أي شخص تعامل مع التداول في المالية التقليدية من المرجح أن يكون على دراية بمفهومي الربح والخسارة (PnL). ولكن هل الربح والخسارة في عالم العملات المشفرة هو نفسه؟ القدرة على فهم مصطلحات مثل “التثمين حسب السوق” (MTM)، الربح والخسارة المحقق والغير محقق ستساعد في تطوير فهم أفضل للعملات المشفرة التي يمتلكها الشخص. بدون عملية محددة للحصول على رؤية واضحة للربح أو الخسارة، قد يبدو تداول العملات المشفرة غامراً وصعب الفهم.
أساسيات فهم الربح والخسارة (PnL)
الربح والخسارة في العملات المشفرة يشير إلى حساب الربح أو الخسارة الناتجة من استثمار أو موقف تداول في العملات المشفرة. هو مقياس يستخدم لتقييم الأداء المالي للمتداول أو المستثمر في سوق العملات المشفرة. لفهم أفضل، دعنا نتطرق إلى بعض المصطلحات الرئيسية في سياق الربح والخسارة:
التثمين حسب السوق (MTM)
يشير التثمين حسب السوق إلى عملية تقييم الأصل أو الأداة المالية بناءً على السعر الحالي في السوق أو القيمة العادلة. على سبيل المثال، في سياق تداول العملات المشفرة، إذا كان المستثمر يمتلك كمية معينة من البيتكوين (BTC)، فإن قيمة هذا البيتكوين ستتقلب بناءً على سعر السوق الحالي. الصيغة العامة لحساب الربح والخسارة هي:
لنفترض أن سعر التثمين حسب السوق (MTM) للإيثريوم (ETH) اليوم هو 1970 دولار، بينما كان سعر التثمين حسب السوق أمس 1950 دولار. في هذه الحالة، يكون الربح والخسارة هو 20 دولار، مما يشير إلى ربح قيمته 20 دولار. بينما إذا كان سعر التثمين حسب السوق للإيثريوم أمس 1980 دولار، فإنه يشير إلى خسارة قدرها 10 دولارات.
القيمة المستقبلية
تشير القيمة المستقبلية إلى قيمة العملة الرقمية في نقطة زمنية مستقبلية. على سبيل المثال، إذا قام متداول بتوقيع كمية بقيمة 1,000 دولار من ترون (TRX) على مكافأة سنوية بنسبة 4%، كم سيحصل بعد عام؟ الجواب هو 1,040 دولار. في وقت التثبيت، تكون القيمة الحالية 1,000 دولار، بينما تكون القيمة المستقبلية 1,040 دولار. هناك طريقة أخرى لاستخدام القيمة المستقبلية أيضًا. يمكن للمتداولين أن يسألوا عن المبلغ الذي يحتاجونه لتحقيق 1,040 دولار في السنة. إذا كانوا يعرفون القيم الحاضرة والمستقبلية، يمكنهم حساب معامل الخصم.
الربح والخسارة المحقق
يتم حساب الربح والخسارة المحقق بعد أن يغلق المتداولون موقعهم (يبيعون العملات المشفرة التي يمتلكونها). فقط سعر الطلبات المنفذة يؤخذ في عين الاعتبار في الربح والخسارة المحقق، وليس له علاقة مباشرة بسعر التثمين. الصيغة لحساب الربح والخسارة المحقق هي:
مثال جيد لفهم كيفية حساب الربح والخسارة المحقق هو إذا كان سعر الشراء لعدد من وحدات بولكادوت (DOT) هو 70 دولار وكان سعر البيع 105 دولار، فإن الربح والخسارة للفترة سيكون 35 دولارًا، مما يشير إلى ربح قدره 35 دولارًا. ومع ذلك، إذا كان سعر الإغلاق للتجارة هو 55 دولارًا، فسيكون الربح والخسارة 15 دولارًا، ولكنه سيعكس خسارة.
