تقسيم البيتكوين، والارتفاع القياسي، وموسم العملات البديلة: هل هي وصفة لازدهار السوق أم شيء آخر؟ بداية، تعمل عملية نصفية البيتكوين على تقليل معدل إصداره، مما يثير نقصًا في العرض. بعد ذلك، يرتفع البيتكوين نحو قممه التاريخية، يتبعه تدفق كبير للعملات البديلة التي يقودها المستثمرون الذين يفضلون عوائد أعلى رغم المخاطر. وبعد ذلك، يصبح موسم العملات البديلة في ذروته. في مايو من هذا العام، شهد البيتكوين عملية القسمة الأخيرة، وسرعان ما اخترق حاجز الـ 100 ألف دولار، وهو إنجاز تاريخي. ومع ذلك، فإن سوق العملات البديلة يشهد تراجعًا، أين الارتفاع المعتاد؟ هل الوصفة الذهبية لم تعد تعمل؟ إن تدفق رأس المال المؤسسي وأزمة السيولة الناتجة عن معدلات الفائدة المرتفعة، بالإضافة إلى مواقف ترامب الإيجابية والجريئة حول العملات المشفرة، جعلت شيئًا واحدًا مؤكدًا: هذه الدورة ستكون مختلفة عن أي دورة أخرى شهدناها من قبل.
كيف تختلف هذه الدورة عن غيرها؟
تتكون كل دورة من أربع مراحل: التجميع، والزيادة، والتوزيع، والانخفاض. على الرغم من أن الآلية وراء هذه المراحل معروفة، فإن توقيت السوق يعد واحدًا من أكثر المهارات المرغوبة. تحاول التنبؤ بموعد دخولنا مرحلة معينة لتكتيك تداولاتك. ومع ذلك، حتى وإن كانت الدورات تبع نمطًا يمكن التنبؤ به، يجب ألا ننسى السياق الأوسع للسوق، وقد شهدت العملات المشفرة الكثير في العام الماضي.
رأس المال المؤسسي
لقد أدت زيادة وجود المستثمرين المؤسسيين في سوق البيتكوين إلى تغيير دينامياته. حيث ارتفع البيتكوين ليحتل المركز السابع كأكبر أصل في العالم، وأصبح خيارًا جديدًا للمؤسسات، بدعم من ظهور ونمو الصناديق المتداولة في البورصة الخاصة بالعملات المشفرة. غالبًا ما يجلب تزايد مشاركتهم المزيد من الاستقرار في الأسعار. ومع ذلك، قد لا يكون هذا خبراً جيدًا للعملات البديلة. بعد كل شيء، فإن التقلبات والتصحيحات الكبيرة تعيد توجيه تدفق رأس المال نحو العملات البديلة. يقلل انخفاض التقلبات من العوائد التي يمكن أن تعود إلى سوق العملات البديلة.
هذا العام كان استثنائيًا. إن إطلاق صناديق البيتكوين وفي أوريجينال قد جلب تدفقات رأسمالية كبيرة من التمويل التقليدي إلى سوق العملات المشفرة. وقد أدت التدفقات المؤسسية إلى هذه الصناديق إلى صدمة في عرض البيتكوين، مما عزز هيمنته. الطلب على البيتكوين بسبب هذه الصناديق يؤثر مباشرة على هيمنة البيتكوين، حيث تبلغ حالياً حوالي 56٪، مما يعتبر مقياسًا مهمًا غالباً ما يتم تجاوزه من قبل المتداولين الجدد. يقيس حصة السوق من البيتكوين بالنسبة للعملات البديلة، ويعطي رؤى حول ما إذا كنا في موسم البيتكوين (تتفوق البيتكوين) أو موسم العملات البديلة (تتفوق العملات البديلة). ماذا يعني هيمنة قوية للبيتكوين مع ثبات سعر البيتكوين؟ انهيار العملات البديلة. وفي هذه الدورة، أطالت صناديق البيتكوين وفي أوريجينال هيمنة البيتكوين. كان هذا المتغير الجديد غائبًا في الدورات الصعودية السابقة وسيجعل موسم العملات البديلة في عام 2025 فريدًا بلا ريب.
