تحظى الموافقة المحتملة على صندوق مؤشرات التداول لليتكوين (ETF) في الولايات المتحدة باهتمام كبير بعد التطورات الأخيرة. قامت شركة Canary Capital بتقديم أول تسجيل S-1 لتقديم اقتراح صندوق الليتكوين في أكتوبر 2024، وقد قامت الآن بتقديم نسخة معدلة. تشير هذه الخطوة ورؤية الصناعة إلى احتمال تفاعل من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
تقدم في اقتراح ليتكوين ETF
يوضح التسجيل المعدل نماذج التشغيل الرئيسية لصندوق الليتكوين المقترح. تم تحديد U.S. Bancorp Fund Services كمدير للصندوق، بينما سيتم استخدام Coinbase Custody Trust وBitGo كحافظين لعملات الليتكوين المملوكة بواسطة ETF.
يعتقد محللون في الصناعة، مثل إريك بلشوناز من بلومبرج، أن هذا التعديل قد يشير إلى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات قد قدمت ردود فعل على الطلب. وأشار المحلل جيمس سيفارت من بلومبرج إلى غياب تقديم 19b-4، الذي يبدأ عملية اتخاذ القرار للجنة الأوراق المالية والبورصات. على الرغم من ذلك، يشير التقديم المحدث إلى أن عملية الطلب تتقدم.
عدم اليقين بسبب التغيير في قيادة SEC
قد يتوقف توقيت عملية الموافقة على صندوق ليتكوين على تغييرات قادمة في قيادة لجنة الأوراق المالية والبورصات. من المقرر أن يغادر رئيس اللجنة الحالي غاري جينسلر، وتم ترشيح المفوض السابق بول أتكينز كبديل له. دعم أتكينز سابقًا مبادرات العملات الرقمية، ولكن لم يتم تأكيده من قبل مجلس الشيوخ بعد.
يعتبر المحللون أن هذا التغيير في القيادة عامل متغير هام في عملية الموافقة. لاحظ بلشوناز أن التغييرات في القيادة غالبًا ما تجلب تغييرات في التركيز التنظيمي، مما قد يؤثر على الجدول الزمني لقرارات صناديق المؤشرات المتداولة.
بعد الإعلان عن التقديم المعدل، شهدت الليتكوين زيادة في السعر بأكثر من 18% لتصل إلى 119.46 دولار. كما ارتفعت الفائدة المفتوحة بنسبة 29.58% لتصل إلى 575.39 مليون دولار، بينما زاد حجم التداول بنسبة 277.25% ليصل إلى 1.65 مليار دولار خلال 24 ساعة. يتوقع المحللون أن تتجاوز الليتكوين مستوى 130 دولارًا، مع هدف سعري محتمل يصل إلى 170 دولارًا على المدى القريب.
استقرار الليتكوين وجاذبيته المؤسسية
تعزز سمعة الليتكوين الراسخة في الأمان والاستقرار قضيتها للموافقة على صندوق المؤشرات المتداولة. منذ إنشائها، حافظت الليتكوين على وقت تشغيل يبلغ 100%، وهو عامل تم التأكيد عليه في التقديم الأصلي لشركة Canary Capital. يعزز هذا السجل جذابية الليتكوين للمستثمرين المؤسسيين الذين يفضلون الموثوقية في استثمارات العملات الرقمية.
يمكن أن تسهم الموافقة على صندوق الليتكوين في زيادة المشاركة المؤسسية في قطاع العملات الرقمية. من خلال توفير تعرض منظم لليتكوين، سيمكن صندوق المؤشرات المتداولة المستثمرين التقليديين من المشاركة في الأصول مع تقليل المخاطر المرتبطة بالتملك المباشر للعملات الرقمية.
الخطوات التالية لاقتراح صندوق ليتكوين
بينما يمثل التقديم المعدل تقدمًا، يظل جدول الموافقة غير مؤكد. تقديم طلب 19b-4 سيبدأ رسميًا عملية تغيير القواعد في لجنة الأوراق المالية والبورصات. ومع ذلك، لم تكشف شركة Canary Capital عن توقيت تقديم هذا المستند.
يراقب المشاركون في السوق تحرك لجنة الأوراق المالية والبورصات التالي عن كثب، والذي سيحدد على الأرجح وتيرة عملية الموافقة. إذا تمت الموافقة، سيضاف صندوق الليتكوين إلى قائمة متزايدة من صناديق المؤشرات المتداولة في العملات الرقمية، مما قد يمهد الطريق لمزيد من منتجات الاستثمار الموجهة نحو العملات الرقمية الموازية.
