تأثير صناديق ETFs المدينة من مايكروستراتيجي على أسواق العملات الرقمية يتزايد: تعرف على تحليل جي بي مورغان

ذكرت جي بي مورجان (JPM) في تقرير بحثي يوم الأربعاء أن الحجم المتزايد لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية لشركة مايكروستراتيجي (MSTR) والتدفقات التي تجذبها أصبحت تؤثر بشكل أكبر على أسهم الشركة وأسواق العملات المشفرة. لعبت هذه الصناديق دورًا مهمًا في تضخيم ارتفاع السهم بنسبة تقارب 60% في نوفمبر.

شهد شهر نوفمبر تدفقًا قياسيًا يقارب 11 مليار دولار إلى بيتكوين (BTC) الفوري، وإيثريوم (ETH) الفوري، وصناديق مايكروستراتيجي ذات الرافعة المالية مجتمعة. وقد استحوذت هذه الصناديق على 3.4 مليار دولار، أو نحو ثلث الإجمالي.

تأثير زيادة الرافعة المالية على أسواق العملات المشفرة

“هذا يبرز التأثير المتزايد لصناديق مايكروستراتيجي ذات الرافعة المالية في أسواق العملات المشفرة من خلال تسهيل برنامج شراء البيتكوين الخاص بميكروستراتيجي”، كما كتب المحللون بقيادة نيكولاوس بانيغيرتزوقلو.

وقد أنفقت الشركة التي أسسها مايكل سايلور نحو 13 مليار دولار في شراء البيتكوين خلال هذا الربع وحده.

نمو صناديق الاستثمار المتداولة بسبب الطلب المتزايد

وكتب المؤلفون أن “النمو في هذه الصناديق تغذيه زيادة الطلب الاستثماري للحصول على تعرض مضاعف للبيتكوين عبر غلاف ETF”، مضيفين أن هذا النوع من التعرض عادةً ما يكون غير متاح للمستثمرين الأفراد.

• تتيح أسهم مايكروستراتيجي للمستثمرين الذين لديهم قيود على الاستثمار في صناديق البيتكوين الفورية الحصول على تعرض لأكبر عملة مشفرة في العالم.
• نظراً لوجود شركة البرمجيات في مؤشرات الأسواق البارزة مثل مؤشر MSCI العالمي، فإن الأسهم تستفيد من التدفقات السلبية الكبيرة.
• تعكس سعر السهم أيضًا التفاؤل الاستثماري بشأن ربحية استراتيجية مايكروستراتيجي المؤسسية، بما في ذلك خططها لتصبح بنك بيتكوين وتطوير تطبيقات BTC، مما يضيف علاوة إلى تقييم الشركة.

وفقًا لمحلل معايير الأداء مارك بالمر، تستوفي مايكروستراتيجي حاليًا معايير الأهلية للإدراج في مؤشر ناسداك-100.

الأسئلة الشائعة

• ما هي أهمية صناديق مايكروستراتيجي ذات الرافعة المالية في الأسواق المالية؟

  تساهم صناديق مايكروستراتيجي ذات الرافعة المالية بشكل كبير في زيادة تعرض المستثمرين للبيتكوين وتلعب دورًا هامًا في التأثير على أسواق العملات المشفرة.

• كيف يؤثر إدراج مايكروستراتيجي ضمن مؤشرات الأداء مثل مؤشر MSCI العالمي؟

  يساعد الإدراج في تلك المؤشرات على جذب تدفقات سلبية كبيرة إلى الأسهم، مما يعزز الاستثمارات والتوقعات الإيجابية للشركة.

• ما هي خطط مايكروستراتيجي المستقبلية التي تؤثر على تقييمها؟

  تشمل خططها لتصبح بنك بيتكوين وتطوير التطبيقات المستندة إلى BTC، مما يضيف قيمة إضافية لتقييم الشركة.