المؤشرات الكلية: السيولة والتنظيمات
إذا سألت أي مسؤول مالي عن أهم مؤشر مالي، سيخبرك أنه السيولة. في عامي 2023 و2024، ارتفعت معدلات الفائدة في الولايات المتحدة إلى إحدى أعلى المستويات منذ فترة طويلة. على الرغم من انخفاضها من 5.25٪ قبل عام إلى 4.19٪ الآن، إلا أنها لا تزال تعتبر عائدًا جذابًا للأصول الخالية من المخاطر. من ناحية أخرى، فإن خفض معدلات الفائدة غالبًا ما يغذي ارتفاعات العملة المشفرة لسبب بسيط جداً: إنها تخلق بيئة مواتية للأصول الأكثر خطورة لكي تزدهر. في النهاية، الدين الحكومي الخالي من المخاطر بعائد 0.11٪، مثلما كان الحال في عام 2021، هو بنفس الجاذبية مثل فقدان رأس المال بسبب التضخم. معدلات منخفضة تعني اقتراضًا أرخص وزيادة في السيولة، مما يدفع المستثمرين لوضع أموالهم للحصول على عوائد أعلى. أين؟ نعم، لقد أخمنت ذلك. في العملات المشفرة.
إن فوز إدارة ترامب في الولايات المتحدة بلا شك قد هز عالم العملات المشفرة. أثار قانون البيتكوين نقاشًا حيويًا بين دوائر العملات المشفرة وغير العملة المشفرة. إذا تمت المصادقة عليه، فإن التشريعات في مجلس الشيوخ ستطلب من الخزانة والاحتياطي الفيدرالي شراء 200,000 بيتكوين سنويًا على مدى خمس سنوات لجمع مليون بيتكوين. بعبارة أخرى، حوالي 5٪ من العرض العالمي. لا حاجة للقول، إن التنظيمات المؤيدة للعملات المشفرة هي خطوة ذات دلالة كبيرة نحو التبني الواسع للاصول المشفرة. وقد أثبت موقف ترامب أنه يثير شعورًا إيجابيًا، حيث بلغت البيتكوين مستويات قياسية بعد أن أكد الرئيس المستقبلي خططه لإنشاء احتياطي فدرالي للبيتكوين.
مع استمرار هيمنة البيتكوين، والارتفاع في معدلات الفائدة المرتفعة، والتنظيمات المؤيدة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، هل ينبغي علينا أن نتوقع جولة رائعة لموسم العملات البديلة في 2025؟ هذا هو السؤال الذي تبلغ قيمته مليار دولار.
“متى يبدأ موسم العملات البديلة”
إذا علمنا التاريخ شيئًا، فهو أن ارتفاعات العملات البديلة غالباً ما تتبع تحركات البيتكوين الرئيسية. ومع ذلك، تقدير مدى حجم تلك التحركات السعرية – أو تحديد المدة التي ستستغرقها بشكل دقيق بعد وصول البيتكوين إلى قممها التاريخية الجديدة – هو أمر مستحيل. يقول ديفيد سييمر، المدير التنفيذي لشركة ويف ديجيتال أسيتس: “لا أعتقد أننا سنشهد موسم عملات بديلة دراماتيكي مثل 2021 في المستقبل القريب، مما يعني انخفاض هيمنة البيتكوين إلى أقل من 40٪، لكننا سنرى زيادة هائلة في قيمة العملات البديلة مع استمرار ارتفاع البيتكوين.” ثم يضيف سييمر “لكي تنفجر العملات البديلة مثل 2021 مقارنة بالبيتكوين، يجب أن تزداد استخدام (التبني) وقيمة (استيعاب الإيرادات) العملات البديلة بمعدل أكبر بكثير”، مع التأكيد على أنه قد يحدث ذلك في غضون 3 سنوات على الأقل. ولكن بمجرد أن يبدأ، يمكن التعرف على موسم العملات البديلة بسهولة بفضل بعض الإشارات الصعودية القوية:
- شاركت مؤسسة كاني آيلند ديجيتال ريسيرش في نتائج “دليل موسم العملات البديلة” حول الميول الموسمية لارتفاعات العملات البديلة، حيث تظهر أن الإيثريوم يعد بديلاً يعبر عن سوق صاعد للعملات البديلة. بالإضافة إلى ذلك، تذكر نمطاً متكرراً لفترة موسم العملات البديلة من يناير إلى مايو.
