في Bitcoin Market Journal، نستثمر في العملات الرقمية كما لو كانت أسهماً. بينما توجد اختلافات مهمة بين الاثنين، فإننا نقوم بتحليل “الشركات” الرقمية كما نفعل مع الشركات التقليدية، وننوع استثماراتنا بمزيج من كل منهما.
أهم النقاط الرئيسية:
- تبدأ قصة Dogecoin في عام 2013، مع ثلاثة لاعبين رئيسيين: جاكسون بالمر، مهندس برمجيات ومحلل تسويق؛ بيلي ماركوس، مطور برامج؛ وصورة لكلب شيبا إينو الذي أصبح أيقونة الميم.
- خلال أول ازدهار للعملات الرقمية، أنشأ جاكسون بالمر Dogecoin كتعليق ساخر على الضجة المحيطة بالعملات الرقمية. مزح على تويتر حول الاستثمار في “Dogecoin” الجديد، استناداً إلى الميم، وكانت الاستجابة إيجابية جداً حتى أن بالمر اشترى النطاق dogecoin.com.
- في نفس الوقت، كان بيلي ماركوس يعمل كمطور برامج في IBM وكان يفكر في إنشاء عملة رقمية جديدة. اكتشف dogecoin.com المُنشأة حديثاً، واتصل ببالمر معبراً عن اهتمامه بالتعاون. وهكذا وُلِد DOGE.
- خلال 30 يوماً من الإطلاق، زار أكثر من مليون زائر Dogecoin.com، وفي يناير 2024 تجاوز حجم تداول DOGE لفترة وجيزة البيتكوين وجميع العملات الرقمية الأخرى مجتمعة.
بحلول عام 2015، خمدت الضجة حول Dogecoin، وحافظ المشروع على ملف منخفض حتى نهاية العقد. في عام 2021، تغير كل شيء.
بدأ العام بزيادة جديدة في الاهتمام بالعملات الرقمية، ووجدت Dogecoin نفسها في مركز هذه الدوامة. أرسل الدعم المرح من إيلون ماسك، الذي أشار إلى Dogecoin كأحد العملات الرقمية المفضلة لديه، قيمتها إلى الارتفاع الشديد، حتى أنها أصبحت واحدة من أكبر 5 عملات رقمية من حيث القيمة السوقية.
انخفضت قيمتها منذ ذلك الحين، لكن الرمز يظل واحداً من أهم العملات الرقمية. حاولت الفريق منذ ذلك الحين بناء المشروع كعملة للدفع والإكرامية، وليس مجرد عملة ميم.
البيانات الأساسية الرئيسية
- المستخدمون النشطون يومياً (DAU): وفقاً لـ IntoTheBlock، تسجل Dogecoin أكثر من 43 ألف مستخدم نشط يومياً. شهدت DAU ارتفاعات على مدار العام الماضي لكنها تمركزت حول نطاق 40 ألف دون نمو أو تراجع كبير.
- الرسوم والإيرادات: تولد Dogecoin إيرادات في الأساس من خلال رسوم المعاملات، التي يدفعها المستخدمون للمعدنين لمعالجة والتحقق من المعاملات على الشبكة. ومع ذلك، يشير جدول انبعاث Dogecoin العالي إلى أن رسوم المعاملات وحدها قد لا تكون كافية لتحفيز المعدنين على المدى الطويل.
- القيمة السوقية: زادت القيمة السوقية لـ Dogecoin من حوالي 10 مليارات دولار إلى 18 مليار دولار على مدار العام الماضي، مما يمثل زيادة بنسبة 80%. مقارنة بعملات الميم الأخرى، تظل القيمة السوقية لـ Dogecoin أعلى بكثير، تقريبا ضعف قيمة أقرب منافس لها، Shiba Inu، الذي تبلغ قيمته السوقية حوالي 9.8 مليار دولار.
تحليل السوق
- المشكلة التي تحلها: تتناول Dogecoin الحاجة إلى عملة رقمية ممتعة وجذابة ومنخفضة التكلفة للمعاملات الصغيرة والإكرامية عبر الإنترنت. ومع ذلك، فإن قيمتها محكومة بشكل أكبر بمجتمعها والثقافة الشعبية، بدلاً من الابتكار التكنولوجي الأساسي.
- العملاء: معظم الأشخاص الذين يشترون Dogecoin هم من مستخدمي الإنترنت، المجتمعات على وسائل التواصل الاجتماعي، وهواة العملات الرقمية الذين يشاركون في الميم.
