كشفت سلطة النقد في سنغافورة (MAS) عن خطة شاملة لتعزيز ترميز الأصول في الخدمات المالية. وكنتيجة لذلك، ستصبح الأسواق المالية التقليدية أكثر شفافية وكفاءة ويمكن الوصول إليها من خلال التمثيل الرقمي للأصول مثل السندات والأسهم.
ما هو ترميز الأصول؟
يشمل ترميز الأصول تحويل الأصول الحقيقية إلى رموز رقمية مُسجلة على تكنولوجيا البلوكشين. يُمثل كل رمز جزءًا من الأصل ويمكن تداوله بأمان وشفافية. يعد هذا النهج بتحسين السيولة وتسريع المعاملات، خاصة في الخدمات المالية، حيث يمكن رقمنة الأوراق المالية مثل السندات والأسهم، مما يجعلها أكثر سهولة وقابلة للتداول على المنصات الرقمية.
المجالات الرئيسية لمبادرة سلطة النقد في سنغافورة
1. تعزيز السيولة من خلال الشبكات التجارية
تُعتبر أحد الأهداف الرئيسية لسلطة النقد في سنغافورة هو تعزيز السيولة للأصول المُرمزة. من خلال إنشاء شبكات تجارية، تهدف السلطة إلى ربط المزيد من المشاركين عبر الأصول والعملات المختلفة. قد يُحسن هذا من جمع رأس المال والتداول الثانوي وخدمات الأصول. من خلال مشروع الحارس، شكلت مؤسسات مالية بارزة مثل Citi وHSBC وSchroders وStandard Chartered وUOB شبكة تجارية دولية بهدف دعم تجارب ترميز الأصول، مما يخلق سوقًا قابلة للتوسع والترابط للأصول المُرمزة. وقد شاركت سلطة النقد في سنغافورة مع أكثر من 40 مؤسسة عبر عدة جهات قضائية من خلال مشروع الحارس.
2. تطوير نظام بيئي قوي للبنية التحتية للسوق
في عام 2023، أطلقت السلطة مبادرة الطبقة الأولى العالمية (GL1) لبناء بنية تحتية رقمية تدعم المعاملات العابرة للحدود بسلاسة. الآن تشمل GL1 بنوكًا عالمية مثل BNY Mellon وCiti وJ.P. Morgan وMUFG وSociete Generale-FORGE. تسعى المنصة إلى تأسيس إرشادات ومعايير فنية مشتركة، لضمان القدرة على التفاعل لانجاز المعاملات الرقمية عبر الأسواق. يتضمن ذلك:
- مبادئ التحكم: وضع إرشادات للإدارة والمخاطر والتسوية للمعاملات العابرة للحدود.
- المواصفات الفنية: إنشاء مواصفات للبنية التحتية للسوق لضمان التوافق.
- الامتثال المبرمج بتصميمه: توفير قوالب للتحقق من الامتثال المبرمج لتسهيل انضمام المشاركين الجدد.
3. أطر عمل صناعية لممارسات ترميز موحدة
لتشجيع القبول الأوسع، قدمت سلطة النقد إطارين: إطار العمل للأوراق المالية الثابتة (GFIF) وإطار العمل لصناديق الحراسة (GFF). توفر هذه الأطر إرشادات موحدة لترميز الأصول، وتم تصميمها بالتعاون مع أعضاء صناعة مشروع الحارس.
- إطار العمل للأوراق المالية الثابتة (GFIF): يوفر هذا الإطار دليلًا لتنفيذ حلول الأوراق المالية الثابتة المُمَرمَزة. يدمج معايير من هيئات مثل الجمعية الدولية لأسواق رأس المال لضمان ممارسات متسقة في ترميز الديون.
- إطار العمل لصناديق الحراسة (GFF): يقدم GFF توصيات للصناديق المُمَرمَزة، بهدف تبسيط عملية إنشاء أدوات الاستثمار المُرمزة. يسهل هذا تسوية الصندوق، مما يسهل على المؤسسات المالية دمج الأصول المُرمزة.
4. منشأة تسوية مشتركة مع شبكة SGD
يُعتبر أحد العناصر الأساسية لخطة ترميز سلطة النقد هو إنشاء منشأة تسوية مشتركة. ستدعم شبكة SGD، وهي شبكة تسمح بإصدار وتحويل واسترداد العملة الرقمية للبنك المركزي في سنغافورة (CBDC)، المعاملات المُرمزة. تشمل ميزات شبكة SGD:
- منشأة تسوية: تمكين إصدار واسترداد عملة CBDC بالجملة بالعملة السنغافورية.
- البرمجة: السماح بالمحفزات التلقائية والشرطية للمعاملات المُرمزة، مما يعزز الأمان.
- التفاعل: الارتباط مع البنية التحتية المالية الحالية لتقليل التجزئة وتحسين استقرار السوق.
تشارك مؤسسات مالية مثل DBS وOCBC وStandard Chartered وUOB في هذه الشبكة التجريبية، وتركز على حالات الاستخدام في الدفع وتسوية الأوراق المالية. تأتي إعلانات سلطة النقد في سنغافورة قبيل مهرجان سنغافورة للتكنولوجيا المالية (SFF) 2024، حيث سيناقش الخبراء تقنيات مثل الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمية والتمويل المستدام في دفع الابتكار في القطاع المالي. سيكون الترميز موضوعًا مركزيًا، مما يتيح لقادة الصناعة استكشاف حلول تعاونية تستفيد من إمكانات البلوكشين مع تعزيز النمو المستدام.
الأسئلة الشائعة
- ما هو ترميز الأصول وكيف يُفيد الأسواق المالية التقليدية؟
ترميز الأصول هو عملية تحويل الأصول الحقيقية إلى رموز رقمية مسجلة على البلوكشين، مما يُحسن الشفافية والسيولة وكفاءة التداول. - ما هي الخطوات الرئيسية التي تتخذها سلطة النقد في سنغافورة لتعزيز الترميز؟
تركز سلطة النقد على إنشاء شبكات تجارية، تطوير بنية تحتية للسوق، وضع أطر عمل صناعية، وتأسيس منشأة تسوية مشتركة لدعم الترميز. - كيف يدعم مشروع شبكة SGD العمليات المُرمزة؟
تُسهل شبكة SGD إصدار ونقل واسترداد العملات الرقمية للبنك المركزي، مما يُعزز الأمان والتفاعل في المعاملات المُرمزة.
