سيكون سهم Coinbase و YieldMax COIN Option Income Strategy (CONY) ETF في دائرة الضوء بعد أن قفز سعر البيتكوين فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 100,000 دولار. كان CONY يتداول عند 18 دولارًا يوم الأربعاء، منخفضًا بنسبة 37% هذا العام، في حين كان سعر COIN عند 330 دولارًا، مرتفعًا بنسبة 90% هذا العام.
سعر البيتكوين يصل إلى 100,000 دولار
المحفز الرئيسي لـ Coinbase و CONY ETF هو الارتفاع المستمر في سعر البيتكوين حيث تجاوز مستوى المقاومة المهم عند 100,000 دولار. ثم قفز بسرعة إلى 103,000 دولار، وهو اتجاه قد يستمر في الأشهر القادمة.
تتفوق شركات مثل Coinbase وغيرها من الشركات المرتبطة بالعملات الرقمية عندما يكون البيتكوين في اتجاه صعودي قوي بسبب التأثير على الأحجام. وعادة، عندما يرتفع البيتكوين، ترتفع العملات البديلة أيضًا. قفزت القيمة السوقية لجميع العملات الرقمية إلى أكثر من 3.8 تريليون دولار.
تظهر البيانات الأخيرة أن التبادلات المركزية واللامركزية شهدت أحجامًا أكبر، وهي خطوة ستفيد Coinbase. تُظهر بيانات The Block أن حجم التداول في بورصات CEX ارتفع إلى أعلى مستوى له هذا العام في نوفمبر. تعاملت Coinbase مع أكثر من 175 مليار دولار في المعاملات، وهو زيادة كبيرة من 62 مليار دولار التي عالجتها في الشهر السابق.
الأهم من ذلك، أن شبكة blockchain الخاضعة لـ Coinbase أصبحت الآن رابع أكبر سلسلة في صناعة العملات الرقمية، حيث بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 1.69 مليار دولار، بينما بلغ حجم التداول خلال السبعة أيام الماضية 12.2 مليار دولار. ومنذ إنشائها، تعاملت شبكة Base Blockchain مع ما يقرب من 50 مليار دولار في الحجم.
نمو Coinbase
تحدٍ رئيسي لـ Coinbase هو أن حصتها السوقية انتقلت إلى شركات مثل Bybit وCrypto.com. ومع ذلك، أظهرت النتائج الأخيرة أنها تسير على نحوٍ جيد، حيث ارتفعت الإيرادات إلى 1.2 مليار دولار، بينما بلغ صافي الدخل حوالي 75 مليون دولار.
تقوم الشركة أيضًا بتوسيع أعمالها في مجالات أخرى. بالإضافة إلى إيرادات المعاملات التي بلغت 572 مليون دولار في الربع الأخير، أصبحت لاعبا كبيرا في مجال الاشتراكات. ارتفعت إيرادات ثابتة العملات لديها إلى 246 مليون دولار، بينما قفز إجمالي إيرادات الاشتراكات والخدمات إلى 556 مليون دولار. وحققت أعمال الحفظ، التي تشمل ETFs لديها، أكثر من 31 مليون دولار.
تستفيد Coinbase أيضًا من ممتلكاتها من البيتكوين. تُظهر بيانات BitcoinTreasuries أن الشركة تمتلك 9,480 بيتكوين في ميزانيتها العمومية. وتبلغ قيمة هذه العملات الآن أكثر من 976 مليون دولار.
سهم Coinbase مقابل CONY ETF
بالنسبة للمستثمر المهتم بـ Coinbase، هناك طريقتان رئيسيتان لذلك. يمكنهم الاستثمار مباشرة في السهم والاستفادة عندما يرتفع. الخيار الآخر هو الاستثمار في CONY ETF، الذي يولد أرباحًا.
يعد سهم Coinbase وسيلة مباشرة للاستثمار في الشركة. من ناحية أخرى، تستخدم CONY خيارات مغطاة للاستثمار في الشركة. في هذا، تستثمر في السهم ثم تبيع خيارات الشراء. يمنح خيار الشراء المستثمر الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أصل.
بعد بيع خيار الشراء، تتلقى الصندوق قسطًا، يتم توزيعه على المساهمين كأرباح. تُظهر بيانات SeekingAlpha أن العائد الآن يصل إلى 124%.
تُظهر البيانات أن سعر سهم Coinbase قد ارتفع بنسبة 134% في الأشهر الـ 12 الماضية، بينما انخفض CONY ETF بنسبة 30.5%. ومع ذلك، مع تضمين توزيعات الأرباح، بلغ العائد الإجمالي لـ CONY ETF 94%، وهو لا يزال أقل من 134% لـ COIN.
لذلك، باستخدام هذه البيانات، يبدو من المنطقي الاستثمار في Coinbase ذو العائد 0% بدلاً من CONY ETF ذو العائد 125%. ينطبق الشيء نفسه على صناديق ETF لخيارات مغطاة أخرى مثل JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) و JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ)، والتي غالبًا ما تكون أداؤها أقل من مؤشرات S&P 500 و Nasdaq 100.
الأسئلة الشائعة
- ما السر وراء الارتفاع الأخير في سعر البيتكوين؟
تجاوز البيتكوين مستوى المقاومة الأهم عند 100,000 دولار، مع زيادة الطلب وزيادة حجم التداول في البورصات.
- كيف تستفيد Coinbase من ارتفاع سعر البيتكوين؟
ترتفع عائدات Coinbase بسبب زيادة حجم التداول، كما أنها تستفيد من ارتفاع قيمة ممتلكاتها من البيتكوين.
- ما الفرق بين الاستثمار في سهم Coinbase و CONY ETF؟
الاستثمار المباشر في سهم Coinbase يتيح الاستفادة من زيادة سعر السهم، بينما يوفر CONY ETF توزيعات أرباح من خلال استراتيجيات الخيارات المغطاة، لكنه يقدم عائدًا أقل.
