فان إيك تتوقع نمو القيمة السوقية لسولانا بنسبة 3% وسعر 520 دولار بنهاية 2025 – اكتشف التفاصيل!

تُشكل سولانا (SOL) حاليًا 15% من القيمة السوقية لمنصات العقود الذكية (SCP)، مع توقعات تشير إلى ارتفاعها إلى 22% بحلول نهاية عام 2025، مما قد يدفع سعر SOL إلى 520 دولارًا، وفقًا لتقرير حديث صادر عن VanEck.

نمو القيمة السوقية لسولانا

يُعزى توسع القيمة السوقية لسولانا إلى الحضور القوي للمطورين، وحصة متزايدة من أحجام التداول في البورصات اللامركزية (DEX)، وارتفاع الإيرادات، ونمو قاعدة المستخدمين النشطين.

توقعات ونماذج التقييم

يربط نموذج التقييم الخاص بـ VanEck الحصة المتوقعة لسولانا في سوق SCP بنمو المعروض النقدي M2 في الولايات المتحدة، والذي يتماشى تاريخيًا مع القيمة السوقية للعملات المشفرة. يشمل M2 النقد، والودائع الجارية، والاستثمارات قصيرة الأجل، ويُعتبر مقياسًا شاملًا للعرض النقدي في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.

• من المتوقع أن يصل المعروض النقدي M2 إلى 22.3 تريليون دولار بحلول نهاية 2025، مع معدل نمو سنوي قدره 3.2% منذ أكتوبر 2023.
• تحليل الانحدار يَتنبأ بنمو القيمة السوقية الإجمالية لـ SCP بنسبة 43% لتصل إلى 1.1 تريليون دولار بنهاية 2025، متجاوزةً ذروتها البالغة 989 مليار دولار عام 2021.
• باستخدام نموذج الانحدار الذاتي (AR)، قدرت VanEck أن تصل القيمة السوقية لسولانا إلى حوالي 250 مليار دولار. مع وجود 486 مليون رمز متداول، يشير هذا إلى هدف سعر SOL بقيمة 520 دولارًا.

زيادة الإيرادات

برزت سولانا بين البلوكشين من الطبقة الأولى، متصدرةً في أحجام تداول DEX (حصة سوقية 45%)، وإيرادات السلسلة (45%)، والمحافظ النشطة يوميًا (33%) اعتبارًا من يناير 2024.

• توقعت VanEck أن تصل إيرادات سولانا المتوقعة إلى معدل سنوي قدره 6 مليار دولار إذا استمر الاتجاه الحالي.
• تأتي إيرادات الشبكة من ثلاثة مصادر رئيسية: الرسوم الأساسية، ورسوم الأولوية، والقيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV).
• تشكل الرسوم الأساسية الحد الأدنى لتكلفة استخدام الشبكة وبلغت 1% من إيرادات سولانا في يناير.
• تشكل رسوم الأولوية هي المبالغ الإضافية التي يدفعها المستخدمون لدمج المعاملات بشكل أسرع، وتبلغ 43% من إيرادات الشبكة.
• شكلت MEV معظم إيرادات سولانا في الشهر الماضي، حيث تم تأمين 56% من خلال الرسوم التي حصل عليها بُناة الكتل من خلال تحسين تنفيذ المعاملات.

تحسين MEV

تسمح هيكلية إيرادات MEV لسولانا لبُناة الكتل بالاستحواذ على 60% من قيمة MEV، مع احتفاظ المدققين بنسبة 40%. إذا احتفظ المدققون بنسبة 80% من MEV، مماثلة لهيكل إيثيريوم، يمكن أن تزيد الإيرادات المستمدة من MEV من 3.4 مليار دولار إلى 6.8 مليار دولار، بزيادة 56% في إيرادات المدققين لسولانا.

• يشير التقرير إلى أنه يمكن أن تدعم تحسينات نظام Solana’s Jito وتعزيز البروتوكولات وتنفيذ Firedancer هذا النمو.
• ومع ذلك، في وضعها الحالي، تعتبر قدرة سولانا على التقاط MEV غير فعالة بسبب قواعد الذاكرة الخاصة والمزايا الداخلية.
• حوالي 92% من المدققين يستخدمون برامج مزاد MEV من Jito، لكن العديد منهم يشاركون أيضًا في قواعد الذاكرة الخاصة، مما يمنح بعض المتداولين ميزة تنافسية. معالجة هذا الأمر قد تعزز قدرة سولانا على التقاط إيرادات MEV.
• اقترح التقرير حلولًا بما في ذلك قوائم بيضاء للمدققين لمنع التواطؤ، ووسائل حماية MEV على مستوى التطبيق لتقليل التداول الأمامي، وأنظمة RFQ (الطلب على الحصول على عروض أسعار) لتعزيز شفافية التسعير في DEX، وتصحيحات برمجية للتخفيف من نقاط الهجوم المعروفة.
• بالإضافة إلى ذلك، قد يقلل نموذج القائد المتعدد الذي يسمح للعديد من المدققين باقتراح الكتل في الوقت نفسه من تأثير بُناة الكتل المسيطرين.

نمو التطبيقات اللامركزية (Dapp)

توسعت بيئة تطبيقات سولانا، متجاوزةً إيثيريوم في إيرادات التطبيقات اللامركزية. في عام 2022، ولدت تطبيقات إيثيريوم 84% من جميع الإيرادات، بينما شكلت سولانا 0.26%. بحلول عام 2024، انخفضت حصة إيثيريوم إلى 32%، بينما ارتفعت حصة سولانا إلى 42%.

• وصلت إيرادات تطبيقات سولانا من 4 ملايين دولار في 2022 إلى 1.25 مليار دولار في 2024.
• أصبحت الشبكة أيضًا وجهة رئيسية للمطورين، إذ أضافت 7,625 مطور جديد في 2024، مقارنة بـ 6,456 لإيثيريوم.
• إذا تمت تحسينات MEV بنجاح، قد تزيد إيرادات المدققين لسولانا بشكل كبير، مما يدعم زيادة الطلب على SOL ووضع سعرها فوق 500 دولار بحلول نهاية العام.

الأسئلة الشائعة

• ما هو التوقع لسعر سولانا (SOL) بنهاية عام 2025؟

  من المتوقع أن يصل سعر SOL إلى 520 دولارًا بحلول نهاية عام 2025.

• ما هي العوامل التي تدفع نمو سوق سولانا؟

  توسع القيمة السوقية لسولانا يقوده الحضور القوي للمطورين، وزيادة حصة أحجام التداول في DEX، وارتفاع الإيرادات، ونمو قاعدة المستخدمين النشطين.

• كيف يمكن تحسين إيرادات MEV لسولانا؟

  يمكن تحسين إيرادات MEV من خلال زيادة نسبة المدققين التي تحتفظ بالقيمة، وتحسينات نظام Jito، وتعزيز البروتوكولات، وتطبيق نظام القائد المتعدد.