بدأ عام 2024 بضجة كبيرة حيث وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين (Spot Bitcoin ETFs) في منتصف يناير. كانت هذه خطوة مفاجئة، حيث تدفقت عشرات المليارات من الدولارات الاستثمارية إلى السوق وأعادت تشكيل وجه العملات الرقمية بالكامل.
في الربيع، تمت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم (Ethereum ETFs) من قبل SEC، ورغم أن هذه الأخبار لم تثير الجماهير بنفس الدرجة، إلا أنها استمرت في تعزيز أن العملات الرقمية لا يمكن تجاهلها. أصبحت الآن خيارًا رئيسيًا للمستثمرين في التمويل التقليدي (TradFi)، الذين لديهم فئة أصول جديدة يمكنهم الوصول إليها بسهولة في الولايات المتحدة عبر وسطاءهم المفضلين.
فهم القيم الأساسية للامركزية
اللامركزية توفر عددًا من الفوائد الرئيسية، مثل:
- الشفافية الكاملة
- عدم وجود سلطة مركزية
- المعاملات من نظير إلى نظير
- مقاومة الرقابة
- الأمان العالي
- الحوكمة الجماعية
أي من القيم المذكورة أعلاه تهددها صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم؟ جميعها. الاستثمار عند وسيط محترف يكون أبطأ ويتأخر بسبب الوسطاء ويتطلب الهوية لتلبية فحوصات KYC وAML، ويكون جزءًا من هيكل هرمي بتكاليف وعمولات كبيرة، ويتطلب إذنًا للوصول. يمكن للقراصنة سرقة الحسابات الوسيط، والرقابة موجودة، كل وسيط هو نقطة فشل مركزية، ويتم اتخاذ قرارات الحوكمة من قبل الإدارة العليا، والاتصالات ليست على الإطلاق من نظير إلى نظير.
القيم التأسيسية للعملات الرقمية وتقنية البلوكشين واللامركزية تتعرض للخطر تمامًا من قبل صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم.
المكاسب والتطلعات الشخصية مقابل الصورة الأكبر
معظم المستثمرين لديهم هدف واحد في الذهن: الربح الكبير. يتطلعون إلى المخاطرة، العثور على الأصول التي يمكن أن تزداد قيمتها بسرعة، بيعها لتحقيق الربح، والانتقال بسرعة. هذا هو الهدف للمستثمرين الجدد، خاصة أولئك القادمين من التمويل التقليدي، حيث يتطلعون إلى الاستفادة من تقلبات بيتكوين وإيثريوم. السماح لهؤلاء بالتحكم في العملات الرقمية يمكن أن يؤدي إلى تحول نحو مستقبل أكثر مركزية في هذا المجال.
كما قال تاكاشي ناكاموتو، مؤسس BloomBeans: “ينغمس الناس في خطط الثراء السريع والفرص المفاجئة والمضخات والتفريغ، لدرجة أنهم يفشلون في رؤية الصورة الأكبر. بعض المستثمرين يضرون أكثر مما ينفعون هذه الصناعة، ولكن هذا ليس خطأهم. معظمهم غير مدركين. معظم المستثمرين لا يدركون أنهم يمكنهم إجراء بعض التغييرات البسيطة ودعم نظام مالي جديد لعالم مالي أفضل.”
لماذا تعتبر المركزية أكثر ضرراً؟
لنفس الأسباب التي تجعلك على الأرجح لا تحب رئيسك أو حكومتك، تتسبب المركزية في تجميع السلطة في أماكن معينة، ويمكن أن تطغى عليك وتجعل شعورك بعدم القدرة على التأثير. الكيانات المركزية تمنح كل السلطة لشخص مركزي، مما يحول الهيكل إلى هرم، بدلاً من توزيع السلطة والحفاظ على العمليات منبسطة. في النظام المركزي لا يتم تشجيع الابتكار والعمل الشاق والإبداع بشكل صحيح، مما يجعل الجميع يعانون من النتائج. تصبح الأمور بطيئة وبيروقراطية وغير فعالة. وفي النهاية، ستولد المركزية إذا سمح لها، لامركزية جديدة.
إذا طبقنا تفكير الصورة الأكبر على بيتكوين وإيثريوم، فإن فعل تجميعها بعناية في صناديق ETFs،مع بعض القوانين المالية، وتداولها عبر وسطاء في البورصات، يجعل العملات الرقمية مجرد فئة أصول مملة للمستثمرين العاديين. يهاجم هذا قدرة العملات الرقمية على قيادة مستقبل المال، للوجود كعملات رقمية لامركزية، ويضع أدائها وملكيتها تحت إدارة كبار مديري الأصول مثل بلاك روك، بدلًا من توزيعها عالميًا.
نظام مالي جديد
أحد المشاريع التي تحاول توعية المستثمرين بطريقة بديلة إلى الأمام هو BloomBeans. يجادل المشروع أنه إذا تم تطوير بيتكوين بنظام مالي أصلي، فإنه سيبدو مثل BloomBeans بأصول مالية رقمية مبتكرة مثل المعاشات والتأمين وتدفقات الدخل والقروض الخالية من الفائدة. نموذجهم المالي الجديد يعتمد على الرياضيات والرموز، وليس السلطة المركزية، والتلاعب، والتمييز. BloomBeans هو للجميع، وهذه هي رسالة مؤسسه، الذي يستخدم الاسم المستعار تاكاشي ناكاموتو.
إذا، في المستقبل، كنت مغريًا بالاستثمارات في صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين أو إيثريوم، استرجع هذه المقالة، الأخطار التي قدمناها، والبدائل الموجودة، واعتبر ما إذا كان هذا الاستثمار تقدميًا حقًا كما تريدك أكبر مديري الثروات التريليونسية أن تصدق.
