تطلق شركة Hyla Fund Management صندوقًا جديدًا بقيمة 30 مليون دولار يركز على قطاع العملات الرقمية في أمريكا اللاتينية. تتخصص “صناديق الصناديق” في توفير الوصول للمستثمرين إلى صناديق التحوط الأخرى. وأشارت باولا أوريجيل، الرئيسة التنفيذية لـ Hyla، إلى أن سوق العملات الرقمية في أمريكا اللاتينية لا يزال صغيرًا جدًا، ولكنه مليء بالفرص.
فرص الأعمال الكبيرة لصناديق التشفير في أمريكا اللاتينية
وفقًا لباولا أوريجيل، التي أسست وشاركت في تأسيس Hyla Fund Management، وهي شركة تستثمر في صناديق التحوط نيابةً عن عملائها، مع 115 مليون دولار في الأصول تحت الإدارة. قالت أوريجيل لموقع CoinDesk إن العديد من الصناديق الكبيرة مثل Sequoia وa16z تحاول دخول السوق، لكن التحول الثقافي والتحديات تجعل الأمور صعبة. “نحتاج بالفعل إلى أشخاص على الأرض يفهمون السوق وينقلون الفرص إلى المؤسسين.”
في أمريكا اللاتينية، وتحديدًا في المكسيك، توجد القليل جدًا من صناديق رأس المال الاستثماري، وهي تقريبًا غير موجودة. لقد استكشفت المنطقة بأكملها للبحث عن أفضل المديرين بأكثر السجلات إثارة للإعجاب لإنشاء هذا الصندوق. في النهاية، اختارت ثلاثة منهم جميعهم مقيمون في مدينة مكسيكو. أوريجيل نفسها من المكسيك ولديها خبرة 17 عامًا في القطاع المالي وتم اختيارها مؤخرًا ضمن أفضل 50 قائدة نسائية في إدارة الاستثمار من قبل منظمة Women We Admire.
يقدم نظام التشفير في أمريكا اللاتينية عام 2024 فرصًا وتحديات مشابهة لصناعة التشفير العالمية في عام 2017. “في ذلك الوقت، لم يكن هناك مزودي خدمات أو بائعين يفهمون البلوكشين أو العملات الرقمية على الإطلاق”، أضافت أوريجيل.
العقبات في تحويل مستثمري أمريكا اللاتينية إلى التشفير
إحدى أكبر العقبات في تحويل مستثمري أمريكا اللاتينية إلى مفهوم التشفير هي التثقيف. العملات الرقمية ليس لها وجود مادي مثل الذهب أو النقود، ما يجعلها مفهومًا صعبًا للاستيعاب. “المستثمرون في أمريكا اللاتينية لا يزالون تقليديين جدًا”، أضافت. “يقولون لي أنهم يستثمرون فقط في الأشياء التي يستطيعون الوقوف عليها، أو الأشياء التي يمكنهم لمسها. نحاول تغيير هذه العقلية، ونحتاج لإثبات لهم أن هذه التكنولوجيا تعمل فعليًا.”
الهدف هو أن نصبح جولدمان ساكس للأصول الرقمية
تشير أوريجيل إلى أن صندوق التشفير يعمل كجسر بين المستثمرين التقليديين ونظام التشفير. الفضاء التشفيري جديد ويتطور بسرعة، وبعض المستثمرين ببساطة لا يملكون الوقت أو الموارد أو المعرفة المتخصصة للغوص في الصناعة وتحديد أي صناديق التحوط التشفيرية يرغبون في التعرض لها. هنا يأتي دور Hyla.
“قيمة صندوق الصناديق هي في الوصول،” قالت أوريجيل. “نحن لا ننحاز لأي منطقة، لذا نعرف معظم مديري الصناديق حول العالم، ولكل مدير استراتيجيته الخاصة. على سبيل المثال، بعض الصناديق مكرسة بالكامل لتطوير الطبقات الثانية على بيتكوين.”
