مشاريع التشفير المدعومة بالذكاء الاصطناعي تزدهر بارتفاع التمويل بنسبة 500% في الربع الثالث رغم تراجع رأس المال الجريء – اكتشف الآن!
وفقًا لأحدث تقرير من شركة جالاكسي ديجيتال للأبحاث، تواجه الشركات الاستثمارية المتخصصة في العملات الرقمية صعوبة في جمع الأموال رغم الأسواق الصاعدة للعملات الرقمية. يستعرض التقرير جمع الأموال للتمويل الاستثماري في العملات الرقمية وعدد الصناديق الجديدة، ويظهر أن هناك ثمانية صناديق جديدة فقط في الربع الثالث من عام 2024، حيث جمعت ما مجموعه 140 مليون دولار، وهو الأدنى منذ الربع الثالث من 2020.
وأشار التقرير إلى استمرار انخفاض تخصيص رأس المال للتمويل الاستثماري في العملات الرقمية كجزء من اتجاه بدأ في الربع الثالث من عام 2023. ومنذ ذلك الحين، يتراجع التخصيص كل ربع سنة حتى وصل إلى مستواه الحالي. وقد نسب التقرير هذا الانخفاض إلى الأحداث التي وقعت في 2022 و2023، والتي دفعت العديد من المستثمرين للانسحاب من قطاع العملات الرقمية.
العام الأسوأ لتمويل العملات الرقمية
مع استمرار تراجع تخصيص رأس المال، يمكن أن يصبح هذا العام الأسوأ لتمويل العملات الرقمية من حيث جمع الأموال منذ 2020. حتى الآن، قامت 39 صندوقًا جديدًا بجمع 1.91 مليار دولار فقط، وقد جمع معظم المستثمرين رؤوس أموال صغيرة. متوسط وحجم الصناديق في 2024 هما الأدنى منذ 2017.
انخفاض الاستثمارات في الشركات الناشئة للعملات الرقمية بنسبة 20%
في غضون ذلك، ومع تركيز عدد أقل من الصناديق الجديدة على العملات الرقمية، خفضت الصناديق الاستثمارية القائمة أيضًا استثماراتها في العملة الرقمية. في الربع الثالث من 2024، استثمرت الصناديق 2.4 مليار دولار فقط في شركات البلوكشين والعملات الرقمية الناشئة عبر 478 صفقة، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 20% على أساس ربع سنوي في القيمة و17% في عدد الصفقات.
كما أشار التقرير، قد يؤدي استمرار هذا الاتجاه إلى انتهاء 2024 عند نفس المستوى أو أقل قليلاً من 2023 من حيث استثمارات التمويل الاستثماري في العملات الرقمية. كان هذا العام بالفعل انحرافًا حادًا عن الارتباط بين أداء البيتكوين والاستثمار في الشركات الناشئة للعملات الرقمية.
هذا بسبب عدة عوامل، بما في ذلك تمتع البيتكوين الآن بمعظم الاهتمام بفضل صناديق الاستثمار المتداولة الفورية التي أشعلت هذه الزيادة. بالإضافة إلى البيتكوين، كانت الميمكوين مسؤولة أيضًا عن معظم النشاط على السلسلة، مما دفع العديد من الصناديق التقليدية لتحويل انتباهها بعيدًا عن العملات الرقمية.
الاستثمارات الرئيسية للصناديق في الشركات الناشئة في المراحل المبكرة
ومع ذلك، يستمر المستثمرون في الشركات الرقمية في ضخ الأموال في الصناعة، حتى لو لم يكن بنفس المستويات السابقة. حيث توجهت معظم الاستثمارات (85%) إلى الشركات الناشئة في المراحل المبكرة، في حين ذهبت الباقي إلى الشركات الأكثر استقرارًا. ومع ذلك، فإن الانسحاب الاستثماري من الشركات الناشئة في العملات الرقمية مفهوم، نظراً لانخفاض تقييمات هذه الصفقات. الخبر الجيد هو أن التقييمات بدأت في الانتعاش، حيث نما متوسط حجم الصفقات بحلول الربع الثالث من 2024 إلى 3.5 مليون دولار، ومتوسط التقييم قبل ضخ الأموال إلى 23 مليون دولار، وهو الأعلى منذ 2022.
دي فاي، الشبكات من الطبقة الأولى، والذكاء الاصطناعي أكبر المستفيدين
رغم انخفاض تخصيص الصناديق في الربع الثالث، إلا أن التوزيع كان غير متساوٍ. تفضل حاليًا معظم عمليات جمع الأموال الشركات الناشئة في قطاع التمويل اللامركزي، والتي تركز على الإقراض والتداول والتبادلات والاستثمار.
- جمعت الشركات في هذه القطاعات 462.3 مليون دولار (18.43%) من كافة عمليات جمع الأموال في الربع الثالث من 2024.
- تشمل القطاعات الأبرز الأخرى قطاع الشبكات من الطبقة الأولى بأكثر من 400 مليون دولار، وقطاع الويب 3/NFT/الألعاب/المنظمات المستقلة اللامركزية بأكثر من 350 مليون دولار.
- قطاع الويب 3 شهد انخفاضًا بنسبة 39% في تمويله هذا الربع مقارنة بقطاع دي فاي الذي شهد زيادة بنسبة 50%.
- ومع ذلك، شهدت مشاريع العملات الرقمية المعتمدة على الذكاء الاصطناعي أكبر زيادة في التمويل الاستثماري، بارتفاع قدره 500% مما أسفر عن جمع أكثر من 250 مليون دولار. يثبت هذا أن للصناديق اهتمامًا كبيرًا بالذكاء الاصطناعي حتى في صناعة العملات الرقمية.
من اللافت للنظر أن الشركات الناشئة للعملات الرقمية التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرًا لها شهدت أكبر تمويل من الصناديق، حيث حصل 44% من الصفقات على مستفيدين في الولايات المتحدة. حدث هذا على الرغم من عدم وضوح اللوائح في البلاد، وهو ليس مفاجئاً تماماً بالنظر إلى أن 55% من الاستثمارات الرأسمالية كانت أيضًا من صناديق مقرها الولايات المتحدة.
الأسئلة المتكررة
ما هي الصعوبات التي تواجهها الشركات الاستثمارية في العملات الرقمية في جمع الأموال؟
تواجه الشركات الاستثمارية في العملات الرقمية صعوبات في جمع الأموال نظرًا لانخفاض التخصيص الرأسمالي وتراجع ثقة المستثمرين بسبب الأحداث في 2022 و2023.
ما هي الاتجاهات الرئيسية في استثمارات الشركات الرقمية في 2024؟
اتجهت معظم الاستثمارات إلى الشركات الناشئة في المراحل المبكرة، وتنوع التركيز في قطاعات مثل التمويل اللامركزي والشبكات من الطبقة الأولى والذكاء الاصطناعي.
كيف تغيرت أنماط الاستثمار في العملات الرقمية في الولايات المتحدة؟
على الرغم من عدم وضوح اللوائح في الولايات المتحدة، كانت الشركات الناشئة في الولايات المتحدة تشهد أكبر تمويل من الصناديق الاستثمارية، حيث أن معظم الاستثمارات الأمريكية المستندة كانت من نفس البلد أيضًا.
