في المجال المالي، يُعد معامل بيتا أداة لقياس التقلبات المرتبطة بأصل معين مقارنةً بتقلبات السوق العامة أو محفظة معينة. بمعنى آخر، يمكن استخدام بيتا لتقييم مخاطر الاستثمار بالنسبة إلى معيار مرجعي، الذي قد يكون مؤشر سوق واسع أو محفظة محددة.
استخدامات معامل بيتا
يُستفاد من معامل بيتا لحساب العائد المتوقع على الاستثمار لأصل ما، وفقًا لتقلباته مقارنةً بالسوق. لذا، لا يستخدم معامل بيتا لقياس مخاطر الاستثمار في أصل معين لوحده، بل يقيس مقدار المخاطرة التي قد يضيفها هذا الأصل لمحفظة استثمارية قائمة.
قياس بيتا بالنسبة للسوق
عند مقارنة جميع الأصول الاستثمارية بالسوق نفسها، تكون قيمة بيتا مساوية تمامًا لـ 1. ولكن عند مقارنة أداة مالية معينة بالسوق، غالبًا ما تكون بيتا إما أعلى أو أقل من 1. إذا كانت بيتا أعلى من 1 فهذا يشير إلى أن الأصل ليس فقط متقلبًا بل أيضاً مرتبط بشكل كبير بالسوق. في المقابل، القيم المنخفضة أو السلبية لمعامل بيتا قد تشير إلى أن الاستثمار له تقلّبات أقل مقارنة بالسوق، أو أن تحركات أسعاره ليست مرتبطة بشكل كبير بالسوق.
استخدام معامل بيتا في صناديق الاستثمار
قد تستخدم صناديق الاستثمار معامل بيتا لجمع معلومات عن مخاطر إضافة أداة مالية معينة إلى محفظتها الاستثمارية. وبالتالي، يمكن أن تساعد حسابات بيتا صناديق الاستثمار في اختيار الأصول المناسبة التي تتوافق مع ملف المخاطر الخاص بها.
تطبيق بيتا في سوق العملات الرقمية
إذا قمنا بتطبيق مفهوم معامل بيتا على أسواق العملات الرقمية، يمكن استخدام بيتكوين كمعيار مرجعي. وبالتالي، يمكن حساب بيتا للعملات الرقمية الأخرى مثل بينانس كوين (BNB) أو العملات البديلة الأخرى نسبةً إلى سعر وتقلبات بيتكوين. بالمقابل، يمكن قياس تقلبات بيتكوين نسبةً للذهب أو أسواق الأسهم. تعطي النتيجة في هذه الحالة فكرة عن الترابط بين بيتكوين والأسواق المالية التقليدية.
