الاحتيال المالي في عالم العملات الرقمية هو عندما يتخلى فريق التطوير فجأة عن المشروع ويبيع أو يزيل كل السيولة من المشروع. مصطلح “Rug pull” يأتي من العبارة الإنجليزية “to pull the rug out from under (someone)” والتي تعني سحب الدعم بشكل غير متوقع. يحدث الاحتيال المالي غالبًا في مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi) التي توفر السيولة للبورصات اللامركزية (DEXs).
كيف يعمل الاحتيال المالي في العملات الرقمية
لا تُدرج عملات التمويل اللامركزي الجديدة عادةً في البورصات المركزية (CEXs)، مما يعني أن البورصات اللامركزية هي المصدر الوحيد للسيولة. عادةً ما ينشئ مشروع التمويل اللامركزي عملته ويوفر كمية منها كسيولة في بورصة لامركزية. يمكن أن توضع هذه السيولة مباشرةً في مجمع سيولة (مقترنة بعملة أخرى مثل ETH أو BNB)، أو يمكن بيعها في عرض أولي لبورصة لامركزية (IDO).
مرحلة العرض الأولي ورفع الأسعار
في العرض الأولي لبورصة لامركزية، يقوم المستثمرون بشراء العملة والعائدات تُقفل لفترة معينة لضمان مستوى من السيولة. بمجرد زيادة الاهتمام والحصول على السيولة، يكون الاحتيال المالي جاهزًا للتنفيذ بواحدة من الطريقتين:
- بيع جميع العملات بسعر مرتفع وإزالة كل السيولة.
- استخدام الثغرات في العقود الذكية لسرقة أموال المستثمرين.
بسبب عدم وجود سيولة كافية، يجد المستثمرون صعوبة في بيع عملاتهم أو يُجبرون على بيعها بسعر منخفض. ويرجع ذلك إلى آلية تحديد الأسعار بواسطة صانع السوق الآلي (AMM) التي تحدد الأسعار بناءً على نسبة العملتين في مجمع السيولة.
لماذا تحدث عمليات الاحتيال المالي في التمويل اللامركزي
تحدث عمليات الاحتيال المالي في التمويل اللامركزي لأنها سهلة التنفيذ. يمكن إنشاء العملات وإدراجها في البورصات اللامركزية بدون تحقق دقيق من الهوية (KYC) أو مكافحة غسل الأموال (AML). يمكن لأي شخص إعداد مجمع سيولة، وحتى مع وجود بعض الفحوصات الأساسية في العروض الأولية، يبقى مستوى المخاطرة مرتفعًا. العديد من المشاريع الرقمية تكون مجهولة الهوية، مما يسهل على الفريق أو المالك تنفيذ الاحتيال المالي دون المخاطرة بالكشف عن هويتهم.
علامات الاحتيال المالي
- ارتفاع سريع في سعر العملة في وقت قصير دون أي حماية على السيولة.
- قدرة أصحاب المشروع على إزالة أموالهم فورًا أو بعد فترة قصيرة من إطلاق المشروع.
- وجود الكثير من الضجيج حول المشروع عبر منصات التواصل الاجتماعي مثل تويتر وتليجرام.
كيفية الحماية من الاحتيال المالي
لحماية نفسك من الاحتيال المالي، تأكد من إجراء أبحاث دقيقة حول المشاريع. يتضمن ذلك النظر في حالة المنتج وهيكلة التوكنات وتوزيع العملة والسيولة والفريق. يمكنك تقليل المخاطر بالتأكد من أن كل هذه العناصر شفافة وقابلة للتحقق.
