أوسع للسندات الرقمية في سنغافورة.
- لكي يكون المصدر مؤهلاً للمنحة، يجب أن يكون كيانًا غير بنكي مقره في آسيا. ويجب أن تُصدر السندات في واحدة من أربع عملات: الدولار الأمريكي أو اليورو أو الين أو الدولار السنغافوري.
- تفرض سنغافورة أن تكون القيمة الدنيا للإصدار 74 مليون دولار على عكس ذلك، لا تضع هونغ كونغ أي قيود على العملة أو على إصدار السندات الأصلية رغم الحجم.
- توجد فروقات أخرى بين الاختصاصين القضائيين حيث تطلب هونغ كونغ من المصدر أن يكون لديه خمسة أو أكثر من المستثمرين في السندات، ولا يجب أن يكونوا ذوي صلة بالمصدر؛ بينما لا تحتوي سنغافورة على هذه المتطلبات.
وبينما تتأخر سنغافورة عن هونغ كونغ في مجال التوكنية، فإن البنك المركزي كان يبني الأسس لانفجار القطاع بأسلوب خاص به. وتُعد مبادرة مشروع الحراسة هي السمة المميزة، حيث تشمل أعضاؤها شركات مثل دويتشه بنك، مجموعة آنت، موديز، جي بي مورجان، HSBC، S&P جلوبال، UBS، وفيديليتي.
من المتوقع أن يتم الآن تشجيع هذه الشركات على إصدار السندات الرقمية ضمن البرنامج الجديد، مما يؤدي إلى خلق نظام بيئي يمكن أن ينافس نظام هونغ كونغ في غضون سنوات قليلة.
الأسئلة الشائعة
- ما الهدف من إصدار السندات الرقمية من قبل بنك الاتصالات في هونغ كونغ؟
يسعى بنك الاتصالات لاكتشاف التكنولوجيا الناشئة لسندات البلوكشين وتعزيز مكانته في السوق المالية الرقمية. - كيف يختلف برنامج المنح السنغافوري للسندات الرقمية عن برنامج هونغ كونغ؟
يحدد برنامج سنغافورة قيودًا على النوعية والعملة والإصدار، أما هونغ كونغ فلا تفرض قيودًا مماثلة. - ما هو دور مشروع الحراسة في تطوير توكنية السندات في سنغافورة؟
يساهم مشروع الحراسة في تطوير البنية التحتية للإصدار الرقمي للسندات وتوسيع نطاق الابتكار المالي في سنغافورة.
