استمرت الأسهم الهندية في الارتفاع هذا الشهر، مدعومة بآمال متزايدة في تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وروبية قوية نسبيًا. ارتفع مؤشر نيفتي 50 للشركات الكبرى إلى 24,540 روبية يوم الاثنين، مرتفعًا من أدنى مستوى له هذا الشهر والبالغ 23,875 روبية. وبالمثل، ارتفع صندوق iShares India 50 المتداول (INDY) الذي يمتلك أصولًا تزيد عن 950 مليون دولار إلى 54.21 دولار من أدنى مستوى له في 5 أغسطس والبالغ 52.10 دولار.
تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
قفز مؤشر نيفتي 50 بشكل رئيسي بسبب الانتعاش المستمر في الأسهم العالمية. في الولايات المتحدة، انتعشت مؤشرات ناسداك 100 وداو جونز وإس آند بي 500 وتقترب جميعها من أعلى مستوى لها على الإطلاق. نفس الاتجاه يحدث في الدول الأخرى في آسيا وأوروبا. في اليابان، قفز مؤشر نيكاي 225 للشركات الكبرى بأكثر من 25% من أدنى مستوى له هذا الشهر. ارتفعت أيضًا مؤشرات داكس الألماني وكاك 40 الفرنسي.
يحدث هذا النشاط السعري مع أمل المستثمرين أن تكون الاضطرابات الأخيرة في تجارة الشراء بالين الياباني قد انتهت. بالإضافة إلى ذلك، انخفض الين الياباني بأكثر من 2.5% من أعلى مستوى له هذا العام. الأكثر أهمية، أن هناك آمالًا متزايدة بأن البنوك المركزية ستنقذ الموقف. في الولايات المتحدة، هناك تفاؤل متزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه القادم في سبتمبر. قد أكدت عدة مسؤوليين من الاحتياطي الفيدرالي أن البنك يفكر في تخفيض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. في مقابلة مع فاينانشال تايمز، قالت ماري دالي، رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، إنها تدعم تخفيضات تدريجية في أسعار الفائدة، وتعتقد أن التضخم قد أصبح الآن تحت السيطرة. وقد شاركها رؤيتها المسؤولون الآخرون في الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رافاييل بوستيك المعروف بموقفه المتشدد عادة. لذا، يتوقع السوق تخفيض سعر الفائدة بنسبة 0.25% في الاجتماع القادم في سبتمبر. من المحتمل أن يقدم جيروم باول المزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع في اجتماع ندوة جاكسون هول في وايومنغ هذا الأسبوع.
تخفيضات بنك الاحتياطي الهندي
في الوقت ذاته، بينما بقي بنك الاحتياطي الهندي (RBI) غير مستجيب لتخفيض أسعار الفائدة، يعتقد معظم المحللين أن البنك سيبدأ في تخفيض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. الشاغل الأكبر لـRBI هو أن التضخم لا ينخفض بسرعة كافية. أظهرت البيانات الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي انخفض إلى 4.75% من 4.8% سابقًا. عند تخفيض الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية المحلية لأسعار الفائدة، تتفوق مؤشرات الأسهم مثل نيفتي 50. في معظم الحالات، يحدث هذا لأن المستثمرين في السندات يتجهون نحو الأسهم مع تراجع العوائد.
أحدث مثال على هذا هو ما حدث في بداية جائحة كوفيد-19 في عام 2020. في ذلك الوقت، انهارت الأسهم بشدة ثم انتعشت مع استمرار البنوك المركزية في تخفيض أسعار الفائدة.
الأداء الجيد لأسهم الهند
حدث انتعاش مؤشر نيفتي 50 أيضًا بعد الانتخابات الأخيرة التي فاز فيها مودي بالرئاسة، وإن كان بأقل من المتوقع. يُعتبر مودي رئيسًا أكثر ودية للأعمال التجارية، مع التركيز على تحسين البنية التحتية للبلاد وجذب الاستثمارات الأجنبية. هذا الاتجاه ساعد في دفع معظم الأسهم في مؤشر نيفتي للارتفاع هذا العام. قفزت أسهم بهارتي إيرتل بأكثر من 47% هذا العام حيث استمر الشركة في اكتساب حصة في السوق. استمر الارتفاع بعد أن استحوذ مؤسس الشركة وأكبر مساهم فيها على حصة كبيرة في مجموعة BT الأسبوع الماضي.
- الشركة الأخرى الرائدة في مؤشر نيفتي 50 هذا العام هي بهارت بتروليوم، إحدى الشركات البارزة في صناعة الطاقة، والتي ارتفعت أسهمها بأكثر من 47% هذا العام.
- أسهم مهيندرا آند مهيندرا وتاتا موتورز ارتفعت بأكثر من 64% و41% هذا العام على التوالي. ومع ذلك، تراجع الاثنان مؤخرًا بعد ظهور علامات على انخفاض الطلب في صناعة السيارات. تظهر البيانات الحديثة أن العديد من وكلاء السيارات لديهم مخزون يصل إلى 72 يومًا.
- الشركات الأخرى البارزة في مؤشر نيفتي 50 هذا العام تشمل أداني بورتس، النفط والغاز الطبيعي، باور جريد، وNTPC، والتي ارتفعت جميعها بأكثر من 40%.
بالإضافة إلى ذلك، يركز المتداولون على شركة ترينت، الشركة الأم لـ Zudio، والتي تضاعفت أسهمها هذا العام. يعتقد المحللون أنها قد تكون الإضافة الكبيرة التالية إلى مؤشر نيفتي 50 هذا العام.
تحليل مؤشر نيفتي 50
كان مؤشر نيفتي 50 للشركات الكبرى في ارتفاع قوي في السنوات القليلة الماضية. جرى الجزء الحالي من الانتعاش بعد أن وصل إلى أدنى مستوياته في 7,516 روبية في مارس 2020، في بداية جائحة كوفيد-19. منذ ذلك الحين، دعمت المؤشرات بمتوسط التحرك لمدة 50 أسبوعًا، وهو علامة إيجابية. استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) في الارتفاع وكون قناة تصاعدية باللون الأخضر. وصل إلى نقطة الشراء المفرط عند 70. علاوة على ذلك، بقي مؤشر الأوسوما أوشكيلاتور فوق النقطة المحايدة. لذلك، من المحتمل أن يستمر المؤشر في الارتفاع مع استهداف المشترين أعلى مستوياته على الإطلاق البالغة 25,000 روبية، والتي وصل إليها في وقت سابق من هذا الشهر.
