في وسط انهيار السوق، شركة Jump Crypto تحتفظ بمبلغ 500 مليون USDC لفترة وجيزة!

تحتاج العملات المشفرة إلى شخصية مركزية. اليوم، هي Jump Crypto.

تحركات إيثريوم الأخيرة

حتى صباح اليوم، قامت Jump بتحويل ما يقارب $136 مليون من الإيثريوم (ETH) خلال الأربعة أيام الماضية إلى منصات مثل OKX وBinance وCoinbase وغيرها.

في نفس الوقت، انخفض سعر الإيثريوم بنسبة 30%، من $3,230 إلى $2,250.

لكن Jump تتداول بكثرة. فهي صانع سوق، في النهاية. تحويلاتها الخارجية إلى البورصات تعكس نصف القصة فقط — في أفضل الحالات.

خلال نفس الفترة (من 1 أغسطس إلى 5 أغسطس)، عاد $24.44 مليون من الإيثريوم إلى محافظ Jump Crypto من البورصات.

صافي تدفقات الإيثريوم إلى البورصات

لذا، شهدت Jump Crypto صافي تدفقات خارجية من الإيثريوم إلى البورصات حتى الآن في الشهر قدره $111.5 مليون. (تشمل هذه القيمة الرموز المغلفة والمكدسة من الإيثريوم).

هذا مقدار كبير من العملات المشفرة، ولكن مقارنة بالسوق، فهو ليس كثيرًا بالفعل. وفقًا لـCoinGecko، يشهد سوق ETH/USDT في OKX وحده حجم تداول يزيد عن $2.1 مليار يوميًا.

وهذا أكثر بـ100 ضعف من متوسط صافي التدفقات اليومية لشركة Jump Crypto حاليًا. ثم هناك مليارات الإيثريوم المتداولة في Binance وCoinbase وغيرها.

ومع ذلك، تظهر البيانات على السلسلة أن Jump Crypto زادت من حجم تحويلات الإيثريوم إلى البورصات منذ 25 يوليو.

يبدو أن Jump قد قامت بتحويل 120,695.4 إيثريوم من Lido قبل ذلك بستة أيام، بقيمة $317.1 مليون حينها، و$271 مليون الآن.

تحليل البيانات والرسوم البيانية

يوضح الرسم البياني أعلاه سعر الإيثريوم خلال الشهر الماضي، حتى الساعة 7 صباحًا بالتوقيت الشرقي اليوم. تظهر الرموز الخضراء ساعات كانت فيها صافي تدفقات الإيثريوم إيجابية في محافظ Jump Crypto. أما الألماسات البنفسجية فهي للساعات التي كانت فيها صافي التدفقات سلبية.

قامت Jump Crypto بإرسال $449.52 مليون من الإيثريوم إلى البورصات منذ 5 يوليو، مع عودة $104.6 مليون في بعض الأوقات (صافي التدفقات: سلبية بقيمة $344.92 مليون).

أكثر من ثلثي تدفقات الإيثريوم لدى Jump خلال تلك الفترة حدثت بعد 25 يوليو: $301.96 مليون. وذلك بعد نحو خمسة أسابيع من أول تحقيق من CFTC في Jump Crypto على العلن، في 20 يونيو.

تأثير التدفقات والاحتياطات

عاد فقط $30.65 مليون من الإيثريوم إلى محافظ Jump — لذا من الآمن القول إن معظم تلك التحويلات كانت تهدف للبقاء على البورصات، على الأقل في المدى القصير. ومع ذلك، لم يتم الكشف علنًا عن هدف هذه الإيداعات، لذا السبب وراء تحويل Jump لهذا الكم الكبير من الإيثريوم إلى البورصات لا يزال غير معروف.

لما يستحق، كانت Jump Crypto مشغولة بتحريك عملات مشفرة أخرى، وليس فقط الإيثريوم. كان هناك تدفقات صافية إيجابية طفيفة لـuniswap وBNB وshiba inu وmaker، ولكن بأقل من $100,000.

تحتوي محافظ Jump Crypto أيضًا على $2.42 مليون إضافية من convex مقارنة بالشهر الماضي. من المرجح أن كل هذه التدفقات تتعلق بصناعة السوق أكثر من البيع والشراء الخاص بها.

من الواضح أن لدى Jump كميات من الإيثريوم مخزنة في حسابات بورصات العملات المشفرة، وربما أيضًا أموال إضافية في عناوين مشفرة غير معلنة، مما يحد من نطاق هذا التحليل.

ولكن وفقًا لما هو متاح، من Arkham Intelligence، كانت Jump لا تزال تملك 4,233 إيثريوم ($9.47 مليون) في محافظها المعروفة هذا الصباح، انخفاضًا من 126,960 إيثريوم في 5 يوليو ($378.72 مليون حينها، $284 مليون الآن).

إذا كانت Jump قد نوت بالفعل تصفية جزء كبير من إيثريومها، فإنها تسير في هذا الطريق بشكل جيد.

الوضع متغير ويتغير باستمرار. لكن التدفقات الصافية القابلة للتتبع لـUSDC خلال الشهر الماضي بلغت $433.15 مليون، مما رفع إجماليها بشكل مؤقت إلى $500 مليون. في تلك اللحظة، شكلت USDC نسبة 85% من محفظة Jump Crypto المعروفة على السلسلة.

منذ ذلك الحين، وجهت Jump ما يقارب $80 مليون USDC إلى بورصات مختلفة — والتي يمكن أن تكون جميعها جزءًا من العمل العادي لصانع سوق بحجم Jump.

في كل الأحوال، إذا كانت Jump قد تسببت في حالة من الذعر، فإن أسوأ ما في الأمر قد يكون مر بسلام حتى الآن. نأمل أن ترى الأسواق ذلك بنفس الطريقة.