في المستقبل، الطموح لـ Hyla هو أن تصبح “جولدمان ساكس للأصول الرقمية” وفقًا لوريجيل. الشركة تقدم حاليًا مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات، بما في ذلك صندوق رأس المال الجيل والتداول السوق المحايد لعملتي البيتكوين (BTC) والإيثر (ETH). وصندوق أمريكا اللاتينية المزمع إطلاقه في يناير 2025 سيضيف 30 مليون دولار أخرى إلى أصول Hyla تحت الإدارة.
الاستثمار في أمريكا اللاتينية
إذن، لماذا أمريكا اللاتينية؟
تعتقد أوريجيل أن التشفير يمكن أن يكون له تأثير تحولي على اقتصادات المنطقة ويساعدها على الرقي إلى “المستوى التالي، للتوقف عن كونها أسواقًا أمامية”. ترى أن الحوالات هي واحدة من المجالات الواضحة للنمو، حيث يجب على معظم سكان أمريكا اللاتينية التعامل مع الرسوم الباهظة والقطاعات المصرفية الصعبة عند محاولة إرسال الأموال دوليًا، مثل من الولايات المتحدة إلى هندوراس. هناك أيضًا مساحة كبيرة لشركات الهاتف المحمول لتحسين منتجاتها للمعاملات من نظير إلى نظير، خاصة مع وجود نسبة كبيرة من السكان في المنطقة لا يتعاملون مع البنوك.
يشير التحول العالمي في سلاسل التوريد إلى مزيد من الفرص لأمريكا اللاتينية، كما يشير إلى ازدياد المواهب الراعية للشركات الناشئة في دول مثل البرازيل وكولومبيا والأرجنتين، وحقيقة أن استثمار رأس المال الاستثماري في المنطقة لا يزال “منخفضًا بشكل غير متناسب”.
ومع ذلك، تقول أوريجيل إن الأمر لا يزال مبكرًا جدًا، وهذا يؤثر على قرارات الاستثمار. “السوق لا يزال صغيرًا جدًا بحيث لا يمكن أن تكون متحمسًا جدًا”، قالت. “لا يمكنك القول ‘أوه، سنركز فقط على البنية التحتية’، لأن هناك ليس به تدفق كاف للعروض لذلك. تحتاج إلى أن تكون منفتحًا لأي قطاع.”
وليس جميع دول أمريكا اللاتينية تتمتع بنفس الملف، من الواضح.
أشارت أوريجيل إلى البرازيل لتطورها التكنولوجي في مجال التشفير، وكذلك المكسيك نظرًا لتجربتها في أسواق ذلك البلد. الأرجنتين والسلفادور هما أيضًا على رادارها. في النهاية، ليست المنطقة بقدر ما يهم جودة المشروع ومدى قوة الفريق.
“نريد العثور على اليونيكورن التالي الذي سيكون له تأثير ليس فقط إقليميًا، ولكن عالميًا،” قالت أوريجيل.
أسئلة شائعة
- ما هدف Hyla Fund Management في أمريكا اللاتينية؟
تسعى Hyla Fund Management لتحويل التأثير الاقتصادي للمنطقة باستخدام التشفير ومساعدة الأسواق على النمو من خلال صندوق جديد بقيمة 30 مليون دولار يركز على أمريكا اللاتينية.
- ما هي التحديات الرئيسية التي تواجه مستثمري العملات الرقمية في أمريكا اللاتينية؟
أكبر التحديات تشمل التثقيف حول مفهوم العملات الرقمية والتغلب على التفكير التقليدي وحاجز الفهم بين المستثمرين.
- كيف تميز شركة Hyla نفسها في مجال صناديق التشفير؟
تعمل Hyla كجسر بين المستثمرين التقليديين ونظام التشفير، مع التركيز على الوصول إلى مديرين عالميين واستراتيجيات مخصصة، بهدف أن تصبح “جولدمان ساكس للأصول الرقمية”.
