لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC): الجهة التنظيمية للأسواق المالية (Securities and Exchange Commission (SEC))
هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، المعروفة اختصارًا بـ SEC، هي وكالة حكومية مستقلة تم إنشاؤها في 6 يونيو 1934. تُعنى هذه الهيئة بتنظيم ومراقبة الأسواق المالية، مع التركيز بشكل أساسي على أسواق الأوراق المالية الأمريكية، مثل الأسهم والسندات.
مهمة الهيئة وأهدافها
واحدة من الأهداف الرئيسية لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هي منع التلاعب في السوق والاحتيال. وكما ذُكر في موقعها الإلكتروني: “تتمثل مهمة الهيئة في حماية المستثمرين؛ والحفاظ على أسواق عادلة ومنظمة وفعّالة؛ وتعزيز تكوين رأس المال. تسعى الهيئة إلى تشجيع بيئة سوقية جديرة بثقة الجمهور.”
توفير المعلومات المتكافئة
الفكرة الرئيسية وراء إنشاء الهيئة هي أن يحصل جميع المستثمرين والمتداولين على نفس القدر من المعلومات الضرورية قبل شراء أو تداول الأدوات المالية. ولهذا السبب، تقوم الهيئة بضمان أن الوسطاء والبورصات والمتداولين يتعاملون مع المستثمرين بشكل عادل وصادق.
الإفصاح المالي والإبلاغ
قامت الهيئة بإنشاء قوانين تلزم الشركات العامة بالإفصاح عن جميع البيانات المالية الهامة للجمهور. ونتيجة لذلك، يستطيع جميع أنواع المستثمرين الوصول إلى نفس مجموعة المعلومات قبل اتخاذ قراراتهم الاستثمارية.
المحتوى التعليمي والتقارير المالية
تنشر الهيئة محتوى تعليمي وتقارير مالية دورية. يمكن للمستثمرين أيضًا العثور على التقارير الفصلية والسنوية التي تُقدمها الشركات العامة والمنظّمة في قاعدة بيانات الهيئة الإلكترونية المعروفة بـ EDGAR (نظام تجميع وتحليل واسترجاع البيانات الإلكترونية).
التعاون مع الجهات الأخرى
يعمل كل من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) على ردع الأنشطة غير القانونية في الأسواق المالية، مثل مخططات بونزي والهرم. تُركز هيئة تداول السلع الآجلة على تنظيم أسواق المشتقات، التي تشمل عقود الخيارات والعقود الآجلة.
الأنشطة غير القانونية الشائعة
من بين الانتهاكات الشائعة لهيئة الأوراق المالية والبورصات: التداول الداخلي، ونشر المعلومات المضللة، والاحتيال المحاسبي.
القانون والإصلاحات
حاز كل من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وهيئة تداول السلع الآجلة على سلطات متزايدة عندما تم إقرار قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك من قبل الرئيس الأمريكي باراك أوباما، وذلك بعد الأزمة المالية في 2008.
الهيكل التنظيمي للهيئة
اعتبارًا من عام 2019، تنقسم هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى خمس وحدات تشغيلية رئيسية:
