عقد المستقبليات هو اتفاقية لشراء أو بيع كمية محددة من سلعة أو أداة مالية بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل. لفهم سبب تداول الشركات والأفراد في المستقبليات، دعونا نستعرض كيفية استخدام عقود المستقبليات، المكونات الرئيسية للعقد، وكذلك تكلفة تداول عقد المستقبليات.
كيفية استخدام عقود المستقبليات
يتيح عقد المستقبليات للأفراد والشركات التعامل مع المخاطر والشكوك. الأسعار تتغير باستمرار، ولكن مع عقد المستقبليات يمكن للأشخاص تثبيت سعر محدد للبيع أو الشراء في المستقبل، مما يقلل من مخاطر التعرض للتقلبات السعرية.
الاستخدام في الأعمال التجارية
لنأخذ صناعة القهوة كمثال. إذا انخفضت أسعار حبوب القهوة، تكون أخبار جيدة لمقاهي القهوة ولكن سيئة للمزارعين. ومع ذلك، إذا ارتفعت الأسعار، فإن الأوضاع تتغير. من خلال عقود القهوة المستقبليات، يمكن للمنتجين والمستهلكين للقهوة تثبيت الأسعار مسبقاً وتجنب التقلبات السعرية.
الاستخدام للأفراد
فكر في شخص يرغب في شراء منزل جديد خلال عام ويخشى من ارتفاع أسعار الفائدة وزيادة دَفعة الرهن العقاري. يمكن لهذا الشخص تعويض الزيادة المحتملة في أسعار الفائدة عن طريق تداول عقود الفائدة المستقبلية مثل السندات الحكومية الأمريكية لمدة 30 عامًا أو السندات لمدة 10 سنوات، حسب أفقه الزمني.
المضاربة بالعقود المستقبلية
تسمح عقود المستقبليات أيضاً للمتداولين بالمضاربة على حركة أسعار السلع، العملات، مؤشرات السوق المالية وغيرها من الأصول. على سبيل المثال، يمكن للمتداول في العقود المستقبلية أن يحقق ربحاً من خلال التنبؤ الصحيح باتجاه حركة سعر سلعة مثل الذهب. لكن في حال توقع المتداول بشكل خاطئ، فإنه يمكن أن يخسر استثماره بالكامل وأكثر.
المكونات الرئيسية لعقد المستقبليات
العقود المستقبلية تتكون من مواصفات عقد معيارية، وهي:
- ساعات التداول: تكون أسواق المستقبليات مفتوحة تقريباً 24 ساعة في اليوم وستة أيام في الأسبوع، ولكن لكل منتج ساعات تداول مختلفة.
- حجم التكت: هو الحد الأدنى لتقلب السعر الذي يمكن أن يتغير به العقد. تختلف أحجام التكت والقيم من عقد لآخر.
- حجم العقد: لكل سلعة أو أداة مالية حجم عقد موحد لا يتغير. مثلاً، عقد واحد من النفط الخام يمثل دائماً 1000 برميل.
- قيمة العقد: تعرف أيضًا بالقيمة الاسمية، وهي القيمة السوقية الحالية للسلعة الممثلة في عقد المستقبليات.
- التسليم: تنتهي العقود إما بالتسوية المالية أو بالتسوية الفعلية. العقود التي تسوى مالياً تنتهي بالنقد عند انتهاء الصلاحية مثل عقود E-mini S&P 500. في حين أن العقود التي تسوى بالتسوية الفعلية تنتهي بالحصول على السلعة نفسها مثل عقود النفط الخام.
تكاليف تداول عقود المستقبليات
لفهم تكاليف تداول عقد المستقبليات، دعونا نأخذ مثالاً على عقد مستقبليات النفط الخام الذي يتداول بسعر 50 دولارًا. بهذا السعر، ستكلف 1000 برميل من النفط الخام 50,000 دولار. ولكن لا يتعين على المتداول توفير هذا المبلغ بالكامل للقيام بعملية التداول.
مع عقود المستقبليات، يمكن للمتداول الحصول على صفقة بقيمة 50,000 دولار من النفط باستخدام إيداع مبدئي صغير يسمى الهامش الابتدائي، وهو الحد الأدنى من الأموال التي يحتاجها المتداول للدخول في عقد مستقبلي. يحدد هذا الهامش من قبل البورصة وقد يتغير، ولكن في مثالنا، سنفترض أن الهامش الابتدائي لشراء عقد واحد من النفط الخام هو 3,000 دولار.
يعني ذلك أن المتداول يحتاج إلى إيداع هامش قدره 3,000 دولار للتحكم في صفقة قيمتها 50,000 دولار من النفط. يمكن أن يحقق هذا الرافعة المالية مكاسب قوية ولكن يمكن أن يتسبب أيضاً في خسائر كبيرة إذا ارتكبت أخطاء في التوقعات. وعند حدوث خسائر كبيرة، يحتاج المتداول إلى إضافة أموال جديدة لتغطية الخسائر.
أسئلة وأجوبة
ما هو عقد المستقبليات؟
عقد المستقبليات هو اتفاقية لشراء أو بيع كمية محددة من سلعة أو أداة مالية بسعر معين في تاريخ محدد في المستقبل.
ما هي الاستخدامات الرئيسية لعقود المستقبليات؟
يمكن استخدام عقود المستقبليات للتحوط ضد المخاطر المستقبلية أو للمضاربة على تحركات الأسعار للأصول المختلفة مثل السلع والعملات.
ما هي المكونات الرئيسية لعقد المستقبليات؟
المكونات الرئيسية تشمل ساعات التداول، حجم التكت، حجم العقد، قيمة العقد، وطريقة التسليم سواء كانت مالية أو فعلية.