- إنشاء القيمة: تسوق Dogecoin نفسها كعملة عملية لأنها تعالج المعاملات بسرعة وبتكلفة أقل من العملات الرقمية مثل البيتكوين. ومع ذلك، فإن عدد التجار الذين يقبلون Dogecoin صغير للغاية.
- هيكل السوق: تم إنشاء آلاف العملات الميمية، لكن Dogecoin هي بفارق كبير الأكبر والأكثر شهرة.
- حجم السوق: يصعب توقع حجم السوق المحتمل لـ Dogecoin، حيث تجاوزت التوقعات بكونها مجرد عملة ميم. بلغ حجم التداول اليومي للعملة ما يقرب من 1.4 مليار دولار في 2024. هناك احتمال أن تستمر في النمو مع الاتجاه العام للعملات الرقمية.
- المخاطر التنظيمية: كل الأصول الرقمية تتحمل بعض المخاطر التنظيمية؛ وباعتبارها أكبر عملة ميمية، تواجه Dogecoin مخاطر أكبر في هذا الجانب.
قيم محللونا DOGE بـ 2.8 من 5 لتحليل السوق.
الميزة التنافسية
- كم يبلغ حجم الحاجز الدفاعي للشركة؟ هل يمكنهم الدفاع ضد المنافسين؟
- المنصة التكنولوجية/البلوكشين: تعتمد Dogecoin على بلوكشين خاص بها قائم على آلية إثبات العمل.
- ميزة الأسبقية: كانت DOGE أول عملة ميم، واستفادت بالتأكيد من كونها الأولى في هذا المجال.
- جهات الاتصال والشبكات: أظهرت Dogecoin شبكة جيدة التطور، حيث تضمن فريقها في نقطة معينة أسماء مثل فيتاليك بوتيرين في مجلسها الاستشاري.
قيم محللونا DOGE بـ 3.5 من 5 للميزة التنافسية.
الفريق الإداري
- هل يملك الفريق الخبرة، الذكاء، والنزاهة لجعل الشركة عظيمة؟
- الفريق الريادي: تم إنشاء Dogecoin من قبل زوج من مهندسي البرمجيات بقليل من الخبرة في البلوكشين ولكنها بنت فريقاً قوياً على مر السنين.
- الخبرة التقنية/الصناعية: كان مؤسسو Dogecoin قادمين جدد على الصناعة، لكن الفريق الآن يضم مطورين ذوي خبرة الذين حافظوا على المشروع لأكثر من عقد.
- النزاهة: إحدى أكبر الجدل حول Dogecoin تحيط بإيلون ماسك، الرئيس التنفيذي الملياردير لشركة Tesla وTwitter، الذي اتُهِم باستخدام DOGE لتداول أصول داخلية من قبل المستثمرين في دعوى قضائية.
قيم محللونا DOGE بـ 2.5 من 5 للفريق الإداري.
آليات الرمز
- هل تصميم الرمز مواتي للمستثمرين على المدى الطويل؟
- هل هناك حاجة للرمز؟ يعتبر DOGE منتج المشروع، يُستخدم غالبًا كعملة للدفع والإكرامية لإحداث تأثير إيجابي.
- القيمة المضافة: DOGE هو الأول من نوعه. بينما أُنشئ حرفياً كنسخة غير عقلانية من البيتكوين، تحولت الرسالة منذ ذلك الحين إلى “الحركة الرقمية العرضية التي تجعل الناس يبتسمون”.
- اللامركزية: Dogecoin لامركزية، على الرغم من أن لديها فريق أساسي، الذي وضع خطة تطوير تسمى Trailmap.
- إمداد الرمز: العرض الإجمالي لـ DOGE غير محدد، مع وجود 145 مليار رمز بالفعل في التداول. كلما تم سك المزيد من الرموز، يكبر الحجم، وتصبح حصتك أصغر.
- التبادل العام: يتم إدراج DOGE في البورصات الشعبية مثل Binance وCoinbase وKraken.
- المنتج الأول: تم إطلاق Dogecoin في أواخر 2013.
قيم محللونا DOGE بـ 3 من 5 لآليات الرمز.
تبني المستخدم
- كم من السهل على الشركة جذب المستخدمين؟
- الصعوبة التقنية: يُقصد بـ Dogecoin أن تكون نسخة ممتعة وغير جدية من العملات الرقمية، مما قد يكون جذابًا لبعض الناس. ومع ذلك، لا يزال يعاني من التعقيد المعتاد للعملات الرقمية.
