هل يجب الاستثمار في إيثريوم (ETH)؟ الرسوم البيانية والإحصاءات والتحليل لعام 2024: اكتشف الآن!
في “بيتكوين ماركت جورنال”، نستثمر في العملات الرقمية كما لو كانت أسهمًا. على الرغم من وجود اختلافات هامة بين الاثنين، إلا أننا نحلل “الشركات” الرقمية كالشركات التقليدية وننويع استثماراتنا بمزيج من الاثنين.
نظرة عامة على الرحلة
في عام 2013، بينما كان غالبية الشباب في العشرينات يخططون لحفلات نهاية الأسبوع، كان مبرمج يبلغ من العمر تسعة عشر عامًا يُدعى فيتاليك بوتيرين يحلم بثورة في العالم الرقمي. من داخل شقته المتواضعة والمليئة بعلب مشروبات الطاقة وشاشاته التي تضيء بغموض، لم يكن بوتيرين يكتب مجرد شفرات برمجية فحسب، بل كان يعيد تخيل المستقبل.
على الرغم من حب بوتيرين للبيتكوين، إلا أنه رأى قيودها. كان يطمح إلى منصة تدعم ليس فقط التعاملات المالية، بل تطبيقات كاملة. عندما عرض الفكرة على فريق تطوير البيتكوين، لم يُظهروا اهتمامًا. نتيجة لذلك، شكّل بوتيرين فريقًا من المطورين البارزين ضم غافين وود، تشارلز هوسكينسون، أنتوني دي يوريو، وجوزيف لوبين، لإنشاء نواة فريق تأسيس إيثيريوم.
كان مفهومهم لإيثيريوم هو “الحاسوب العالمي” الذي يمكنه تشغيل أي برنامج يمكن تخيله، محدود فقط بحدود الإبداع البشري. بينما صُمم البيتكوين كأموال رقمية، كان إيثيريوم بمثابة نظام تشغيل للعملات الرقمية.
أطلقوا عرضًا أوليًا للعملات في عام 2014، جمعوا خلاله 18 مليون دولار لتحقيق حلمهم الرقمي. في 30 يوليو 2015، انطلقت شبكة إيثيريوم، معلنة عن بداية عصر جديد.
تطور نمو إيثيريوم
بحلول عام 2017، أصبحت إيثيريوم مركزًا لاندفاع ذهبي رقمي. توافد رواد الأعمال على المنصة لإطلاق عروض أولية للعملات حولت الشفرات البرمجية إلى ثروات رقمية. واجهت إيثيريوم ضغوطًا كبيرة، لكنها خرجت أقوى من كل دورة اقتصادية.
في سبتمبر 2022، أكملت إيثيريوم عملية الانتقال إلى النظام البيئي لإثبات الحصة في حدث أعلن عنه باسم “الدمج”، مما قلّل بشكل هائل من استهلاكها للطاقة.
اليوم، تعد إيثيريوم أكثر من مجرد منصة تكنولوجية؛ إنها العمود الفقري للكثير من صناعة العملات الرقمية. مع توسع الحلول من الطبقة الثانية لإمكاناتها وتخفيض تكاليف المعاملات، أصبح من الواضح أن رؤية فيتاليك قد غيرت العالم بالفعل.
تحليل السوق
كيف يبدو حجم السوق، وهل هو في نمو؟ من هم العملاء المستهدفون؟
- المشكلة التي تحلها: تعتبر إيثيريوم منصة عقود ذكية تسهل بناء التطبيقات اللامركزية (dapps)، مما يلبي الحاجة لمنصة تدعم اقتصادًا لامركزيًا.
- العملاء: يتضمن عملاء إيثيريوم المطورين الذين يبنون dapps والمستخدمين الذين يتعاملون معها التقنيين.
- خلق القيمة: تعتمد قيمة إيثيريوم على تمكين المستخدمين من الوصول إلى مجموعة من التطبيقات التي تعمل بدون وسطاء، من خدمات مالية إلى ألعاب ويب 3.
- هيكلة السوق: مساحة الطبقة الأولى مزدحمة نسبيًا، لكن إيثيريوم تحتفظ بمكانة ريادية بسبب موقعها الأول في السوق.
- حجم السوق: بفضل قيمة مقدرة بلغت 71 مليار دولار وفقًا لـCoinGecko، فإن حجم السوق المحتمل لهذه المساحة كبير.
- المخاطر التنظيمية: تواجه إيثيريوم مخاطر تنظيمية مستمرة، رغم أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أكدت أنها ليست ورقة مالية ووافقت على بيع صناديق مؤشرات متداولة لإيثيريوم.
المزايا التنافسية
ما حجم الخندق الدفاعي للشركة؟ هل يمكنها صد المنافسين؟
- منصة تكنولوجية/بلوكشين: تمثل إيثيريوم واحدة من أكثر البلوكشين متانة وتُعتبر المعيار للمنافسين في مجال الطبقة الأولى.
- ميزة السبق: رغم أن إيثيريوم كان لديها ميزة زمنية كبيرة، إلا أن العديد من المشاريع الجديدة ينافسونها الآن. ومع ذلك، لا يزال لم يصل أي من هؤلاء المنافسون قريبًا من إيثيريوم التي تمتلك 67% من السيطرة على القيمة المغلقة.
- الاتصالات والشبكات: يجري فيتاليك بوتيرين بعضًا من أفضل الشبكات في السوق، ولديه مجتمع مطورين هائل يجتمع بانتظام في أحداث حول العالم.
