عند اختيار بين المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) للوصول إلى الأصول الرقمية مثل بيتكوين وإيثريوم، يجب أن تضع في اعتبارك عدة عوامل.
ما هي المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs)؟
تشكل المنتجات المتداولة في البورصة مجموعة واسعة من الأدوات المالية التي يمكنك شراؤها وبيعها في البورصات مثل الأسهم العادية. تم تصميم هذه المنتجات لمتابعة قيم أصول مختلفة، تشمل العملات الرقمية والسلع والمؤشرات.
إحدى الميزات المثيرة للانتباه في المنتجات المتداولة في البورصة هي أنها تتيح لك الاستثمار في أسواق أو أصول معينة دون الحاجة لامتلاكها فعليًا. على سبيل المثال، يمكنك الحصول على تعرض لبيتكوين (BTC) دون الحاجة لشراء بيتكوين بشكل مباشر.
تشمل المنتجات المتداولة في البورصة أنواعًا أخرى مثل الملاحظات المتداولة في البورصة (ETNs) والسلع المتداولة في البورصة (ETCs)، وكل منها يأتي بمجموعة من المخاطر والفوائد.
مثلًا، يمكن أن تتبع ملاحظات العملات الرقمية المتداولة في البورصة سعر بيتكوين أو مؤشر أوسع للأصول الرقمية. لكن يجب أن تتذكر أن هذه الملاحظات هي في الواقع أدوات دين، ما يعني أنها تحمل خطر الاعتماد على قوة الائتمان لمصدرها. إذا تعرض البنك المصدر لمشاكل مالية، قد تتأثر قيمة هذه الملاحظات.
على الجانب الآخر، السلع المتداولة في البورصة تكون مدعومة عادةً بالأصل الفعلي، مما يوفر بعض الأمان الإضافي.
في أوروبا، يمكنك العثور على العديد من المنتجات المتداولة في البورصة المتعلقة بالعملات الرقمية مدرجة في بورصات رئيسية مثل بورصة SIX السويسرية وبورصة دويتشه الألمانية. توفر هذه المنتجات تعرضًا لأصول تتراوح من بيتكوين وإيثريوم (ETH) إلى العملات الرقمية الأقل شهرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن هذه المنتجات خاضعة للتنظيم، مما يوفر مستوى من الأمان والثقة.
ما هي الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)؟
الصناديق المتداولة في البورصة هي نوع محدد من المنتجات المتداولة في البورصة، وهي تنتمي إلى عائلة أكبر من المنتجات المالية التي يمكن تداولها في البورصات.
تفكر في الصناديق المتداولة في البورصة على أنها مجموعة أصغر ضمن الفئة الأوسع للمنتجات المتداولة في البورصة. جميع الصناديق المتداولة في البورصة هي منتجات متداولة في البورصة، لكن ليس جميع المنتجات المتداولة في البورصة هي صناديق متداولة في البورصة.
حققت صناديق العملات الرقمية المتداولة في البورصة انتشارًا كبيرًا مؤخرًا، خاصة بعد إطلاق أول صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة في يناير 2024. تجعل هذه الصناديق من السهل للمستثمرين التقليديين دخول سوق العملات الرقمية عبر منتج معروف ومنظم. على سبيل المثال، تتيح صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة للمستثمرين الاستثمار المباشر في بيتكوين دون الحاجة لشراء بيتكوين، مما يجعل من السهل للمستثمرين التقليديين دخول مجال العملات الرقمية.
مؤخرًا، ظهرت صناديق إيثريوم المتداولة في البورصة في السوق الأمريكية، مما يوفر تعرضًا مشابهًا لإيثريوم كما تفعل صناديق بيتكوين بالنسبة لبيتكوين.
على الصعيد العالمي، أطلقت دول أخرى صناديقها الخاصة بالعملات الرقمية المتداولة في البورصة أيضًا. على سبيل المثال، كانت كندا في المقدمة، حيث تعرض صناديق بيتكوين وإيثريوم المتداولة في البورصة منذ عام 2021.
الاختلافات الأساسية بين المنتجات المتداولة في البورصة والصناديق المتداولة في البورصة
- الهيكل
المنتجات المتداولة في البورصة
تعتبر المنتجات المتداولة في البورصة مصطلح شامل يشمل مختلف المركبات الاستثمارية المتداولة في البورصة التي تتبع أداء الأصول الرقمية. وتشمل هذه الأنواع الصناديق المتداولة في البورصة، والملاحظات المتداولة في البورصة، والسلع المتداولة في البورصة. قد تشمل بعض المنتجات المتداولة في البورصة حتى مزيجًا من الأسهم المتعلقة بالعملات الرقمية وتقنية البلوكشين، مما يعطيك تعرضًا أوسع لسوق العملات الرقمية. - الصناديق المتداولة في البورصة
تعتبر صناديق العملات الرقمية المتداولة في البورصة نوعًا محددًا من المنتجات المتداولة في البورصة التي تتبع أداء مجموعة من العملات الرقمية أو عملة رقمية واحدة. على سبيل المثال، قد يحتوي صندوق متداول في البورصة على محفظة من العملات الرقمية الرائدة مثل بيتكوين وإيثريوم أو يركز فقط على عملة واحدة.
