مهام البنك المركزي
البنك المركزي يشرف على إدارة السياسة النقدية لدولة ما. وهو مسؤول عن التحكم في المعروض النقدي من خلال إصدار العملة الورقية، وضبط معدلات الفائدة. من بين أهدافه المعلنة هي منع التضخم، مكافحة البطالة، واستقرار النظام المالي. يمكن للمعروض النقدي لدولة ما أن يؤثر بشكل كبير على هذه العوامل الاقتصادية وغيرها، ولذلك تلجأ البنوك المركزية عادةً إلى التلاعب بالعملة عندما تواجه الدولة أزمات اقتصادية – كجزء من محاولات استقرار الاقتصاد.
أمثلة على البنوك المركزية
في الولايات المتحدة، يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي – “الفيدرالي” – كبنك مركزي للأمة. أما حول العالم، فهناك العديد من البنوك المركزية المرموقة مثل البنك المركزي الأوروبي، بنك الشعب الصيني، وبنك إنجلترا.
تواجد البنوك المركزية في معظم الدول
البنوك المركزية موجودة في معظم دول العالم. تستخدم هذه البنوك طرقًا متنوعة لإدارة النظم النقدية لبلدانها بالتعاون مع البنوك التجارية. في الولايات المتحدة، البنوك التجارية المسجلة كجزء من نظام الاحتياطي الفيدرالي تُعرف أيضًا بالبنوك الأعضاء.
طرق إدارة السياسات النقدية
من بين الطرق الشائعة التي تستخدمها البنوك المركزية لإدارة السياسات النقدية:
- تحديد متطلبات الاحتياطي
- تعديل معدلات الفائدة المصرفية
- توجيه عمليات السوق المفتوحة
متطلبات الاحتياطي
الاحتياطات ضرورية كجزء من نظام الاحتياطي الجزئي الذي تستخدمه معظم المؤسسات المالية عالميًا. البنك المركزي مسؤول عن تحديد الحد الأدنى لمتطلبات الاحتياطي للبنوك التجارية، مما يعني أن هذه البنوك يجب أن تحتفظ بنسبة صغيرة من الأموال المودعة من قبل عملائها في حساباتها، مع القدرة على تقديم قروض باستخدام باقي الأموال.
معدلات الفائدة
البنك المركزي يحدد معدلات الفائدة التي تُفرض على البنوك الأعضاء عند تقديم قروض قصيرة الأجل. البنوك الأعضاء هي المسؤولة عن تقديم القروض للأعمال والمستهلكين لتمويل الرهون العقارية، المركبات، توسيع الأعمال، المعدات، والمشتريات الكبيرة الأخرى. كما تقوم البنوك ببيع السندات بمعدلات فائدة محددة. يتم تحديد معدل الفائدة للبنك المركزي كدليل لتوجيه البنوك التجارية في أنشطتها التمويلية. عندما يكون معدل الفائدة منخفضاً، تكون البنوك أكثر عرضة لتقديم المزيد من القروض. ولكن عندما يرفع البنك المركزي المعدلات، تقوم البنوك الأعضاء بتشديد ممارسات الإقراض.
عمليات السوق المفتوحة
البنوك الأعضاء تقوم ببيع وشراء الأوراق المالية من البنك المركزي (مثل السندات الحكومية والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري). عندما يشتري البنك المركزي الأوراق المالية من بنوكه الأعضاء، فإنه يُمدد البنوك التجارية بمزيد من النقد للإقراض لعملائها. في الأزمات الاقتصادية الحديثة، استخدمت البنوك المركزية هذه الطريقة كمحاولة للمساعدة في التعافي الاقتصادي من خلال التيسير الكمي (QE). باختصار، استراتيجيات QE “خلقت” أموالاً جديدة بإضافة عملة إلى احتياطي البنك المالي من خلال الائتمان.