- تأثير الهالة: تعاونت Dogecoin مع تجار وشركات مثل Tesla وSpaceX وDallas Mavericks، على سبيل المثال لا الحصر.
- الضجيج: تحقق Dogecoin أرقاماً مثيرة للإعجاب عندما يتعلق الأمر بوسائل التواصل الاجتماعي: حسابها على تويتر وحده لديه أكثر من 3.9 مليون متابع. Subreddit الخاص بها أكثر إثارة للإعجاب مع أكثر من 2.5 مليون عضو.
قيم محللونا DOGE بـ 4 من 5 للضجيج.
المخاطر المحتملة
- ما هي العوامل المسببة للمخاطر التي قد تجعل المستثمرين الأذكياء يتجنبون؟
- الفريق: بدأت Dogecoin كأضحوكة دون خطط طويلة الأجل.
- المالية: تمتلك Dogecoin صندوق تطوير يحتوي على أكثر من 1.4 مليون دولار من الأصول. ومع ذلك، يتم الاحتفاظ بهذا الصندوق بالكامل في DOGE، وهذا يمثل مخاطرة. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤثر العرض غير المحدود للعملة على قيمتها على المدى الطويل.
- التنظيم: هناك إمكانية للرقابة من الجهات التنظيمية بسبب طبيعة Dogecoin الفيروسية ودعمها العالي من الشخصيات العامة.
- العقود الذكية: لا تحتوي Dogecoin على وظيفة العقد الذكي، حيث تُستخدم أساساً كعملة.
- المقاومة: لا تواجه Dogecoin مشكلة في جذب المستخدمين، لكن مقاومتها تعتمد بشكل كبير على الضجيج في وسائل التواصل الاجتماعي والدعم.
- السلوكيات: بدأ المشروع كمزحة وما زال يُنظر إليه بهذه الطريقة، على الرغم من أن الفريق الحالي يحاول تغيير سردية العملة لتكون لها قيمة حقيقية. لذلك، من المحتمل أن يستثمر البعض في DOGE بدافع الجشع بدلاً من رؤية مستقبل المشروع.
قيم محللونا DOGE بـ 3 من 5 للمخاطر (لاحظ أن الدرجات المنخفضة = الأفضل).
وجهة نظر المستثمر
الحالة الإيجابية: أدت طبيعة Dogecoin المرحة وأصلها كميم إلى إنشاء قاعدة موالية، مما جعلها واحدة من أكثر العملات الرقمية شهرة عالمياً. تستفيد العملة أيضاً من دعم الأسماء الكبيرة مثل إيلون ماسك، الذي يدفعها إلى الوعي العام. بالإضافة إلى ذلك، كميم أصلية، تتمتع Dogecoin بمزايا كونها رائدة في هذا المجال الفريد. سمح دخولها المبكر إلى السوق ببناء تقدم كبير على المنافسين مثل Shiba Inu.
الحالة السلبية: معدل انبعاث Dogecoin العالي عند 10,000 DOGE لكل بلوك وعرضها اللامحدود من الرموز يمكن أن يؤدي إلى التضخم وتقليل القيمة بمرور الوقت، مما يجعلها أقل جاذبية كاستثمار طويل الأجل. أيضاً، كعملة ميم، فإن سعرها وشعبيتها تعتمدان بشكل كبير على وسائل التواصل الاجتماعي والدعم من الشخصيات < العامة، مما يخلق تقلباً ويجعلها عرضة لتقلبات أسعار مفاجئة تعتمد على الشعور العام بدلاً من القيمة الجوهرية.
بشكل عام، قيم محللونا DOGE بـ 3.2 من 5، استناداً إلى نقاط قوتها في الشعبية والمشاركة المجتمعية، بالمقارنة مع المخاطر المتعلقة بمخاوف القيمة الجوهرية.
هذا التحليل لمساعدتك في أن تكون مستثمراً أكثر وعياً؛ فهو ليس نصيحة مالية. المستقبل قد يبدو مختلفاً عن الماضي. جميع الاستثمارات تنطوي على مخاطر؛ اطلع على نهج الاستثمار لدينا لمعرفة كيف ندير المخاطر من خلال التنويع. لا تستثمر أبداً أكثر مما تستطيع تحمله من خسائر، واعتبر الخسائر فرصاً للتعلم.
