المفاتيح العامة: توقعات لـ HOOD، DTCC يعزز تركيزه على ETH وباككت تعود من جديد—تعرف على التفاصيل الآن!

“`html

تُعد “Public Keys” تقريرًا أسبوعيًا من Decrypt يتتبع الشركات العامة المتداولة في مجال العملات الرقمية. هذا الأسبوع: بعد توقعها بأنها لن تصمد لفترة طويلة، خضعت شركة Bakkt Holdings لتحول آخر؛ أكبر شركة لتسوية الأوراق المالية في العالم تُضاعف تركيزها على Ethereum؛ و Robinhood تطلق سوق توقعات لبطولة March Madness.

انتكاسات لشركة Bakkt Holdings

تشهد شركة Bakkt، المتخصصة في حلول تداول العملات الرقمية والدفع، والتي يتم تداولها في بورصة نيويورك تحت الرمز BKKT، أعمالًا جديدة. لكن هناك أيضًا بعض التحديات.

قامت الشركة بتعيين مدير تنفيذي مشارك جديد: أكشاي ناهيتا، الذي أشرف على استثمارات SoftBank في شركة تصنيع الرقائق ARM وعملاق معالجات الرسوميات Nvidia. كما وقعت Bakkt اتفاقية مع Distributed Technologies Research، التي أسسها ناهيتا، لدمج تقنية الدفع القائمة على العملات المستقرة في منصة تداول العملات الرقمية الخاصة بها.

من غير الواضح أي شركات أخرى كانت تستخدم بالفعل تقنية الدفع بالعملات المستقرة من DRT.

قالت الشركة في بيانها الصحفي: “بمجرد أن يصبح هذا الشراكة سارية المفعول، تعتقد Bakkt أنها ستكون في وضع يسمح لها بفتح تدفقات إيرادات جديدة في تداول العملات الرقمية والدفع بالعملات المستقرة، مع زيادة الكفاءة في سوق التحويلات الدولية الواسع والمتنامي بسرعة.”

لكن الشركة بدأت الأسبوع بموقف غير مريح حيث أعلنت أن اثنين من أكبر عملائها—Bank of America و Webull—لن يجددوا اتفاقياتهم التجارية. وكانت أكثر العبارات إدانة في ملف الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC): مثلت Webull 74% من إيرادات خدمات العملات الرقمية للشركة.

هذه ليست المرة الأولى التي تبدو فيها الأمور قاتمة بالنسبة لـ Bakkt. في نفس الوقت تقريبًا من العام الماضي، أعلنت الشركة عن توسع دولي كبير. ثم، بعد أسابيع، أخبرت هيئة الأوراق المالية أنها غير متأكدة من بقائها لمدة 12 شهرًا أخرى.

إذا بدا أن Bakkt تتغير بسرعة مذهلة، تذكر أن لديها روابط قوية مع وول ستريت وقد مُنحت مساحة كبيرة لمعرفة نوع الشركة التي تريد أن تكون.

على سبيل المثال: تم إطلاق Bakkt في عام 2018 من قبل Intercontinental Exchange، المعروفة أيضًا باسم ICE، الشركة الأم لبورصة نيويورك. كانت الرؤية الأولية هي أن تعمل Bakkt كمنصة خاضعة للتنظيم لعقود Bitcoin المستقبلية وحفظ الأصول.

لكن هذا الأسبوع فقط، كشفت الشركة في تقريرها المالي المتأخر أنها باعت قسم الحفظ الخاص بها مقابل 1.5 مليون دولار لشركتها الأم، Intercontinental Exchange.

وكتبت الشركة في تقريرها المالي: “من المتوقع أن يؤدي التخلص من هذا القسم إلى تبسيط العمليات عن طريق خفض النفقات التشغيلية بمقدار 3.8 مليون دولار سنويًا وتحرير حوالي 3.0 مليون دولار من رأس المال المحتفظ به للاحتياطيات التنظيمية.”

توجهات توكنيز الأصول

لمحبي توكنيز الأصول والأصول الواقعية (RWA): انتبهوا. بينما يتجاوز قطاع الأصول الواقعية (RWA) 19 مليار دولار، بدأت شركات البنية التحتية للسوق في اختيار الفائزين.

