بيتكوين (BTC)، العملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية، قفزت بنسبة 121% العام الماضي لتتجاوز حاجز الستة أرقام، متفوقة على الأصول التقليدية. ومع ذلك، فإن هذا الأداء كان أقل بالمقارنة مع إستراتيجية الاستثمار Alpha Long Biased من Pythagoras Investment Management، التي تجاوزت التوقعات.
تفاصيل الأداء
الصندوق، الذي يدمج موقعًا أساسيًا في البيتكوين مع استراتيجيتين غير مرتبطتين، حقق عائدًا مذهلاً بنسبة 204% في عام 2024، كما قالت Pythagoras في رسالة إلكترونية إلى CoinDesk. هذا يعادل مضاعفة العائد 3 مرات، متجاوزًا بشكل كبير عائد 2x الذي يحققه المستثمر العادي في البيتكوين بالاستراتيجية التقليدية للشراء والاحتفاظ. تفرض الرسوم على الصندوق فقط عندما يتفوق على أداء البيتكوين.
استراتيجيات مبتكرة
- الموقع الأساسي في البيتكوين يقدم تعرضًا مباشرًا لزيادة القيمة على المدى الطويل.
- استراتيجية زخم توقيت السوق تعتمد على التعلم الآلي والتعرف على الأنماط لضبط وتحسين التعرض بشكل ديناميكي.
- الاستراتيجية الطويلة القصيرة تستخدم نموذجًا تحليليًا خاصًا يعتمد على الذكاء الاصطناعي لإنشاء محفظة محايدة من حيث الدولار.
تُضبط مكونات التخصيص الثلاثة لزيادة العائدات مقارنة بالبيتكوين.
أداء الصندوق وأصوله
على الرغم من أدائه المتميز، كان Alpha Long Biased Strategy الأصغر لدى Pythagoras، حيث بلغ إجمالي الأصول تحت الإدارة (AUM) 7 ملايين دولار. تعرض لانخفاض بنسبة 2% في ديسمبر بعد تراجع BTC من أعلى مستوياتها القياسية عند 108,000 دولار إلى 93,000 دولار.
في الوقت نفسه، حققت استراتيجية Arbitrage من Pythagoras عائدًا بنسبة 3% في ديسمبر، منهية العام بزيادة بنسبة 18% و45 مليون دولار في الأصول المُدارة. حقق صندوق Quant Long Short عائدًا بنسبة 30% في عام 2024، بقيمة 23 مليون دولار في الأصول، وولدت استراتيجية العوائد المطلقة عائدًا بنسبة 41.7%، وجمعت 158 مليون دولار من أموال العملاء. وقالت Pythagoras إن أكبر جامعي الأصول في عام 2024 سيتم إغلاقه للمستثمرين الجدد اعتبارًا من 1 فبراير.
نمت الأصول المدارة لجميع الصناديق الأربعة إلى 230 مليون دولار من 80 مليون دولار في عام 2023 مع تعزيز السوق الصاعدة ثقة المستثمرين.
نظرة مستقبلية متفائلة
تتوقع Pythagoras استمرار السوق الصاعدة هذا العام، مدفوعة بالتطورات التنظيمية الإيجابية في الولايات المتحدة والطلب من الشركات والحكومات على البيتكوين.
“من المتوقع أن تكون الإدارة القادمة لترامب، باقتراحها إنشاء احتياطي استراتيجي وطني للبيتكوين وتعيين أفراد مؤيدين لصناعتنا في مراكز هامة في الفرع التنفيذي، محركًا رئيسيًا. ومع وجود أكثر من 290 عضوًا في الكونغرس مؤيدين للعملات المشفرة، نتوقع أن التشريعات الداعمة لصناعة العملات المشفرة ستكتسب زخمًا” ، قال ميتشيل دونج، الرئيس التنفيذي لـ Pythagoras، في مذكرة لـ CoinDesk.
وأضاف دونج: “مع قيام الكونغرس الأميركي باستكشاف فكرة إنشاء احتياطي بيتكوين استراتيجي وطني، نتوقع أن تحاول بعض الدول التحرك قبل الولايات المتحدة في تراكم البيتكوين في حالة تنفيذ هذه المبادرة”، مشيرًا إلى إمكانية اتباع الشركات المدرجة نهج MicroStrategy في تبني BTC.
الأسئلة الشائعة
- ما هي عائدات Alpha Long Biased Strategy في 2024؟ حققت عائدًا قدره 204%.
- ما هي الاستراتيجيات المستخدمة في الصندوق لزيادة العائدات؟ استراتيجيتان: زخم توقيت السوق واستراتيجية طويلة-قصيرة قائمة على الذكاء الاصطناعي.
- كيف تتوقع Pythagoras تأثير البيئة التنظيمية على البيتكوين في المستقبل؟ تتوقع تأثيرًا إيجابيًا بسبب دعم الكونغرس الأميركي وإدارة ترامب المقبلة.
