مدير تنفيذي في 21Shares يتحدث عن اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة للـCrypto في الولايات المتحدة – اكتشف الخطوات القادمة
مع استمرار 21Shares في دفع منتجاتها المشفرة في الولايات المتحدة، قال مسؤول تنفيذي جديد في الشركة إن التحولات في المواقف بواشنطن قد تسرع من الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة لـ Solana.
استراتيجية المنتجات الجديدة
انضم فيديريكو بروكاتي، رئيس الأعمال الأمريكية لمصدر منتجات التشفير ETP، إلى الشركة في يونيو. وقد كان سابقًا مدير استراتيجية الأعمال لأمريكا في BlackRock’s iShares، وساعد في إطلاق Trust iShares Bitcoin (IBIT) في يناير.
أطلقت 21Shares صندوق تداول بيتكوين خاص بها مع Ark Invest في ذلك الوقت. وكانت واحدة من ثمانية مصدرين لجلب صندوق تداول ETH للأسواق الأمريكية الشهر الماضي.
قال بروكاتي لـ Blockworks في مقابلة إن صندوق تداول Solana سيكون “ملائمًا جدًا” في محفظة إلى جانب منتجات BTC وETH.
التطورات الأخيرة والدعم في السوق
بعد أن قدمت VanEck طلبًا لمنتج موجه إلى SOL في أواخر يونيو، تابعت 21Shares بسرعة. في أوروبا، تقدم 21Shares منتج تكديس Solana بنحو مليار دولار من الأصول.
يزال من غير المؤكد متى يمكن للجنة الأوراق المالية والبورصات الموافقة على صندوق تداول Solana.
- قال البعض إن هيئة التنظيم قد ترغب في رؤية سوق مستقبلات SOL منظمًا – وارتباط بين ذلك والسوق الفوري – قبل الموافقة على مثل هذا المنتج.
- إذا كان هذا هو الموقف الذي تريد SEC تحديده، فنحن مستعدون للسير في هذا الطريق،” قال بروكاتي.
- وأشار أيضًا إلى أن المواقف في واشنطن تجاه الفئة ككل قد تحولت بطريقة إيجابية، مما يعني تسريع الموافقة على منتج Solana الفوري.
الآفاق المستقبلية لصناديق التداول الأمريكية
في النهاية، أضاف المسؤول، إنه يرى مستقبلًا لصناديق التداول في الولايات المتحدة التي تحتفظ بأكثر من أصل مشفر واحد.
أفاد: كلما حدث ذلك سيكون موضع نقاش، لكن أعتقد أن هذا هو المسار الذي نحن عليه في هذه المرحلة.
بيانات التدفقات والتحديات
بالنسبة لصناديق تداول البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة، سجلت هذه الصناديق تدفقات صافية قدرها 17.5 مليار دولار منذ دخولها السوق في يناير، وفقًا لبيانات Farside Investors.
نظيراتها من ETH، التي أطلقت في 23 يوليو، لم تتمكن من تعويض التدفقات الخارجة البالغة 2.1 مليار دولار من Grayscale Ethereum Trust (ETHE)، مسجلةً 511 مليون دولار كتدفقات خارجة في أول تسعة أيام من التداول.
توجهات الاستثمار والأداء
تلاحظ بروكاتي أن المستثمرين من الأفراد هم الذين دفعوا اعتماد صناديق تداول التشفير حتى الآن، في حين أن صناديق التحوط وصناديق المعاشات كانت توجه رأس المال إلى منتجات BTC.
مع استمرار الاعتماد، قال بروكاتي إنه يراقب شريحة مديري الثروات.
أضاف: يميل المستشارون في الولايات المتحدة إلى أن يكونوا أكبر مشترين لصناديق التداول، ونعتقد أن نفس الشيء سيحدث للأصول الرقمية.
وتابع قائلاً: “سيستغرق ذلك بعض الوقت… حيث يكملون العناية الواجبة ويسمحون لهذه المنتجات على منصاتهم.”
التحليلات المستقبلية
قرأ المزيد لاستخراج مزيد من المعلومات من مقابلة Blockworks مع بروكاتي.
