في الحلقة الأخيرة من برنامج The Peter Schiff Show، يناقش بيتر شيف الحالة الهشة للأسواق المالية واحتمال انهيار مرتقب.
تقرير الوظائف الضعيف وعدم استقرار السوق
بدأ شيف بتحليل التقرير الأخير للوظائف غير الزراعية، والذي وصفه بأنه أضعف مما تروجه وسائل الإعلام. على الرغم من ذلك، لم يكن التقرير ضعيفاً بما يكفي لتحفيز الاحتياطي الفيدرالي على اتخاذ إجراءات أكثر صرامة، وهو ما يعتقد شيف أنه ضروري. يقارن شيف بين أوضاع السوق من شهر مضى عندما واجه الاحتياطي الفيدرالي وضعًا مشابهًا. في ذلك الوقت، كان المشاركون في السوق يتوقعون خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مما أعطى السوق بعض الراحة المؤقتة. ومع ذلك، في هذه الحلقة، يحذر شيف من أن الأسواق على وشك الانهيار مرة أخرى إذا لم يتحرك الفيدرالي سريعًا لتقديم خفض كبير آخر في الفائدة.
يؤكد شيف أن توقعات السوق الآن قد تحولت إلى خفض بمقدار 25 نقطة أساس، وهو ما يعتبره غير كافٍ. ينتقد شيف الاحتياطي الفيدرالي لمحاولة إخفاء حدة الوضع الحقيقي من خلال التقليل من الحاجة إلى خفض أكبر. يخشى شيف أنه إذا لم يقدم الفيدرالي سوى خفض بمقدار 25 نقطة أساس، فقد تتفاقم الأسواق، مما يؤدي إلى تراجعات إضافية.
ضعف سوق الأسهم
يقدم شيف تحليلًا لأداء سوق الأسهم الأخير. يشير إلى أن مؤشر S&P 500 شهد أسوأ أسبوع له منذ مارس 2023، بينما عانى NASDAQ من أكبر خسارة له منذ 2022. على الرغم من أن أسهم القيم أبلت بلاءً أفضل، خاصة في مؤشر داو، إلا أن أسهم التكنولوجيا، بما في ذلك شركات أشباه الموصلات مثل Nvidia وIntel، واجهت خسائر كبيرة. Nvidia، الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي، تراجعت بنسبة 13.5% خلال الأسبوع، بينما سجلت Intel أدنى مستوى لها منذ 14 عامًا، مشيرة إلى التدهور الحاد في قطاع التكنولوجيا.
التحول إلى أسهم القيم
يسلط شيف الضوء على التحول من أسهم النمو إلى أسهم القيم، خاصة في القطاعات الدفاعية. يذكر أن أسهم التبغ مثل British Tobacco وPhilip Morris كانت تؤدي بشكل جيد بسبب توزيعات أرباحها القوية وطلب المستهلكين المستقر حتى في الظروف الاقتصادية الصعبة. يذكر مكاسبها منذ بداية العام بنسبة 30% و32% على التوالي، مع عائد يبلغ حوالي 10% لشركة British Tobacco.
أسهم الذهب والعملات الرقمية
يتحدث شيف عن التراجعات الحادة في أسهم الذهب برغم التحركات الطفيفة في أسعار الذهب. صندوق GDX، وهو صندوق استثماري لشركات تعدين الذهب، تراجع بنسبة 6.5%، بينما صندوق GDXJ، الذي يركز على شركات تعدين الذهب الصغيرة، انخفض بنسبة 8%. يعتقد شيف أن المستثمرين يخطئون في افتراضهم أن اقتصادًا ضعيفًا سيعني تضخمًا منخفضًا، مما يدفعهم لبيع أسهم الذهب. على النقيض، يعتقد شيف أن الاقتصاد الضعيف سيؤدي إلى طباعة مزيد من النقود وتضخم أعلى، مما يفيد الذهب في النهاية.
كما يناقش شيف التراجع الكبير في العملات الرقمية. انخفضت صناديق Bitcoin ETF بنسبة 10.3%، في حين تراجعت صناديق Ethereum ETF بنسبة 12% خلال الأسبوع الماضي. بالرغم من الخسائر الكبيرة، يعتقد شيف أن الأسوأ لم يأت بعد، متوقعًا أن تنخفض بيتكوين إلى أقل من 50,000 دولار بحلول صباح الاثنين. يلفت الانتباه إلى أنه منذ إطلاق صناديق Bitcoin ETF الفورية، تفوقت صناديق الذهب ETF عليها بشكل كبير، حيث ارتفعت صناديق الذهب بنسبة 24% مقارنة بارتفاع 10% لبيتكوين.
الصورة المميزة عبر Pixabay