الربح والخسارة غير المحقق
الربح والخسارة غير المحقق يشير إلى الربح أو الخسارة الموجود في المواقع المفتوحة حاليًا ولكن لم يتحقق بعد من خلال إغلاق الموقع. الصيغة لتحديد الربح والخسارة غير المحقق هي:
اشترى دونالد عقود الإيثريوم بمتوسط سعر دخول قدره 1,900 دولار. سعر التثمين الحالي للإيثريوم هو 1,600 دولار. الربح والخسارة غير المحقق لدونالد هو الفرق بين متوسط سعر الدخول وسعر التثمين:
الربح والخسارة غير المحقق = 1,900 دولار – 1,600 دولار = 300 دولار
كيفية حساب الربح والخسارة
لحساب الربح والخسارة في العملات المشفرة، يجب على المتداول العثور على الفرق بين التكلفة الأولية لاقتناء العملة الرقمية والقيمة السوقية الحالية لنفس العملة. هنا بعض الطرق المختلفة لحساب الربح والخسارة في العملات المشفرة:
طريقة الداخل أولاً خارج أولاً (FIFO)
تتطلب طريقة الداخل أولاً خارج أولاً من البائع استخدام سعر الأصل عندما تم شراؤه لأول مرة. هنا هي العملية لحساب الربح والخسارة باستخدام طريقة FIFO:
- لتحديد التكلفة الأولية للعملة المشفرة، اضرب سعر الشراء لكل وحدة في عدد الوحدات المباعة.
- لتحديد القيمة السوقية الحالية للأصل المراد التخلص منه، اضرب السعر السوقي الحالي لكل وحدة في عدد الوحدات المباعة.
- للعثور على الربح والخسارة، اخصم التكلفة الأولية من القيمة السوقية الحالية.
إذا قام بوب بشراء 1 ETH بسعر 1,100 دولار وبعد بضعة أيام اشترى 1 ETH بسعر 800 دولار. بعد عام، باع 1 ETH بسعر 1,200 دولار. بما أنه قد اشتری لأول مرة ETH بسعر 1,100 دولار، سيعتبر هذا السعر كالتكلفة الأولية. باستخدام طريقة FIFO، يمكن لبوب حساب الربح والخسارة كالتالي:
تكلفة بوب الأولية = (1 ETH × 1,100 دولار) = 1,100 دولار
القيمة السوقية الحالية = (1 ETH × 1,200 دولار) = 1,200 دولار
الربح والخسارة = 1,200 دولار – 1,100 دولار = 100 دولار (ربح)
طريقة الداخل آخراً خارج أولاً (LIFO)
تتطلب طريقة الداخل آخراً خارج أولاً من البائع استخدام سعر الشراء الأحدث للأصل في الحساب. الجوانب الأخرى مماثلة لطريقة FIFO. هنا الربح والخسارة باستخدام طريقة LIFO باستخدام نفس المثال أعلاه:
التكلفة الأولية لبوب = (1 ETH × 800 دولار) = 800 دولار
القيمة السوقية الحالية = (1 ETH × 1,200 دولار) = 1,200 دولار
الربح والخسارة = 1,200 دولار – 800 دولار = 400 دولار (ربح)
طريقة التكلفة المتوسطة الموزونة
تتطلب طريقة التكلفة المتوسطة الموزونة من المتداولين تحديد التكلفة المتوسطة لجميع وحدات العملة الرقمية في محفظتهم للوصول إلى التكلفة الأولية. هنا الخطوات لحساب الربح والخسارة باستخدام هذه الطريقة:
- تحديد التكلفة الإجمالية لجميع وحدات العملة المشفرة. اضرب سعر الشراء لكل وحدة لكل صفقة في عدد وحدات الأصل وأضف الأرقام.
- للوصول إلى التكلفة المتوسطة الموزونة لكل وحدة من العملة الرقمية، قسّم التكلفة الإجمالية لجميع الوحدات على عدد الوحدات.
- اكتشاف القيمة السوقية الحالية للعملة المشفرة المباعة. اضرب السعر السوقي الحالي لكل وحدة في عدد الوحدات المباعة.
- لتحديد الربح والخسارة، اخصم المتوسط التكلفة لكل وحدة من القيمة السوقية الحالية.
