مقدم السيولة: كيان يوفر السيولة للأسواق (Liquidity Provider)
من هم مقدمو السيولة؟
مقدمو السيولة (LPs) هم كيان أو أفراد يجلبون أوامر الشراء والبيع إلى الأسواق المالية لزيادة سيولة السوق. يشكل مقدمو السيولة مصدرًا لحجم التداول الذي يساعد في ضمان إمكانية تنفيذ الصفقات كما هو مخطط لها وبالأسعار التي يرغب الطرف المتداول بها. يمكن أن يكون مقدمو السيولة صناع السوق، أو شركات التداول عالي التردد، أو البنوك الاستثمارية، أو مؤسسات مالية أخرى.
أهمية دور مقدمي السيولة
يلعب مقدمو السيولة دورًا حاسمًا في الأسواق المالية حيث يزودون السوق بمصدر متواصل من أوامر الشراء والبيع مما يضمن وجود دائم لمشترين وبائعين، حتى في فترات انخفاض الطلب. سوق ذات سيولة منخفضة تحتوي على عدد قليل من المشترين والبائعين، مما يجعل تنفيذ العمليات صعبًا وقد يؤدي إلى تذبذبات كبيرة في الأسعار. بدون مقدمي السيولة، ستكون الأسواق المالية أقل كفاءة وجاذبية للمشاركين.
تحديات السيولة في غياب مقدمي السيولة
على سبيل المثال، إذا كان هناك عدد قليل فقط من المشترين والبائعين في أحد الأصول، فقد يكون من الصعب على المستثمرين تنفيذ الصفقة بسعر عادل، مما يؤدي إلى سعر غير مواتٍ وتباين كبير عن السعر المراد تنفيذه.
مقدمو السيولة في السوق العملات الرقمية
في سوق العملات الرقمية، ظهرت البورصات اللامركزية (DEXs) كبديل قوي للبورصات المركزية (CEXs). في البورصات اللامركزية، يتداول المستخدمون مباشرة مع بعضهم البعض دون الحاجة إلى سلطة مركزية. وللحفاظ على سيولة السوق، تعتمد البورصات اللامركزية غالبًا على مقدمي السيولة لتوفير الرموز.
كيفية زيادة مقدمي السيولة لسيولة السوق
إحدى الطرق التي يزيد بها مقدمو السيولة من سيولة السوق هي من خلال تقديم رمزين أو أكثر إلى مجموعة السيولة، وفي المقابل يحصلون على رمز مزود السيولة (LP Token) كنوع من الإيصال. مجموعة السيولة هي مجموعة من رأس المال المقدمة من قبل عدة مقدمي سيولة يتم استخدامها لتسهيل التداولات والحفاظ على سيولة السوق.
فوائد مقدمي السيولة
- يحصل مقدمو السيولة في المجموعة على رسوم مقابل توفير رأس المال مع كل عملية تبادل تتم داخل وخارج المجموعة.
- يستفيد المتداولون من زيادة السيولة والقدرة على تنفيذ الصفقات بسرعة وبأسعار مستقرة.
المخاطر المرتبطة بدور مقدمي السيولة
بالرغم من الفوائد، هناك أيضًا مخاطر مرتبطة بكونك مزود سيولة. على سبيل المثال، تُعرف سوق العملات الرقمية بتقلبها، مما يعني أن الأسعار تتذبذب بشدة، ويمكن أن يكون الفقد المؤقت كبيرًا لمقدمي السيولة. إذا لم يتم التحوط بشكل صحيح، فإن الخسائر قد تتجاوز الأرباح بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، إذا لم يكن هناك نشاط كبير في مجموعة السيولة، قد لا يتمكن مقدمو السيولة من بيع ممتلكاتهم في نهاية المطاف ويواجهون خسارة.
خاتمة
في الختام، يلعب مقدمو السيولة دورًا حاسمًا في سوق العملات الرقمية. من خلال توفير أوامر الشراء والبيع، يزيدون من سيولة السوق ويساعدون في الحفاظ على أسعار مستقرة. ومع ذلك، فإن كونك مزود سيولة يأتي مع مخاطره الخاصة. من المهم جدًا دراسة الخسائر المحتملة بعناية قبل الانخراط في هذا الدور في سوق العملات الرقمية.
