شرح مسؤول العمليات في شركة سيركل كيفية إعادة تشكيل العملات المستقرة للاقتصادات ذات التضخم المرتفع الآن
في المناطق التي تعاني من تقلب اقتصادي كبير وتدهور في قيمة العملة، توفر العملات المستقرة طوق النجاة. هذه الاستقرار يجعلها بديلاً جاذبًا للأفراد والشركات في البلدان التي تتعرض ثرواتهم للتضخم. على عكس العملات التقليدية التي قد تشهد تقلبات سريعة، تحافظ العملات المستقرة على سعر ثابت بربطها بأصول مثل الدولار الأمريكي أو السلع. هذا الاستقرار في السعر يدفع لاعتمادها المتزايد في مناطق مثل إفريقيا جنوب الصحراء وأمريكا اللاتينية.
دور العملات المستقرة في الاقتصاديات المحلية
تستفيد المؤسسات المالية والشركات والأفراد من العملات المستقرة لتبسيط العمليات مثل المدفوعات الدولية وإدارة السيولة واستخدامها لتقليل تقلبات العملة المدمرة.
أوضح كاش رزاقي، رئيس قسم الأعمال في شركة سيركل، في مقابلة مع BeInCrypto أن هذه الحالات تدفع لاعتماد العملات المستقرة عالميًا من خلال تسهيل التعاملات المالية بشكل أسرع وأكثر فعالية من حيث التكلفة مقارنة بالأنظمة المالية التقليدية.
منذ دخول العملات المستقرة في عام 2014، تمت مزج المزايا التكنولوجية للبلوكتشين مع الاستقرار المالي الضروري لتحقيق الاعتراف الواسع. بينما تسهل تقنية البلوكتشين الشفافية والكفاءة، تحل العملة المستقرة مشكلة تقلب أسعار العملات الرقمية. نتيجة لذلك، تجذب العملات المستقرة جمهوراً يتجاوز التداول المالي والمستثمرين المضاربين، ليصل إلى القطاعات التجارية والمؤسساتية. وأضاف رزاقي أنه في السنوات القادمة، سيزداد اعتماد العملات المستقرة انتشارًا.
أشار رزاقي بشكل خاص إلى دول إفريقيا جنوب الصحراء باعتبارها قوة دافعة وراء اعتماد العملات المستقرة. في عام 2021، ذكرت منظمة البنك الدولي أن أقل من نصف السكان البالغين في المنطقة لديهم حساب مصرفي. ونتيجة لذلك، أصبحت العملات الرقمية جذابة للغاية في دول مثل نيجيريا وإثيوبيا وكينيا وجنوب أفريقيا.
اعتماد التمويل اللامركزي (DeFi) في إفريقيا
إلى جانب صعود العملات المستقرة، تكتسب المبادرات المحلية للتمويل اللامركزي زخمًا كبيرًا في دول أفريقية مثل نيجيريا، القوة الرائدة في اعتماد العملات الرقمية عالميا. نيجيريا تجسد هذا الاتجاه، حيث شهدت أكثر من 30 مليار دولار في القيمة التي تلقتها خدمات التمويل اللامركزي العام الماضي، وفقًا لتقرير حديث من Chainalysis.
- يُقدم يلو كارد، وهو منصة تحويل عملات مستقرة نيجيرية، للمستخدمين في مختلف أرجاء إفريقيا الوصول الآمن والسائل وذو التكلفة المنخفضة إلى العملات المستقرة مثل USDT وUSDC والعملات الأخرى كالبتيكوين والإيثيريوم، مما يجعل المعاملات المباشرة باستخدام العملات المحلية أسهل.
- قامت دول أخرى في المنطقة أيضًا بإنشاء خدمات صديقة للهاتف للمستخدمين الذين يفتقرون إلى إمكانية الوصول إلى الإنترنت. في عام 2020، أنشأت شركة Safaricom، المشغل الرائد لشبكة الهاتف المحمول في كينيا، وشركة Vodacom Group منصة M-PESA Africa.
