صناديق رأس المال الاستثماري تنفق 430 مليون دولار على أفضل المشاريع في يوليو – اكتشف التفاصيل كاملة!

رأس المال المغامر لم يجف تماماً لمشاريع العملات الرقمية، لكنه أصبح أكثر انتقائية. استمر تمويل رأس المال المغامر في استهداف المشاريع في يوليو، بمصادر متنوعة بما في ذلك شركات رأس المال المغامر، وأيضاً المسرعات وصناديق النظام البيئي.

استمرارية تمويل رأس المال المغامر

تتراوح تمويلات رأس المال المغامر للمشاريع الأعلى بين تقديرات تصل إلى 400 مليون دولار للجولات الكبرى، إلى ما يزيد عن مليار دولار لجميع التدفقات للمشاريع الصغيرة. تزداد أشكال الدعم وجمع الأموال المختلفة، بينما التمويل القائم على التوكنات ومبيعات الأصول الجديدة ما زالت بطيئة.

بعض الجولات التمويلية الرئيسية تصل إلى 50 مليون دولار، على الرغم من أن الدعم الأكثر شيوعاً يكون أقل من 5 مليون دولار. كانت BlockMining من بين أبرز قصص رأس المال المغامر في يوليو، حيث جمعت أكثر من 90 مليون دولار.

أدوار مستمرة لشركات مثل Pantera Capital

لا توجد منهجية واحدة لقياس التمويل، حيث أن بعض التدفقات مرتبطة باحتياطيات العملات الرقمية للمنصات الرائدة وتُحسب كتنمية مجتمعية بدلاً من جولات رأس المال المغامر.

في الوقت نفسه، تواصل الشركات الرائدة مثل Pantera Capital اختيار المشاريع البارزة، مما يعزز السيولة خاصة لمنتجات Web3. بعض الفرق التي اختارتها Pantera Capital جمعت جولات إضافية في يوليو.

• استثمارات جديدة في التعدين
• مشاريع البنية التحتية
• التمويل اللامركزي (DeFi)

زيادة تمويل المشاريع التحتية والتمويل اللامركزي

كانت الفئات الأكثر بروزًا لتدفقات رأس المال المغامر تشمل البنية التحتية، التمويل اللامركزي وخدمات البلوكشين. جمعت مشاريع البنية التحتية 11 جولة بإجمالي 149 مليون دولار خلال الشهر الماضي. خلال الربع الثاني، جذبت مشاريع البنية التحتية 46 جولة تمويل، بإجمالي 664.8 مليون دولار.

دعم رأس المال المغامر أيضاً صناعة DeFi، وأصبح مصدراً للسيولة وصندوقاً للحوافز. خلال الـ 12 شهرًا الماضية، تلقت مشاريع DeFi أكثر من 880 مليون دولار في إجمالي 178 جولة تمويل. البنية التحتية الأكثر تطوراً والسيولة المتاحة جعلت المشاريع المدعومة برأس المال المغامر تستطيع إطلاق المنتجات أسرع مقارنة بالعروض الأولية الكبيرة التي استغرقت سنوات للبناء.

الصفقات الكبرى في النصف الأول من 2024

النصف الأول من 2024 ليس مماثلاً للشتاء المشفر، على الرغم من أن التدفقات الكبيرة تحدث فقط للمشاريع التي أظهرت بعض النجاح. من بين أكبر الصفقات في النصف الثاني كان استثمار 200 مليون دولار في Bitstamp، مما منح البورصة قيمة تبلغ 2 مليار دولار.

إطلاق مشاريع اجتماعية جديدة

توسعت المشاريع الاجتماعية في الربع الثاني، مع 22 جولة تمويل وتدفقات بقيمة 220.4 مليون دولار. تتعلق مشاريع التواصل الاجتماعي المشفر بانتعاش توكنات الميم، وتهدف إلى إنشاء مجتمعات لتحسين السيولة.

استهدفت التدفقات أيضاً المشاريع الخالية من التوكنات، من أبرزها Pichi Finance التي جمعت 25 مليون دولار من 12 داعماً. مشاريع خالية من التوكنات لها ملف جمع أموال مختلف، مع وجود منخفض على منصات التواصل الاجتماعي مثل X. ومع ذلك، تم اختيار منصات مثل MetaDAO وMorpho من قبل الصناديق. في حالة Morpho، جمع التمويل أيضاً بين أعلى التدفقات، حيث جمع 500 مليون دولار.

كان الحدث الأكبر لجمع الأموال على وسائل التواصل الاجتماعي هو Pudgy Penguins، إحدى أبرز العلامات التجارية لـ NFT. جمعت Pudgy Penguins 110 مليون دولار من أربعة داعمين، بما في ذلك 1kX، Fenbushi Capital وEverest Ventures.

تمويل Bitcoin وتأثيره المحدود في رأس المال المغامر

الأداء الإيجابي الأخير في تمويل رأس المال المغامر يتماشى مع أداء Bitcoin (BTC). لكن عندما يتعلق الأمر بالاستثمار المباشر، تستقبل شبكة Bitcoin التمويل فقط لعمليات التعدين. المصدر الآخر للتمويل هو الشراء المباشر، كما هو الحال مع MicroStrategy. قد تجمع الشركة 2 مليار دولار إضافية لشراء واحتفاظ مباشر بـBTC.

المشاريع الأخرى المبنية على سلسلة Bitcoin هي تجارب مجتمعية صغيرة نسبياً، بقدرة تمويلية محدودة. حتى الآن، تخطى رأس المال المغامر الحلول القابلة للتوسع لـBitcoin، وركز أكثر على Ethereum وSolana، وكذلك سلاسل الطبقة الثانية (L2). في حين أن رأس المال المغامر ساعد في بناء Optimism و Arbitrum، لا توجد حلول L2 مماثلة لـBitcoin. التقديرات تقارب أن 60% من تمويل رأس المال المغامر يتوجه إلى المشاريع المتوافقة معEthereum، مع 15-20% لنظامSolana.

قد تبدأ الموجة في التحول قريباً، حيث توجد بعض الحلول القابلة للتوسع لـL2. المؤتمر الأخير لـBitcoin جذب المزيد من الاهتمام للحلول المحتملة لـ L2، وأفاد بعض المستثمرين المتاحين بالفعل بتقديم مقترحات جديدة.

بالإضافة إلى ذلك، يمتلك Bitcoin بالفعل ما يصل إلى 85 حلاً لـL2، وقد يصبح بعضها مؤهلاً للحصول على تمويل رأس المال المغامر، متبعة نموذج Ethereum.

تقرير Cryptopolitan من كريستينا فاسيليفا