- التعرض للمخاطر
المنتجات المتداولة في البورصة
تختلف المخاطر المرتبطة بمنتجات العملات الرقمية المتداولة في البورصة اعتمادًا على هيكلها. některed منها، مثل الملاحظات المتداولة، لا تحتوي في الواقع على الأصول الرقمية الأساسية ولكنها تمثل التزامًا دينياً، مما يعني أن قيمتها ليست مرتبطة فقط بسوق العملات الرقمية، ولكن أيضًا بحالة الائتمان للمصدر. - الصناديق المتداولة في البورصة
تميل صناديق العملات الرقمية المتداولة في البورصة إلى أن تكون أقل خطورة مقارنة بالأنواع الأخرى من المنتجات المتداولة في البورصة لأنها عادةً ما تحتوي على العملات الرقمية الفعلية في محافظها. هذا يعني أن قيمة الصندوق مرتبطة بشكل مباشر بالأصول الرقمية التي تحتويها.
- السيولة
المنتجات المتداولة في البورصة
يمكن أن تختلف السيولة في منتجات العملات الرقمية المتداولة في البورصة. بعض المنتجات، خاصة تلك التي تتبع الأصول الرقمية الأقل شهرة، قد تكون لها أحجام تداول أقل مما يؤدي إلى تباينات أكبر في الأسعار. يمكن أن يجعل هذا من الصعب للمستثمرين شراء أو بيع الأسهم بسهولة. - الصناديق المتداولة في البورصة
غالبًا ما تكون صناديق العملات الرقمية المتداولة في البورصة، خاصة تلك التي تتبع العملات الرقمية الرئيسية مثل بيتكوين أو إيثريوم، أكثر سيولة. أحجام التداول العالية تسهل على المستثمرين شراء أو بيع الأسهم دون التأثير الكبير على السعر في السوق.
- الرقابة التنظيمية
المنتجات المتداولة في البورصة
تخضع منتجات العملات الرقمية المتداولة في البورصة لمستويات مختلفة من الرقابة التنظيمية اعتمادًا على هيكلها والبلد الذي تُعرض فيه. بعض المنتجات، مثل الملاحظات المتداولة في البورصة، قد تواجه رقابة تنظيمية مختلفة عن صناديق المتداولة في البورصة مما يؤثر على الشفافية وحماية المستثمر. - الصناديق المتداولة في البورصة
تتميز صناديق العملات الرقمية المتداولة في البورصة غالبًا برقابة تنظيمية صارمة، خاصةً في الأسواق الكبيرة مثل الولايات المتحدة. يجب عادةً أن تتبع هذه الصناديق قواعد محددة من هيئات الرقابة المالية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، مما يضمن مستويات عالية من الشفافية والتقارير.
متى تختار المنتجات المتداولة في البورصة مقابل الصناديق المتداولة في البورصة
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في سوق العملات الرقمية، تتيح لك المنتجات المتداولة في البورصة والصناديق المتداولة في البورصة مزايا فريدة، لكن كل منها يخدم أغراضًا مختلفة بناءً على أهدافك الاستثمارية وتحملك للمخاطر.
- اختيار المنتجات المتداولة في البورصة
نظرًا لأن المنتجات المتداولة في البورصة تشمل مجموعة متنوعة من المنتجات مثل الملاحظات المتداولة في البورصة والسلع المتداولة في البورصة، فإنها توفر مرونة أكبر في أنواع الأصول التي يمكنك الاستثمار فيها. - اختيار الصناديق المتداولة في البورصة
من ناحية أخرى، إذا كنت تبحث عن شيء أكثر بساطة وأكثر أماناً، فإن صناديق العملات الرقمية المتداولة في البورصة قد تكون الخيار المناسب لك. تشتهر هذه الصناديق بالشفافية والسيولة والرقابة التنظيمية.
بالاختصار، يعتمد ما إذا كنت ستختار المنتجات المتداولة في البورصة أو الصناديق المتداولة في البورصة على أهدافك الاستثمارية وتحملك للمخاطر والنوع المحدد من التعرض الذي تبحث عنه في عالم العملات الرقمية. من خلال فهم الفروقات الدقيقة بين هاتين الأداتين، يمكنك اتخاذ قرار استثماري يلبي أهدافك المالية بشكل أفضل.