- تسمح المنصة للمستخدمين بالوصول إلى خدمات العملات المستقرة والفيات مثل بينانس. كما وسعت من عملياتها إلى دول إفريقية أخرى، بما في ذلك تنزانيا وموزمبيق وإثيوبيا ومصر وغانا.
تهدف هذه الجهود إلى زيادة الوصول إلى خدمات العملات المستقرة للمجتمعات المحرومة في المناطق الريفية، مما يعزز الشمول المالي.
العملات المستقرة في البلدان ذات التضخم المرتفع
في الأرجنتين، حيث يتجاوز التضخم الفائق 100%، يستخدم المواطنون العملات المستقرة المرتبطة بالدولار مثل USDT وUSDC لحماية مدخراتهم من الانخفاض. يزداد الطلب على العملات المستقرة في البورصات المحلية كلما ضعف البيزو أو فرضت الحكومات قيودًا جديدة على العملات.
وفقًا لتقرير Chainalysis لعام 2024، عندما انخفضت قيمة البيزو الأرجنتيني تحت 0.004 دولار في يوليو 2023، زادت قيمة التداول الشهري للعملات المستقرة إلى أكثر من مليون دولار في الشهر التالي. حدث نفس الشيء في ديسمبر 2023 عندما أعلن الرئيس ميلي أنه سيخفض قيمة العملة بنسبة 50% كجزء من خطته الأولى للتقشف. في ذلك الشهر، انخفض البيزو الأرجنتيني تحت 0.002 دولار، وازدادت قيمة تداول العملات المستقرة إلى أكثر من 10 ملايين دولار في الشهر التالي.
في فنزويلا، أصبحت العملات المستقرة أيضًا الوسيلة الأساسية للتبادلات، حيث استبدلت البوليفار المتضخم. يستخدم الأفراد المنصات النظيرة لإجراء المعاملات اليومية، بما في ذلك شراء السلع والخدمات، والاستفادة من العملات المستقرة للاستقرار.
ما يقرب من مليون مطور يساهمون في هذا النمو، وكثير منهم يعملون على مشروعات خارجية للشركات الأمريكية. يقود هذا القوى العاملة الماهرة الابتكار المحلي، حيث تحسن التكنولوجيا المالية والبنوك الجديدة بشكل كبير إمكانية الوصول المالي وتخفيض التكاليف على المستهلكين اللاتينيين.
لفت رزاقي الانتباه إلى Airtm، مزود تكنولوجيا مالية يقدم حسابات مدعومة بـ USDC، كمثال على تكامل العملات المستقرة الناجح. تمكن هذه الحسابات الشركات من إجراء مدفوعات منخفضة التكلفة بسرعة، كما تسمح للمستلمين بتحويل USDC إلى عملتهم المحلية بسهولة.
نتيجة لذلك، تُمكِّنُ البورصات المشفرة المحلية الأفراد من الحفاظ على النشاط الاقتصادي وسط الظروف المالية المحلية الصعبة.
التحديات التي تواجه اعتماد العملات المستقرة
على الرغم من الفوائد العديدة، فإن بعض الظروف يمكن أن تعقد اعتماد العملات المستقرة على نطاق واسع، خاصة في الدول النامية. بينما جعلت مشاريع التمويل اللامركزي من السهل تجاوز عدم اليقين التنظيمي في بعض الدول، فإن التنفيذ الأوسع صعب بدون الإطار المرافق. علاوة على ذلك، يواجه الأفراد الذين يعيشون في المناطق الريفية وصولًا محدودًا إلى الإنترنت. تجعل الفجوات في المعرفة المالية عبر المناطق المختلفة من الوصول أكثر صعوبة. ونتيجة لذلك، أصبحت ورش العمل المعلوماتية والموارد التعليمية ضرورية لاعتماد العملات المستقرة.
