هذا النص مقتبس من النشرة الإخبارية Forward Guidance. للاطلاع على الإصدارات الكاملة، يمكن الاشتراك.
تنويع الاستثمار: الكلمة المفتاحية لعام 2025
وفقًا لما ذكره روجر بايستون من Franklin Templeton، يمكن تلخيص استثمار العملات الرقمية في عام 2025 بكلمة واحدة: التنويع. أطلقت شركة إدارة الأصول الكبرى Franklin Templeton وبالتعاون مع منافسيها صناديق تداول البيتكوين والايثيريوم (ETFs) في يناير ويوليو الماضيين، على التوالي. وفي وقت سابق من هذا الشهر، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على مقترحات 19b-4 للصناديق التي تجمع بين هذين الأصلين وربما تحتوي على عملات رقمية أخرى في المستقبل.
قال بايستون، المسؤول عن الأصول الرقمية في الشركة: “يبدو أن المستشارين القانونيين لصناديق ETF سيكونون مشغولين في الجزء الأول من العام.” وأضاف، “وأعتقد أن قصة تكنولوجيا البلوكشين وفائدتها – سواء كان البيتكوين كمخزن للقيمة أو سلاسل بلوكشين القابلة للتداخل – ستتوسع في عام 2025.”
الصناديق الجديدة وابتكارات هيئة الأوراق المالية والبورصات
شهدنا بعض طلبات صناديق ETF المرتبطة بعملتي سولانا (SOL) وXRP. هناك تفاؤل بأن إدارة جديدة لهيئة الأوراق المالية والبورصات قد تكون أكثر مرونة مع هذه الخطط، على الرغم من غياب أسواق العقود الآجلة المنظمة لهذه الأصول، وهو ما طلبته الهيئة سابقًا لعملتي البيتكوين والإيثيريوم.
ديفيد مان، رئيس قسم منتجات رأس المال وصناديق ETF في Franklin Templeton، أشار إلى أن قسمه يتواصل مع فريق الأصول الرقمية لرصد الأصول المثيرة للاهتمام وأسباب ذلك. هذه الحوارات تساهم في تحديد المسار المستقبلي للمنتجات.
التقييم المستمر للأصول الرقمية
فريق Franklin Templeton للأبحاث مستمر في تقييم الأصول الرقمية بنفس النهج الذي اتبعه في الأسواق المالية والأسواق الائتمانية لعقود. وأضاف بايستون: “لدينا آراء واضحة بالطبع.”
على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) تهدف إلى إدخال العملات المشفرة إلى النظام المالي التقليدي (TradFi)، أشار بايستون إلى أن جزءًا من تشجيع الاعتماد يتمثل في العمل من حيث احتفاظ العملاء بأصولهم الرقمية براحة وأمان.
صندوق المال الرقمي OnChain FOBXX
بجانب هذه الصناديق، قامت Franklin Templeton بإطلاق صندوق OnChain US Government Money Fund (FOBXX)، والذي بلغت أصوله نحو 430 مليون دولار اعتبارًا من 30 نوفمبر. يبدو أن هذا المجال مهيأ للنمو.
قال بايستون إن صناديق الأموال المرمزة يمكن أن تكون بديلًا أو موردًا مكملًا لمستخدمي العملات المستقرة، مشيرًا إلى أن العملات المستقرة تُستخدم بشكل كبير كضمان في معاملات المشتقات. يقدم FOBXX بديلاً يحمل عائدًا.
أطلقت Franklin Templeton هذا الصندوق المرمز في عام 2021، حيث أتاح تحويل أسهمه بين الأطراف بشكل مباشر (peer-to-peer) في أبريل الماضي، كما جعله متاحًا على بلوكشين الطبقة الثانية Coinbase في أكتوبر.
تركيز العام 2025
صرح بايستون: “BENJI كان منتجًا مخصصًا فقط للولايات المتحدة حتى الآن”. وأضاف: “لكن ما ستشاهدونه فورًا مع بداية العام الجديد هو تعبير BENJI في سياق عالمي.”
الأسئلة الشائعة
ما هي النقطة الرئيسية لاستثمار العملات الرقمية في عام 2025؟
النقطة الأساسية هي “التنويع”، حيث يشير الخبراء إلى توسيع استخدام العملات الرقمية والصناديق المرمزة في إطار مالي تقليدي.
ما هو صندوق FOBXX، ولماذا هو مهم؟
FOBXX هو صندوق أموال رقمي أطلقته Franklin Templeton. يُعد بديلًا مثبتًا يقدم عوائد ويُستخدم كأداة مكملة لمستخدمي العملات المستقرة وضمان في المعاملات المالية.
ما هي أبرز التطورات المتوقعة في عام 2025؟
من المتوقع أن يتم توسيع نطاق استخدام منتجات مثل BENJI عالميًا، بجانب تعزيز تبني حلول البلوكشين والعملات المرمزة في الأسواق المالية التقليدية.