تفوق السرد
على الرغم من أن الموسم القادم للعملات البديلة قد يختلف بشكل كبير عما اعتدنا عليه، إلا أن بعض القطاعات قد ضمنت مكانها داخل فضاء العملات المشفرة. بعد أن شهد توزيع رموز $VIRTUAL دفعة بقيمة 24908.4٪ (أي 249 ضعفًا)، يمكن القول بأمان أننا قد دخلنا مستوى جديداً من الهيمنة البارزة للسرد. وبينما يمكن للعملات الرمزية تفوق القطاعات مثل الأصول الحقيقية أو الذكاء الاصطناعي، فإن وكلاء الذكاء الاصطناعي هم في فئة خاصة بهم، وغالبًا ما يُنْظَر إليها على أنها القوة الدافعة وراء السوبرسايكل القادم.
لا يزال الذكاء الصناعي في قمة لعبته، ومع تقدم وكلاء الذكاء الاصطناعي، اكتسب اقتصاد الذكاء الاصطناعي على السلسلة حصة كبيرة في الوعي، حيث وصل إلى ذروته بنسبة 50٪ في عام 2024، وفقًا لشركة كايتو إيه.آي. من المحتمل أن يتبع هذا الاتجاه في عام 2025، مدفوعًا بالطلب غير المسبوق على خدمات الذكاء الاصطناعي.
كان للتبني المؤسسي، الذي أشعلته الأسماء الكبيرة مثل بلاك روك، تأثير أيضًا على قطاعات مثل الأصول الحقيقية، مما جعل التوكن الاجتماعي مكونًا أساسيًا لعالم العملات المشفرة. في حين أن معظم الانتباه حالياً موجه إلى الذكاء الاصطناعي والوكلاء الذكاء الاصطناعي، إلا أن التمويل التقليدي يستكشف الأصول الرقمية الاجتماعية كخيار عمل مجدي، حيث تحاول البنوك الكبرى مثل J.P. مورجان وجولدمان ساكس زعزعة الأسواق المالية.
كيفية التحضير لموسم العملات البديلة؟
بينما ندخل عام 2025، يجب علينا الاحتفاظ بعدة أمور في ذهننا قبل موسم العملات البديلة. أولاً، هيمنة البيتكوين هي صديقتك، لذا استخدمها بحكمة لتوقيت تداولاتك. يمكن لمواقع الويب مثل BlockchainCenter.net مساعدتك في تقييم ما إذا كنا في موسم عملات بديلة أم موسم بيتكوين. المهم أن تتذكر هو:
- الموسم 2025 للعملات البديلة
سوق العملات المشفرة ينضج. كل دورة هي خطوة حجرية ويجب اعتبارها درسًا لتعلم منه. بينما لا تزال العملات الرمزية تحصد ثمارها، تزداد تأثير السرديات الجديدة بمرور الوقت. لكن الجزء الأكثر إثارة للاهتمام هو أن السرديات التي تتصدر الآن، مثل وكلاء الذكاء الاصطناعي، ليست مجرد اتجاهات عابرة. لتتويج كل هذا، نواجه الآن تأثيرًا أكبر من المؤشرات الكلية والتبني المؤسسي أكثر من أي ارتفاع سابق. هل يعني ذلك أننا يجب أن نتوقع ديناميكيات عملات بديلة مختلفة هذه المرة؟ إلى حد ما. لا ينبغي أن نتبع بشكل أعمى النمط من السنوات السابقة، سواء. السؤال ليس ما إذا كان موسم العملات البديلة سيحدث—الأمر يتعلق بموعد وكيف يختلف عن السنوات السابقة. استعد.
الأسئلة الشائعة
- ما هو تأثير نصفية البيتكوين الأخيرة على السوق؟
أثارت نصفية البيتكوين نقصًا في العرض وساعدت في دفع سعره إلى مستويات قياسية، لكنها لم تترجم إلى ارتفاع في سوق العملات البديلة كما حدث في الدورات السابقة. - كيف يؤثر رأس المال المؤسسي على ديناميكيات سوق العملات المشفرة؟
أدى تدفق رأس المال المؤسسي إلى سوق البيتكوين إلى زيادة استقراره والسيطرة على السوق، مما أدى إلى تقليل التدفق إلى العملات البديلة نظرًا لاستقرار أسعار البيتكوين. - كيف ينبغي الاستعداد لموسم العملات البديلة في 2025؟
يجب على المستثمرين مراقبة هيمنة البيتكوين وأداء المؤشرات الكلية وتنظيمات العملات المشفرة، حيث ستشكل هذه العوامل السوق قبل وأثناء موسم العملات البديلة المحتمل.