صندوق Ethereum ETFs يسجل مكاسب
بينما يقترب صندوق الليتكوين من الموافقة، شهد السوق المتداول لصناديق المؤشرات الرئيسية حركات مختلفة. اعتبارًا من 17 يناير، تشير بيانات SoSoValue إلى أن التدفق الصافي اليومي لصناديق Ethereum Spot ETF بلغ 23.87 مليون دولار، مما يساهم في مجموع تدفقات صافية قدرها 2.66 مليار دولار. وصلت القيمة الإجمالية المتداولة إلى 393.43 مليون دولار، بينما بلغت الأصول الصافية الإجمالية 12.66 مليار دولار، وهو ما يمثل 2.99% من القيمة السوقية لعملة Ethereum.
يتصدر Grayscale’s ETHE في الأصول الصافية بقيمة 4.89 مليار دولار، رغم أنه لم يسجل أي تدفق صافي في اليوم. أظهر الصندوق زيادة في السعر بنسبة 5.59% يوميا، متداولًا بسعر 29.49 دولارًا مع حجم تداول 3.50 مليون. تبعه BlackRock’s ETHA مع 4.04 مليار دولار في الأصول الصافية وتدفق صافي يومي بقيمة 7.38 مليون دولار. سجل زيادة في السعر اليومي بنسبة 5.54%، متداولًا بسعر 26.69 دولارًا مع حجم تداول 7.87 مليون.
ماذا عن صناديق Bitcoin ETFs؟
لم تُترك بيتكوين خلف الركب. بلغ التدفق الصافي اليومي 979.22 مليون دولار، ليصل إلى مجموع تدفقات صافية قدرها 38.08 مليار دولار. وصلت القيمة الإجمالية المتداولة لليوم إلى 5.44 مليار دولار، مع الأصول الصافية الإجمالية التي بلغت 120.95 مليار دولار، وهو ما يمثل 5.84% من القيمة السوقية لعملة بيتكوين.
يتصدر BlackRock’s IBIT ETF في الأصول الصافية بقيمة 59.28 مليار دولار، مع تدفق صافي يومي بقيمة 375.92 مليون دولار. ارتفع السعر اليومي بنسبة 4.43%، متداولًا بسعر 59.62 دولارًا، مع حجم تداول 70.77 مليون سهم. يليها ETF Fidelity’s FBTC مع 22.33 مليار دولار في الأصول الصافية وتدفق يومي بقيمة 326.26 مليون دولار. سجل زيادة في السعر بنسبة 4.50%، متداولًا بسعر 91.66 دولارًا مع 5.39 مليون سهم متداول.
يحتفظ Grayscale’s GBTC ETF بقيمة 21.31 مليار دولار في الأصول الصافية، مع زيادة في السعر بنسبة 4.39% يوميًا، متداولًا بسعر 83.05 دولارًا. سجل Bitwise’s BITB ETF تدفقات يومية قدرها 208.07 مليون دولار، ليصل إلى مجموع الأصول الصافية قدرها 4.51 مليار دولار، متداولًا بسعر 57.08 دولارًا. سجلت صناديق المؤشرات الأخرى مثل VanEck’s HODL وInvesco’s BTCO تدفقات يومية أصغر لكن سجلت زيادات في السعر بأكثر من 4.3%.
يمثل تطوير صندوق ليتكوين ETF معلما هامًا في تطور فرص الاستثمار في العملات الرقمية. إن الجمع بين التقديم المعدل، وردود السوق، والاهتمام المؤسسي يجعل الليتكوين مرشحًا قويًا ليكون التالي في قائمة صناديق المؤشرات المعتمدة في الولايات المتحدة، جنبًا إلى جنب مع صناديق بيتكوين وإيثريوم.
- ما هو صندوق ليتكوين ETF؟
- لماذا يحظى الصندوق المقترح باهتمام كبير؟
- كيف يمكن للموافقة على صناديق ليتكوين أن تؤثر على السوق؟
صندوق ليتكوين ETF هو منتج استثماري يوفر تعرضًا منظمًا لعملة ليتكوين، مما يسمح للمستثمرين التقليديين بالتعامل مع الأصول الرقمية.
يحظى الصندوق باهتمام بسبب احتمال تفاعل لجنة الأوراق المالية والبورصات والوضع في السوق المت Growing origin etf ومشاركته المؤسسية.
الموافقة يمكن أن تزيد المشاركة المؤسسية في العملات الرقمية، مما يمهد الطريق لاستثمارات أخرى مركزة على العملات البديلة.