بعض هذه المبادرات تظل نشطة، كمثال على ذلك، صممت يلو كارد، نيجيريا، أكاديمية تقدم دورات مجانية حول الأصول الرقمية للأفراد والمؤسسات عبر إفريقيا. تسهل المعاملات عبر رسائل SMS عبر منصات مثل M-Pesa أيضًا عملية تنفيذ المعاملات للمجتمعات المحرومة. ومع ذلك، توجد حواجز إضافية، مثل عدم الوصول إلى الأجهزة المحمولة وأجهزة الكمبيوتر، ما يجعل هذه المبادرات غير كافية.
التنفيذ الأوسع لهذه الجهود المشابهة ضروري لاعتماد العملات المستقرة على نطاق واسع.
العملات المستقرة مقابل العملات الرقمية للبنوك المركزية
جانب آخر يثي القلق حول اعتماد العملات المستقرة هو إدخال العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) مؤخرًا. هذه العملات هي شكل رقمي من الأموال تصدرها وتضبطها البنوك المركزية. وهي ليست موجهة لاستبدال العملة المادية، بل لتتواجد معها. الفرق الرئيسي بين العملات الرقمية للبنوك المركزية والعملات الرقمية يكمن في جهات الإصدار. العملات الرقمية للبنوك المركزية تصدر وتدعم من قبل الحكومات مما يضمن استقرار قيمتها ودعمها من الدولة المصدرة. في المقابل، تُصدر وتدار العملات الرقمية من قبل جهات خاصة، مما يجعل قيمتها عرضة لتقلبات السوق الكبيرة.
وفقًا لمتعقب العملات الرقمية للبنوك المركزية للمجلس الأطلسي، فإن جزر البهاما وجامايكا ونيجيريا من بين الدول التي أطلقت بالكامل العملات الرقمية للبنوك المركزية. شهد إصدار العملات الرقمية للبنوك المركزية في نيجيريا وجزر البهاما نموًا كبيرًا. جميع الدول الثلاث تركز حاليًا على توسيع اعتماد العملات الرقمية للبنوك المركزية في أسواقها المحلية.
تستكشف كل دولة من دول مجموعة العشرين أيضًا العملات الرقمية للبنوك المركزية، حيث 19 منها في مراحل متقدمة من استكشاف العملات الرقمية للبنوك المركزية. من بينها، 13 دولة في المرحلة التجريبية، بما في ذلك البرازيل واليابان والهند وأستراليا وروسيا وتركيا. على الرغم من أن العملات الرقمية للبنوك المركزية والعملات المستقرة قد تتنافس على الهيمنة في المدفوعات الرقمية، فإن لكل آلية منها ميزاتها الفريدة.
مع ذلك، يعتقد رزاقي أن النظامين يمكن أن يتعايشا بدلاً من أن يتنافسا. دراسة هذه الديناميكيات تسلط الضوء على كيفية اعتماد الأسواق الناشئة للعملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية، مما يبرز إمكاناتها في إعادة تشكيل القطاع المالي العالمي مع زيادة الشمولية.
الأسئلة الشائعة
- :ما هي الفائدة الرئيسية من استخدام العملات المستقرة
تقدم العملات المستقرة استقرارًا في القيمة، مما يجعلها وسيلة مفيدة للتحايل على التضخم وتسهيل المعاملات المالية الدولية والاحتفاظ بالثروة في الدول التي تعاني من تقلبات اقتصادية. - :كيف تؤثر العملات المستقرة في الاقتصادات ذات التضخم المرتفع
في البلدان ذات التضخم المرتفع، مثل الأرجنتين وفنزويلا، تستخدم العملات المستقرة كوسيلة لحفظ المدخرات من تدهور القيمة وتسهيل المعاملات اليومية، مما يعزز الاستقرار المالي. - :ما هو التحدي الرئيسي في اعتماد العملات المستقرة على نطاق واسع
يتواجه اعتماد العملات المستقرة بتحديات تشمل عدم التيقن التنظيمي، محدودية الوصول إلى الإنترنت في المناطق الريفية، وفجوات في التعليم المالي، مما يزيد من صعوبة الوصول لفئات أوسع.