Blockworks: هل كنت تتوقع تدفقات كبيرة مثلما حدث لصناديق تداول BTC الفورية في الولايات المتحدة؟
بروكاتي: لا، وأعتقد أن أي شخص يقول لك أنه كان يتوقع ذلك يكذب. التدفقات رائعة. إنها بفارق كبير الفئة الأكثر نجاحًا التي رأيتها في وقتي بصناعة صناديق التداول. لا أعلم إن كنا سنرى شيئًا كهذا مرة أخرى.
استمروا في تحدي بعض القواعد التي نراها في صناعة صناديق التداول. تشهد عادةً أشهر الصيف تباطؤًا في تدفقات صناديق التداول عبر المجال، لكننا شهدنا حوالي 3 مليارات دولار من التدفقات في يوليو وحده، وهو ما يعد علامة رائعة على استمرار الاعتماد.
التحديات المتعلقة بـ ETH ETFs
Blockworks: ما رأيك في البداية البطيئة لصناديق تداول ETH الفورية في الولايات المتحدة، والدافع من ETHE؟
بروكاتي: في بعض الأحيان، من المؤسف مقارنة [ETH ETFs] بـ [BTC ETFs]، لأنك إذا قارنت أي منتج بالبيتكوين، فسيبدو صغيرًا.
كمجموعة، نتوقع أن تحقق [ETH ETFs الأمريكية] ما بين 25% و30% من التدفقات التي تراها منتجات البيتكوين. إنه فئة أصغر، ومن ناحية العلامة التجارية، لم يتم تبني أو تطوير إيثريوم كما هو حال البيتكوين اليوم.
أعتقد أن جزءًا من ذلك يعود إلى بساطة قصة البيتكوين. جميع عملائنا — سواء كانوا مؤسسات، أو أفراد، أو مستشارين — سيتعين عليهم التعرف على قصة إيثريوم وقوتها التحويلية بشكل أكبر.
التوقعات المستقبلية للصناديق
Blockworks: ما هي التدفقات التي تتوقعها لصناديق تداول البيتكوين والإيثر في الولايات المتحدة لبقية العام؟
بروكاتي: أعتقد أنه يمكننا أن ننتهي عند حوالي 30 مليار دولار، وليس من المجنون جدًا التفكير في ذلك نظرًا لأن الربع الرابع عادةً ما يكون وقتًا قويًا لصناديق التداول ككل.
التحديات التنظيمية
Blockworks: ما رأيك في عدم سماح SEC لصناديق ETH الأمريكية بتكديس مقتنياتها حتى الآن؟
بروكاتي: في أوروبا، لدينا منتجان لإيثريوم — واحد يقدم تكديس والآخر لا يقدم ذلك — ونرى أنواعًا مختلفة من العملاء يفضلون وسائل مختلفة.
Blockworks: مع وعود ترامب الأخيرة المتعلقة بالتشفير، ما هو التأثير الذي تتوقعه من الانتخابات في نوفمبر على الصناعة؟
بروكاتي: إذا فكرنا في مكان حدوث معظم الابتكار في مجال التشفير — من منظور التطبيق اللامركزي — فإنه يحدث في منطقة الخليج أو مدينة نيويورك، وهي مدن زرقاء بغالبية الولايات الزرقاء.
في المقابل، إذا فكرنا في مكان حدوث تعدين البيتكوين، فإنه يحدث في الولايات الحمراء مثل تكساس وفلوريدا وجورجيا.
أعتقد أن هناك نظامًا بيئيًا سيتم دعمه من قبل كلا الحزبين السياسيين في الولايات المتحدة. لذا عندما أفكر في الانتخابات… أنا متفائل بغض النظر عن النتيجة.
[أولئك] على كلا الجانبين أدركوا أنهم بحاجة إلى العمل مع [الصناعة]، إنه لصالح الولايات المتحدة وشيء يريده الأمريكيون. إذا فكرت في عدد الأمريكيين الذين يمتلكون البيتكوين في الولايات المتحدة اليوم، فإنه يتجاوز 50 مليون. وهذا ليس مقسمًا حقًا على خطوط الحزب.
تم تحرير المقابلة من أجل الوضوح والاختصار.