قيم محللونا إيثيريوم ب4.3 من 5 من حيث الميزة التنافسية.
فريق الإدارة
هل لدى الفريق الخبرة والذكاء والنزاهة اللازمة لتحقيق عظمة الشركة؟
- فريق ريادي: لدى إيثيريوم بعض من أكثر المطورين خبرة، ويُعتبر فيتاليك بوتيرين بمثابة العبقري في هذا المجال.
- الخبرة الصناعية/التقنية: لدى الفريق آلاف الساعات من الخبرة منذ أن انطلق في 2015.
- النزاهة: كان هجوم DAO 2016 سيئ السمعة، حيث أكد البعض على درجة من المركزية لكن على المدى الطويل، أظهر قادة إيثيريوم وضوح في رؤيتهم لتحقيق أهدافهم.
قيم محللونا فريق إدارة إيثيريوم ب4.3 من 5.
ميكانيكا التوكن
هل تصميم التوكن مناسب للمستثمرين على المدى الطويل؟
- هل التوكن ضروري؟ من أجل التفاعل مع اقتصاد إيثيريوم، يجب استخدام ETH لدفع الرسوم المعروفة باسم الغاز.
- القيمة المضافة: توكن إيثيريوم يضيف قيمة حيث إنه ضروري للتفاعل مع شبكة البلوكشين.
- اللامركزية: تتمتع إيثيريوم بمستوى عالٍ من اللامركزية مقارنة بالعديد من المنافسين.
- عرض التوكن: حاليًا، ليس هناك حد للإصدار لإيثيريوم، لكن تم تقديم حرق التوكن للمساعدة في تقليل العرض.
- تبادل عام: يمكن العثور على إيثيريوم في جميع البورصات الكبرى حول العالم.
قيم محللونا مكونات توكن إيثيريوم ب4.3 من 5.
تبني المستخدم
ما مدى سهولة نمو الشركة في قاعدة المستخدمين؟
- الصعوبة التقنية: إيثيريوم هي المنصة المرغوبة للمستخدمين الذين يرغبون في التفاعل مع dapps. لكنها تواجه تحديات متعلقة بتعقيد التكنولوجيا.
- تأثير الهالة: تتمتع إيثيريوم بتأثير هالة قوي بفضل سمعتها كمنصة رائدة في مجال البلوكشين.
- الضجيج: تُعد إيثيريوم من أكثر المشاريع تداولًا على وسائل التواصل الاجتماعي ووسائل الإعلام الرئيسية.
قيم محللونا الضجيج المحيط بإيثيريوم ب4.7 من 5.
المخاطر المحتملة
ما هي عوامل الخطر التي قد تجعل المستثمرين العقلانيين يبتعدون؟
- الفريق: يُعتبر خطر فريق إيثيريوم منخفضًا بسبب شفافية المنصة وقيادتها في مجال البلوكشين.
- الاستقرار المالي: يعتبر الخطر المالي لإيثيريوم منخفضًا نسبيًا بفضل حيازات مؤسسة إيثيريوم الكبيرة.
- المخاطر التنظيمية: تقع إيثيريوم في سويسرا التي لديها لوائح مشفرة واضحة وملائمة.
- العقود الذكية: تقوم إيثيريوم بعمليات تدقيق منتظمة بالتعاون مع شركات أمن سيبراني معروفة.
- مخاطر الجذب: يعتبر خطر جذب إيثيريوم منخفضًا بسبب هيمنتها الواسعة.
- السلوكيات: تُعد إيثيريوم واحدة من العملات الرقمية القليلة التي تحظى بطلب كبير من المستخدمين.
قيم محللونا المخاطر لإيثيريوم ب1.8 من 5 (علماً أن هذا القسم تكون الدرجات الأقل أفضل).
ملخص للمستثمرين
السيناريو الإيجابي
تستفيد إيثيريوم من ميزة السبق الأول في مساحة الطبقة الأولى وتتمتع بنظام بيئي قوي ومجتمع مطورين نشط. يساعد التكامل المستمر للحلول من الطبقة الثانية في تطوير إيثيريوم لتقليل التكاليف.
السيناريو السلبي
كن أكبر منصة لـdapps، تظل إيثيريوم عرضة للرقابة التنظيمية. كما أنها تواجه تحديات من حيث التوسع والأسعار المرتفعة للمعاملات.
قيم محلّلونا إيثيريوم ب4.3 من 5 اعتمادًا على نظامها البيئي القوي وميزة السبق، مع الاعتراف بالتحديات في التوسع والمخاطر التنظيمية.
الأسئلة الشائعة
- ما هي الميزة التنافسية لإيثيريوم؟
تتمتع إيثيريوم بميزة تنافسية بفضل سبقتها في السوق، نظامها البيئي القوي، وشبكتها من المطورين الفعالة. - كيف يمكن لإيثيريوم التغلب على مشاكل الرسوم العالية؟
يعمل التطوير المستمر للحلول من الطبقة الثانية على تخفيف مشكلة الرسوم العالية عن طريق تحويل بعض المعاملات خارج السلسلة الرئيسية، مما يخفض التكاليف بشكل كبير. - ما هي المخاطر الرئيسية التي تواجه إيثيريوم؟
تشمل المخاطر الرئيسية التنظيمات المحتملة وزيادة المنافسة من منصات أخرى مثل سولانا وترون، فضلاً عن التحديات المستمرة في التوسع.
