يشهد المتداولون تسعيرًا لأقل من 50 نقطة أساس من تخفيضات الفائدة التي يجريها الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام، انخفاضًا من 75 نقطة أساس في أوائل الأسبوع الماضي. توقفت ارتفاعات البيتكوين مع ارتفاع عائدات الخزانة ومؤشر الدولار.
البيانات الاقتصادية الأمريكية وتصحيح التوقعات
رغم أهميتها، قد لا تتسبب بيانات التضخم الأمريكية يوم الخميس في تغييرات كبيرة في السوق. منذ حوالي ثلاثة أسابيع، قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض كبير في معدل الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ما فسر من قبل العديد من المحللين على أنه إشارة لمزيد من التخفيف مستقبلاً. هذا الإجراء أثار موجة من التفاؤل في الأسواق المالية، حيث توقع المحللون تخفيضات إضافية بمقدار 75 نقطة أساس ووصول سعر البيتكوين (BTC) إلى 100,000 دولار، وهو حاليًا حوالي 63,000 دولار، بحلول نهاية العام. لكن هذه النشوة تراجعت بعد التقارير الأقوى من المتوقع عن الوظائف الأمريكية وقطاع الخدمات الأسبوع الماضي، مما أجبر المتداولين على إعادة تقييم التوقعات.
تحديات السوق الحالية
وفقًا لبيانات تتبعها منصة التداول بيبرستون، يقوم المتداولون الآن بتسعير أقل من 50 نقطة أساس من التخفيف في نوفمبر وديسمبر. هذه القراءة تتماشى مع مخطط النقاط الذي نشره الفيدرالي في سبتمبر، والذي أظهر تخفيضات في سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة أو نصف نقطة بحلول نهاية العام. يُذكر أن السنة بدأت بتوقعات لتخفيضات بمقدار أكثر من 100 نقطة أساس وارتفاع قياسي لأسعار البيتكوين فوق 73,000 دولار بدافع من التفاؤل بشأن الموافقة على صناديق تداول البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة. فيما بعد، قللت الأسواق التوقعات إلى ثلاثة تخفيضات بمقدار 25 نقطة أساس للنصف الثاني من العام.
- ارتفاع العائدات الأمريكية وعلاقة الدولار القوية
- مؤشرات الخزانة تلعب دوراً في الظروف الاقتصادية الراهنة
توقعات التضخم وتأثيرها على الأسواق
مع ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين إلى 4% صباح الاثنين الماضي، وهو الأعلى منذ 23 أغسطس، سجلت ملاحظة سند الخزانة لأجل عشر سنوات أيضًا 4%، بحسب بيانات من منصة TradingView. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار (DXY)، والذي يقيس معدل صرف الدولار مقابل العملات العالمية الرئيسية مثل اليورو، بنسبة تزيد عن 1.5% ليصل إلى 102.62. عادة ما تؤدي زيادة العائدات وقوة الدولار إلى تشديد مالي وتقليل شهية المستثمرين للاستثمارات العالية المخاطر مثل العملات الرقمية والأسهم التقنية.
تركيز على بيانات التضخم
يتركز الانتباه الآن على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر سبتمبر، بحسب QCP Capital. ذكرت الشركة السنغافورية في تحديث للسوق: “مع البيانات القوية الأخيرة عن الأجور والوظائف في الولايات المتحدة، سيكون السوق يراقب هذا التقرير عن كثب لأية إشارات لزيادة في التضخم”. تتوقع RBC Economics أن يُظهر التقرير انخفاض تكلفة المعيشة إلى 2.2% سنويًا في سبتمبر من 2.5% في أغسطس، بينما ستنخفض نسبة التضخم الأساسي إلى 3.1% من 3.2%.
- التوقعات لأداء الدولار ومعدلات الفائدة في ظل المؤشرات الجديدة
- احتمالية انحراف الأسواق نحو المراكز الدفاعية للدولار
توقعات الأسواق المستقبلية
حتى مع هذه التوقعات، قد لا يكون للتقرير تأثير كبير على وقف أو عكس الانتعاش في DXY وإعادة التقييم المتفائل لتخفيضات معدلات الفائدة في الولايات المتحدة. وفقًا لـ ING، “مرة أخرى، يتوقع أن تؤدي أي انحرافات هامة إلى بعض التقلبات في الدولار الآن حيث يتركز التركيز على جانب التوظيف من تفويض الفيدرالي، ولكن من المحتمل أن يتبعها بعض تقلبات الدولار الباحثة عن الاستقرار.”
الأسئلة الشائعة حول التوقعات الاقتصادية للعملات الرقمية
- ما الذي يؤثر حاليًا على أسعار البيتكوين؟
- ما هو تأثير بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي على توقعات الفائدة؟
- كيف يمكن أن يؤثر الدولار القوي على الأسواق المالية؟
أسعار البيتكوين تتأثر حاليًا بارتفاع عائدات الخزينة الأمريكية ومؤشر الدولار، مما يجعل المستثمرين أقل اهتمامًا بالاستثمارات العالية المخاطر.
بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي قد تؤدي إلى تعديل التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، لتنتقل من 50 نقطة أساس إلى 25 نقطة أساس.
الدولار القوي غالبًا ما يؤدي إلى تشديد مالي ويقلل من شهية المستثمرين للاستثمارات العالية المخاطر مثل العملات الرقمية والأسهم التقنية.
