خصم 15% وتعزيز العائد بنسبة 17% يجعلان عرض استراتيجية STRF “أكبر من المتوقع” – اكتشف التفاصيل الآن!

“`html

أعلن مايكل سايلور صباح اليوم أن شركته قامت بزيادة حجم صفقة جمع التمويل من 500 مليون دولار إلى 722.5 مليون دولار. ومع ذلك، ولإتمام هذه الصفقة، قام بزيادة توزيعات أرباح الأسهم المفضلة STRF وتحسين الشروط المالية — دون الإفصاح عن هذه التفاصيل في تغريدته.

تفاصيل الصفقة

كانت شركة Strategy (المعروفة سابقًا باسم MicroStrategy) تأمل في بيع 5 ملايين سهم من الأسهم المفضلة STRF بقيمة قريبة من تفضيل التصفية البالغ 100 دولار. بدلًا من ذلك، خفضت الشركة سعر هذه الأسهم بنسبة 15% ليصبح 85 دولارًا.

تفضيل التصفية هو حق بعض المستثمرين في استرداد استثماراتهم أولاً — قبل المساهمين العاديين — في حالات مثل توزيع الأرباح أو التصفية أو الدفع.

بالإضافة إلى الخصم بنسبة 15% على تفضيل التصفية، وافقت Strategy على الحفاظ على معدل توزيع الأرباح عند 10% على القيمة الكاملة البالغة 100 دولار لكل سهم. وبالتالي، فإن النتيجة الأكثر جاذبية لهذا الخصم هي أن المستثمرين سيحصلون على معدل أرباح فعلي بنسبة 11.76% بسبب سعر الشراء المنخفض.

كعامل جذب إضافي، سيبدأ تفضيل التصفية لمساهمي STRF من 100 دولار، ولن ينخفض فقط، بل قد يزيد أيضًا. في الواقع، إذا حدثت مبيعات لاحقة لأسهم STRF بسعر أعلى، أو إذا ارتفع سعر STRF لعدة أسابيع في ناسداك، فسيحصل مساهمو STRF على تفضيل تصفية أكبر.

زيادة التمويل بسبب زيادة الكرم

من المتوقع أن تصل العائدات الصافية لشركة Strategy من هذا العرض إلى حوالي 711.2 مليون دولار — وهو أعلى بكثير من هدفها الأصلي البالغ 500 مليون دولار. ومع ذلك، فإن هذه الزيادة مرتبطة بشروط الصفقة: تفضيل أعلى في هيكل رأس مال الشركة ومعدل أرباح أكبر.

ستستخدم Strategy معظم الأموال من بيع الأسهم المفضلة هذه لشراء المزيد من البيتكوين (BTC).

ردود الفعل على الإعلان

كانت ردود الفعل على الإعلان مختلطة. وصف البعض الأمر بأنه إيجابي للشركة أو لسعر البيتكوين. بينما سخر منه بيتر شيف. وتساءل آخرون عمن سيتحمل الخسائر إذا استمر البيتكوين في اتجاهه الهابط.

بشكل عام، يمتلك النقاد الكثير من الحجج، خاصة مع وجود Strategy في سوق هابطة منذ عدة أشهر ووضع مقلق بسبب مشترياتها الأخيرة من البيتكوين. منذ ذروتها في نوفمبر، انخفضت أسهم MSTR بنسبة 44%.

الأسئلة الشائعة

• ما هي تفضيلات التصفية؟
  تفضيلات التصفية هي حق بعض المستثمرين في استرداد استثماراتهم أولاً قبل المساهمين العاديين في حالات مثل التصفية أو توزيع الأرباح.
• كيف استفاد المستثمرون من الصفقة؟
  استفاد المستثمرون من خصم 15% على تفضيل التصفية ومعدل أرباح فعلي بنسبة 11.76% بسبب سعر الشراء المنخفض.
• كيف ستستخدم Strategy الأموال المجموعة؟
  ستستخدم Strategy معظم الأموال لشراء المزيد من البيتكوين (BTC).

“`