انضمت Depository Trust & Clearing Corporation، أو DTCC، إلى جمعية ERC3643، كما أعلنت الشركة يوم الخميس.

لمن لا يعرف: DTCC هي أكبر مركز إيداع للأوراق المالية في العالم. وهي تتعامل مع الجزء الأكبر من عمليات المقاصة والتسوية وإعداد التقارير التجارية لأسواق الولايات المتحدة. قامت الشركة، التي يمتلكها عملاؤها من البنوك والمؤسسات، بمعالجة معاملات أوراق مالية بقيمة 3 كوادريليون دولار في عام 2023.

بالتزامن مع إعلانها، أضافت DTCC دعمًا لرموز ERC-3643 إلى منصة الأوراق المالية المميزة الخاصة بها، ComposerX.

ما يعنيه هذا هو أن أكبر شركة لتسوية الأوراق المالية في العالم تُضاعف تركيزها على Ethereum. وحيثما تذهب، سيتبعها الآخرون. كانت Japan Securities Clearing Corporation تتعاون مع DTCC لاختبار التسويات على Ethereum منذ العام الماضي.

لكن هذا لا يعني أن شركات المقاصة في العالم قد توصلت إلى إجماع.

كما يوضح Ledger Insights، قامت Euroclear ببناء منصة التوكنيز الخاصة بها على بلوكشين Corda—على الرغم من أنها ليست مرتبطة بها حصريًا. كما أن مركز إيداع الأوراق المالية في هونغ كونغ كان يميل إلى شبكة Canton.

Robinhood تتجه إلى أسواق التوقعات

قامت منصة التداول الشهيرة Robinhood بدخول كبير إلى أسواق التوقعات بميزة جديدة تسمح للمستخدمين بالمقامرة—أو التكهن—على الأحداث الرياضية.

بعد إعلانها الكبير مع أسواق March Madness، أضافت الشركة سوقًا جديدًا يدعو المستخدمين للمراهنة على ما إذا كانت معدلات صناديق الفيدرالي ستكون أعلى من 4% أو 4.25% بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية القادم.

جربت الشركة أول سوق توقعات لها في أكتوبر الماضي مع سوق توقعات الانتخابات الرئاسية الأمريكية. وكانت مفتوحة فقط للمستخدمين الأمريكيين. في ذلك الوقت، بدا ذلك كتحذير لمنافسها المحتمل Polymarket، الذي لم يكن مفتوحًا أبدًا للمراهنين الأمريكيين واضطر إلى طمأنة المنظمين بأنه يبذل جهودًا لمنع المخالفين المحتملين من استخدام المنصة عبر VPN.

لكن الآن، تعاونت Robinhood مع Kalshi. في أكتوبر، فازت Kalshi في معركتها القانونية الطويلة ضد هيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC).

قدّر المحللون أن دخول Robinhood إلى أسواق التوقعات يمكن أن يخلق تدفقًا بقيمة 260 مليون دولار للشركة، التي يتم تداولها في ناسداك تحت الرمز HOOD.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، حصلت Robinhood على تصنيف “شراء” من شركة الأبحاث Compass Point عندما بدأت تغطية الشركة.

صفقات اندماج واستحواذ

تتحدث Coinbase بشكل متقدم لشراء منصة عقود العملات الرقمية المشتقة Derebit، وفقًا لمصادر غير مسماة أخبرت Bloomberg. جاء الخبر متأخرًا لدرجة أنه كاد ألا يصل إلى هذه النسخة من Public Keys.

تأسست Derebit في عام 2016 وهي أكبر منصة لعقود خيارات Bitcoin و Ethereum. حتى وقت كتابة هذا التقرير، شهدت المنصة حجم تداول بقيمة 3 مليارات دولار في اليوم الماضي وتفخر بأنها تحتكر 85% من سوق عقود BTC و ETH المشتقة.

تقدم Coinbase بالفعل تداول العقود المشتقة، ولكن ليس في المملكة المتحدة أو إسبانيا—وهما منطقتان تتوفر فيهما Derebit. على العكس من ذلك، Derebit غير متاحة في الولايات المتحدة، حيث تخدم Coinbase غالبية عملائها.

