استمتع اليوم بالنشرة الإخبارية Forward Guidance على Blockworks.co. وغدًا، احصل على الأخبار مباشرة في بريدك الإلكتروني. اشترك الآن في النشرة الإخبارية لـ Forward Guidance.
حالة صناديق الاستثمار المتداولة في التشفير: نسخة بلا قيود
لقد لاحظنا بالفعل الكثير من الحديث التنظيمي في حدث بلا قيود.
كانت صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا موضوعًا رئيسيًا للنقاش بعد إطلاق صناديق البيتكوين والإيثريوم الفورية الأمريكيين في يناير ويوليو على التوالي.
ركز الحديث حول صناديق البيتكوين المتداولة جزئيًا على المشترين الذين يقودون التدفقات الصافية إلى 18.6 مليار دولار حتى الآن في هذا القطاع.
قال جيم بيانكو من Bianco Research خلال مناقشة في لوحة: “كان لدى الصناعة توقع يتمثل في: ‘هنا يأتي الجيل القديم'”. “لا أعتقد أن الأمر كان كذلك على الإطلاق.”
في الواقع، لاحظ كل من بيانكو والمحلل جيمس سيفارت من Bloomberg Intelligence أن جزءًا كبيرًا من هذه الأموال يأتي من المحافظ الرقمية القائمة.
وأشارت سامارا كوهين، كبيرة مسؤولي الاستثمار في iShares Bitcoin Trust (IBIT) في بلاك روك، إلى أن 75٪ من المشترين في الآي شيرز لم يسبق لهم أن اشتروا منتجًا من iShares من قبل — مما يشير إلى أن العديد من حاملي IBIT هم من المستثمرين الذين ينتمون إلى مجتمع التشفير أساسًا.
بينما انضم عدد من مديري الثروة إلى هذه المنتجات، لا يزال العديد منهم على الجوانب. سمحت Morgan Stanley لمستشاريها الماليين بتقديم صناديق البيتكوين المتداولة من BlackRock و/أو Fidelity لبعض العملاء، لكن شركات مالية أخرى لم تتبع ذلك بعد.
- “ما يريدون حقًا النظر فيه هو من هم المستثمرون الصحيحون، وما هي المستويات الصحيحة لاحتياجات السيولة، وتحمل المخاطر… وما هو الدور الذي قد تلعبه البيتكوين في المحفظة كي يتمكنوا من التوصية بالتخصيص المناسب” قالت كوهين. “هذا ليس تمرينًا تافهًا مع بيانات تداول محدودة نسبيًا وسوق مثيرة للاهتمام إلى حد ما على مدار السنوات القليلة الماضية.”
يبدو أن الصناديق التحوطية أكثر انخراطًا من مديري الثروة في الوقت الحالي في صناديق البيتكوين المتداولة. وقد لاحظ المتحدثون في حدث بلا قيود أنهم يقومون بتنفيذ صفقات الأسبقية، مما يعني أنهم يأخذون مواقف في كل من أسواق BTC الفورية والعقود الآجلة في محاولة للاستفادة من فروق الأسعار.
أما بالنسبة لصناديق الإيثريوم الفورية، فقد اعترف سيفارت بأن تقديره للتدفقات لتلك الصناديق (ما بين 15٪ و25٪ من التدفقات لمستويات صناديق BTC، في السنة الأولى) ظهر “أكثر تفاؤلًا مما ينبغي”. تلك المنتجات الأمريكية من ETH شهدت حتى الآن تدفقات صافية بلغت 548 مليون دولار.
هناك بعض الأسباب لذلك تتضمن إطلاق المنتجات خلال “الركود الصيفي”، ومدى حركة سعر ETH حول الإطلاق وحاجة لمزيد من التعليم حول الأصل.
وبالطبع، لا يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة بعد القيام بتجزئة ETH الذي تحتفظ به.
“الأشخاص الذين يفهمون هذا ويقومون بتجزئة ETH الخاصة بهم لن يذهبوا أبدًا إلى صندوق إيثريوم متداول لأنك ستفقد ذلك العائد الذي يتراوح بين 3٪ و 4٪”، قال سيفارت. “تفقد المزيد من الفائدة بوضع الإيثريوم في غلاف صندوق استثمار مقارنة بوضع البيتكوين في غلاف صندوق استثمار.”
— بن ستراك
13.75%
هو مقدار ارتفاع أسهم MicroStrategy يوم الجمعة عند الساعة 2:15 مساءً بالتوقيت الشرقي. سعر سهم شركة معلومات الأعمال حاليًا في أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا.
يأتي هذا الارتفاع مع إعلان مؤسس MicroStrategy مايكل سايلور عن خطط لإطلاق بنك للبيتكوين خلال مقابلة حديثة مع شركة الأبحاث Bernstein. تحتفظ MicroStrategy حاليًا بـ 252,220 BTC.
هل لاحظت
يوم جمعة سعيد! جاءت بيانات التضخم هذا الأسبوع أعلى من التوقعات، مما يثير حالة من عدم اليقين حيث يستمر المستثمرون والمحللون في التكهن حول ما قد نراه من الفيدرالي في نوفمبر. إليك أبرز الأحداث:
— كيسي فاجنر
لوحة النشرات
الأسئلة الشائعة
- كيف كانت توقعات المستثمرين حول صناديق البيتكوين المتداولة؟
- ما الذي يعيق شعبية صناديق الإيثريوم المتداولة؟
- ما هي التحركات الملحوظة لمؤسسة MicroStrategy مؤخرًا؟
توقع المستثمرون أن يقوم الجيل الأكبر من المستثمرين بالدخول إلى صناديق البيتكوين المتداولة، لكن أغلب الأموال جاءت من المحافظ الرقمية القائمة، مما يُظهر أن المستثمرين الأصليين في التشفير هم الذين انخرطوا أكثر.
إطلاق المنتجات خلال فترة ركود الصيف، مسار سعر الإيثريوم حول الإطلاق، والحاجة إلى مزيد من التعليم حول الأصل؛ إضافة إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة لا يمكنها حتى الآن تجزئة ETH التي تحتفظ بها.
أعلنت MicroStrategy عن خطط لإطلاق بنك للبيتكوين خلال مقابلة مع شركة أبحاث، وحدث ارتفاع في أسهم الشركة بزيادة 13.75٪، محققة أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا.
