تعد تقليصات مكافأة البيتكوين أحداثًا مبرمجة مسبقًا تحدث تقريبًا كل أربع سنوات، حيث تقل المكافأة التي يتلقاها المعدنون عند التحقق بنجاح من كتلة جديدة من المعاملات. هذه الآلية المدمجة تتحكم في عرض البيتكوين وتلعب دورًا كبيرًا في ديناميات سعره. حدث آخر تقليص لمكافأة البيتكوين في 19 أبريل 2024. في يوم التقليص، وصلت رسوم البيتكوين إلى متوسط يومي قدره 128 دولارًا، ولكن بحلول 21 أبريل، انخفضت الرسوم إلى متوسط 8-10 دولارات للمعاملات ذات الأولوية المتوسطة وفقًا لموقع mempool.space. تزايد النشاط عند الكتلة 840,000 كان بسبب اهتمام محبي البيتكوين بالرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) وعملات الميم. كان المستخدمون حريصين على نقش ساتوشي النادر باستخدام بروتوكول الرونس الذي ظهر خلال حدث التقليص.
تحليل تاريخي لتأثيرات تقليص مكافأة البيتكوين
بناءً على الاتجاهات التاريخية، عادةً ما يشهد البيتكوين تقلبات سعرية ملحوظة قبل وبعد حدث تقليص المكافأة. على الرغم من إمكانية التذبذب، هناك فرص استثمارية، ويمكن أن يساعد التحليل الفني المتداولين في اتخاذ قرارات استثمارية حول حدث تقليص مكافأة البيتكوين. نستعرض في هذا المقال بعض الفرص الاستثمارية الاستراتيجية التي تم استخدامها من قبل المتداولين في أحداث تقليص مكافأة البيتكوين السابقة.
استراتيجيات للاستفادة من تقليص مكافأة البيتكوين
على الرغم من عدم اليقين حول تحديد تاريخ تقليص مكافأة البيتكوين القادم، نستعرض في الأقسام التالية استراتيجيات للاستفادة من حدث تقليص المكافأة عندما يحدث في النهاية.
توقيت السوق
تعتمد هذه الاستراتيجية على مبدأ “شراء الشائعة وبيع الخبر”. يتابع المستثمرون أخبار السوق والمزاج العام لفهم ديناميات السوق، وإجراء تحليل السوق والتحرك عندما يلاحظون إشارات التداول. ومع ذلك، فإن هذه واحدة من أكثر الطرق تحديًا للاستفادة من تقليص مكافأة البيتكوين لأن توقيت المستثمر يجب أن يكون دقيقًا تمامًا، وهو أمر نادر. تاريخيًا، أثرت أحداث تقليص المكافأة بشكل إيجابي على سعر البيتكوين، مما أدى إلى اتجاهات استغلال رأس المال. تتسبب أحداث التقليل غالبًا في مزاج متفائل في السوق، مما يؤدي إلى ارتفاعات قبل وبعد الحدث.
التخطيط الاستثماري على المدى القصير والطويل
لتطوير تقنيات التداول الخاصة بهم، يحتاج المتداول إلى تقييم تحمل المخاطر الخاص به ورسم أهداف الاستثمار الخاصة به. سيعتمد هذا على استخدام المتداول للبيتكوين كمتجر للقيمة أو الاستفادة من التقلبات السعرية المتكررة لاتخاذ قرارات مربحة. بمجرد أن يفهم المستثمر شهيته للمخاطر وأفق الاستثمار الخاص به، يمكنه صياغة استراتيجية قصيرة أو طويلة الأجل:
استراتيجية التداول على المدى القصير
عادةً ما يستغل المتداولون الذين يتبعون هذه الاستراتيجية الحركات السعرية المتكررة لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل. يتطلب الأمر تحليلًا فنيًا تفصيليًا واعتماد استراتيجيات تداول سليمة لتحقيق النجاح. كما يراقبون الحركات السعرية، ويتعرفون على الاتجاهات ويحددون نقاط الدخول والخروج.
استراتيجية طويلة الأجل
تعرف أيضًا بإستراتيجية الشراء والاحتفاظ. على الرغم من عدم وجود ضمان بأن السعر سيرتفع بعد حدث 2024، إلا أن الأحداث السابقة تشير إلى أن سعر البيتكوين يرتفع بعد بضعة أشهر أو سنوات، ويصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في كل مرة.
التكلفة المتوسطة للدولار
تتمثل استراتيجية التكلفة المتوسطة للدولار (DCA) في استثمار مبلغ محدد من المال على فترات منتظمة محددة بغض النظر عن سعر البيتكوين في تلك الفترات. تهدف الاستراتيجية إلى تقليل تأثير تقلبات السوق من خلال توزيع الاستثمار على فترات زمنية طويلة. أثبتت DCA أنها استراتيجية قوية للمستثمرين الآخرين خلال فترات التقلبات السعرية العالية، وبالتالي يمكن أن تكون فعالة عندما تحدث التقلبات العالية خلال تقليص مكافأة البيتكوين.
تنويع المحافظ الاستثمارية
واحدة من الاستراتيجيات الأساسية للاستثمار هي تنويع المحافظ، حيث يتماشى ذلك مع المقولة المعروفة في الاستثمار: “لا تضع البيض كله في سلة واحدة”. يمكّن ذلك المستثمرين من توزيع المخاطر من خلال الاستثمار في أصول مختلفة، مما يقلل من تأثير الاستثمار الذي لا يؤدي بشكل جيد.