أخبرت المصادر المجهولة Bloomberg أن الشركتين قد أبلغتا المنظمين في دبي عن الصفقة الوشيكة، حيث تمتلك Derebit ترخيصًا هناك سيتم نقله إلى Coinbase إذا تمت الصفقة.

في وقت سابق من هذا العام، ذكرت وسائل الإعلام أن منافس Coinbase، Kraken، كان يفكر في الاستحواذ عليها. في ذلك الوقت، قدّرت مصادر غير مسماة مطلعة على تلك المحادثات أن قيمة منصة العقود المشتقة تتراوح بين 4-5 مليارات دولار.

Coinbase، التي يتم تداولها في ناسداك تحت الرمز COIN، اكتسبت زخمًا صعوديًا قبل إغلاق السوق. ولكن في وقت كتابة هذا التقرير، كانت تتداول عند 188.69 دولارًا وتتخلف عن سعر الافتتاح بنسبة 0.85%.

أخبار أخرى

• بدأت شركة MicroStrategy الأسبوع بهدوء وانتهت بطلب المزيد. قامت الشركة، التي يتم تداولها في ناسداك تحت الرمز MSTR، بأصغر عملية شراء للبيتكوين حتى الآن بإضافة 130 بيتكوين بقيمة 10.7 مليون دولار إلى احتياطياتها يوم الاثنين. في اليوم التالي، أطلقت عرضًا بقيمة 500 مليون دولار لأسهمها المفضلة الدائمة Strife (STRF) لتمويل المزيد من عمليات شراء البيتكوين. ثم، بحلول يوم الجمعة، زادت حجم هذا العرض إلى 723 مليون دولار.
• شهدت أسهم شركات تعدين البيتكوين أسبوعًا صعبًا آخر، على الرغم من تلقيها أخبارًا جيدة من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. أمس، أوضحت الهيئة التنظيمية أن عمليات تعدين البيتكوين “لا تتضمن عرض وبيع الأوراق المالية.” لكن أسهم أكبر شركات التعدين المتداولة علنًا مثل MARA و CleanSpark و Bitdeer خسرت جميعها بضعة نقاط مئوية بحلول ظهر يوم الجمعة.
• لكن ليست كل الأخبار سيئة بالنسبة لشركات التعدين: أكملت Bitfarms استحواذها على Stronghold في صفقة بقيمة 175 مليون دولار.
• لا تشعر بالأسف الشديد لـ Kraken لفقدانها صفقة استحواذ Derebit. يوم الخميس، أعلنت المنصة أنها استحوذت على وسيط العقود الآجلة NinjaTrader في صفقة بقيمة 1.5 مليار دولار. أكدت المنصة لـ Decrypt في وقت سابق من هذا الشهر أنها تخطط للاكتتاب العام، لكنها رفضت مشاركة جدول زمني.
• وأخيرًا، كيف تبدو دبي لعطلة الربيع؟ أطلقت هيئة دبي للخدمات المالية دعوة لتقديم “طلبات الاهتمام” من الشركات التي ترغب في تجربة “خدمات التوكنيز” في بيئتها التنظيمية التجريبية. لكن عليها التحرك بسرعة، حيث ينتهي الموعد النهائي في 24 أبريل 2025.

الأسئلة الشائعة

ما هي التحديات التي تواجهها Bakkt Holdings؟

تواجه Bakkt تحديات كبيرة بعد إعلانها أن اثنين من أكبر عملائها، Bank of America و Webull، لن يجددوا اتفاقياتهم التجارية. كما أن Webull مثلت 74% من إيرادات خدمات العملات الرقمية للشركة.

ما أهمية انضمام DTCC إلى جمعية ERC3643؟

انضمام DTCC، أكبر شركة لتسوية الأوراق المالية في العالم، إلى جمعية ERC3643 يعني تعزيز دعمها لتقنية Ethereum في مجال التوكنيز، مما قد يؤثر على توجهات السوق بأكمله.

ما هي خطط Robinhood في أسواق التوقعات؟

تخطط Robinhood لدخول أسواق التوقعات بقوة، حيث أطلقت ميزة جديدة تسمح للمستخدمين بالمراهنة على الأحداث الرياضية والاقتصادية. وقد قدّر المحللون أن هذه الخطوة يمكن أن تولد إيرادات تصل إلى 260 مليون دولار.

“`