إذا قامت أليس بشراء 1 BTC بسعر 1,500 دولار وبعد بضعة أيام اشترت 1 BTC بسعر 2,000 دولار. لاحقاً، باعت 1 BTC بسعر 2,400 دولار. هنا الربح والخسارة باستخدام طريقة التكلفة المتوسطة الموزونة:
التكلفة الإجمالية = (1 BTC × 1,500 دولار) + (1 BTC × 2,000 دولار) = 3,500 دولار
التكلفة المتوسطة الموزونة = 3,500 دولار / 2 BTC = 1,750 دولار
القيمة السوقية الحالية = (1 BTC × 2,400 دولار) = 2,400 دولار
الربح والخسارة = 2,400 دولار – 1,750 دولار = 650 دولار (ربح)
تحليل الأرباح والخسائر من فتح وإغلاق المراكز
تحليل المراكز المفتوحة والمغلقة بانتظام هو طريقة فعالة لمراقبة الأداء. الشراء الأولي في السوق يعد موقعًا مفتوحًا، بينما بيع العملة المشفرة يعد إغلاقًا للموقع. إذا اشترى متداول 10 وحدات من DOT، فهذا يعد موقعًا مفتوحًا. عندما يبيع المتداول تلك الوحدات، يتم إغلاق الموقع.
على سبيل المثال، إذا اشترى متداول 10 وحدات من DOT مقابل 70 دولارًا وباعها مقابل 100 دولار، سيكون الربح والخسارة 30 دولارًا (100 دولار – 70 دولار).
حساب الربح والخسارة للسنة حتى تاريخه (YTD)
يعني الربح والخسارة السنوياً حتى تاريخه (YTD) قياس الأداء الاستثماري للعملات المشفرة منذ بداية العام حتى تاريخه الحالي. المستثمرون الذين يشترون ويحافظون على العملات المشفرة لسنوات يمكنهم معرفة أرباحهم غير المحققة بحساب YTD. يحتاج المتداول فقط إلى حساب قيمة المحفظة في بداية ونهاية السنة ومقارنة هذه القيم.
على سبيل المثال، إذا كان شخص يمتلك وحدات من كاردانو (ADA) بقيمة 1,000 دولار في 1 يناير 2022 وقيمة 1,600 دولار في 1 يناير 2023، يكون الربح غير المحقق هو 600 دولار.
حساب الربح والخسارة بناءً على المعاملات
حساب الربح والخسارة بناءً على المعاملات يتطلب من الشخص حساب الربح والخسارة لكل معاملة محددة. على سبيل المثال، إذا اشترى شخص 1 ETH مقابل 1,000 دولار وباعه مقابل 1,500 دولار، سيكون الربح والخسارة لهذه المعاملة هو 500 دولار (ربح).
نسبة الربح
تعكس طريقة نسبة الربح الربح والخسارة كنسبة من التكلفة الأولية. على سبيل المثال، إذا اشترى متداول 1 عملة Binance (BNB) مقابل 300 دولار وباعها مقابل 390 دولار. في هذه الحالة، سيكون الربح والخسارة 90 دولار (ربح) (390 دولار – 300 دولار). للوصول إلى نسبة الربح، يحتاج المتداول إلى قسمة الربح والخسارة على سعر الشراء وضرب العدد في 100 (($90 / 300 دولار) × 100). هذا يعني 30%.
حساب الربح والخسارة لل.contracts الدائمة
العقود الدائمة هي نوع من عقود المستقبل بدون وقت تسوية ثابت أو تاريخ انتهاء. يمكن للمتداولين الاحتفاظ بمراكزهم الطويلة أو القصيرة إلى أجل غير مسمى بشرط أن يكون لديهم هامش صيانة كاف. إن عملية حساب الربح والخسارة للعقود الدائمة في العملات المشفرة تتطلب حساب كلا الربح والخسارة المحقق والغير محقق ومن ثم جمعهم للوصول إلى الربح والخسارة الكلي.
حساب الربح والخسارة والأدوات المرتبطة بها
فهم الربح والخسارة في العملات المشفرة يساعد الأشخاص على معرفة ما إذا كانت محفظة العملات المشفرة الخاصة بهم تحقق ربحًا أو خسارة. الفهم الدقيق للعوامل الرئيسية مثل الأساس التكلفة، الكمية، سعر كل صفقة وربحية المحفظة يساعد المتداولين على تقييم كفاءة استراتيجياتهم وإجراء التعديلات اللازمة.
إلى جانب حسابات الربح والخسارة، هناك أدوات مثل جداول البيانات المتخصصة والروبوتات الآلية للتداول التي يمكن أن تساعد المتداولين في تحليل أدائهم والوصول إلى فرص التداول المربحة، بغض النظر عن مستوى خبرتهم.