بينما قد تكون البيتكوين هي الأصل الاستثماري الرئيسي، يمكن للمتداول استغلال فرص الاستثمار في العملات الرقمية الأخرى في محفظة متوازنة بشكل جيد.
تداول المشتقات المالية للبيتكوين
المشتق هو عقد بين متداول وطرف آخر، حيث يكون البيتكوين هو الأصل الأساسي الذي يحدد قيمة المشتق. في سياق أحداث تقليص المكافأة، يتعلق تداول المشتقات المالية بالاستفادة من التقلبات المتزايدة والمضاربات في السوق التي غالبًا ما تصاحب هذه الفترات. يعتمد المتداولون على المشتقات لتحديد شروط المضاربة والمشاركة في تداول المشتقات عندما يراهنون على تحركات السعر المستقبلية للبيتكوين، على أمل الربح إذا كانت رهاناتهم صحيحة. كما يمكنهم استخدام تداول المشتقات كوسيلة تحوط ضد المراكز الطويلة.
تجارة الخيارات
بموجب شروط عقد الخيارات، يحق للمتداول شراء البيتكوين بسعر محدد (سعر التنفيذ) خلال أو في نهاية فترة محددة. العقد لا يُلزم بشراء الأصل الأساسي. يمكن للمتداولين استخدام الخيارات لشراء أو بيع البيتكوين عندما يكون السعر أكثر ملاءمة في ضوء التقلبات العالية التي تحدث عادةً خلال أحداث التقليل. على سبيل المثال، قد يشتري المتداول خيارات شراء قبل حدث تقليص مكافأة البيتكوين إذا كانوا يعتقدون أن التقليص سيؤدي إلى زيادة في سعر البيتكوين نظرًا لانخفاض عرضه. في المقابل، قد يشتري المتداول خيارات البيع إذا توقع انخفاض السياعر بسبب عمليات بيع قصيرة الأجل أو تعديلات سوقية محتملة.
العقود الآجلة
إن حيازة عقود الآجلة تمكن المتداول من شراء أو بيع البيتكوين بسعر متفق عليه في تاريخ محدد. على عكس عقود الخيارات، يكون المتداول ملتزمًا بشراء أو بيع العقد في تاريخ مستقبلي. يشارك المتداولون في عقود الآجلة للمضاربة على التحركات السعرية بعد تقليص المكافأة أو التحوط ضدها. على سبيل المثال، لقفل السعر لشراء أو بيع BTC في وقت لاحق، قد يختار المتداولون الدخول في عقود الآجلة.
العقود الدائمة
تُعرف أيضًا بالعقود الدائمة/العقود الآجلة، وهذه هي النظير المالي التقليدي لعقد الفروق. الفرق الرئيسي هو أن العقود الدائمة ليس لها تاريخ انتهاء، على عكس العقود الآجلة وعقود الخيارات. يمكن للمتداول أن يحتفظ بالموقف طالما يستطيع دفع معدل التمويل أو رسوم الحيازة. عادةً ما يكون هناك اختلاف بين سعر المؤشر وسعر العقد الدائم لأن سعر البيتكوين يتغير كثيرًا خلال فترات التقليص.
تجذب العقود الدائمة خلال أحداث التقليص لأنها لا تنتهي وتمكّن المتداولين من الاحتفاظ بمواقف طويلة أو قصيرة لأي فترة زمنية. إذا اعتقد المتداولون أن التقليص سيؤدي إلى ارتفاع مستمر في السعر، فقد يذهبون إلى مراكز طويلة؛ إذا اعتقدوا أن هناك انخفاضًا أو مزيدًا من التقلبات، فقد يتخذون مواقف قصيرة.
استراتيجيات إدارة المخاطر للتعامل مع تقلبات البيتكوين
القاعدة الذهبية في الاستثمار تقول إن المتداولين يجب أن يستثمروا فقط ما يمكنهم تحمله من خسائر. هذا صحيح بشكل خاص بالنظر إلى تقلبات البيتكوين. بغض النظر عن الارتفاع التاريخي في الأسعار بعد التقليص، لا يمكن التنبؤ أي اتجاه ستتخذه أسعار البيتكوين، لذا يجب أن تتضمن أي استراتيجية تقليص إعداد أمر وقف الخسارة. سيبيع الأمر الأصل عندما تنخفض الأسعار إلى مستوى غير متوقع من قبل المستثمر، مما يوقف الخسائر الزائدة.
على النقيض من أمر وقف الخسارة هو أمر جني الأرباح. يمكن أن يصل سعر البيتكوين إلى ذروته عندما لا يكون المتداول نشطًا في التداول ثم ينخفض بمجرد أن يبدأ المتداول. للاستفادة من الأرباح المحتملة، يمكن للمتداولين إعداد أمر جني الأرباح الذي يقوم تلقائياً بتنفيذ بيع الأصول بمجرد وصول السعر إلى مستوى محدد مسبقاً ومرغوب فيه.
الهدف النهائي من جميع الاستراتيجيات المذكورة أعلاه هو تأمين أرباح في سوق متقلب وحماية الأصول من الخسائر الفادحة. ومع ذلك، بغض النظر عن أي حدث، يجب على المستثمرين تقييم تحمل المخاطر الخاص بهم ومواءمة استثماراتهم مع أهدافهم المالية.
