دليل المستثمر لعملات الخصوصية: هل حان الوقت للاستثمار؟

النقاط الرئيسية

عملة الخصوصية

عملات الخصوصية تشبه الستائر التي تسحبها لحماية حياتك المنزلية من أعين المتطفلين. بينما العملات الرقمية التقليدية مثل البيتكوين و إيثريوم تشبه ترك الستائر مفتوحة ليتمكن أي شخص من الاطلاع على معاملاتك، فإن عملات الخصوصية تحاول حماية المستخدمين من المراقبة والفحص غير المرغوب فيه. مثلما توفر الستائر حاجزًا لحماية خصوصيتك في المنزل، تحمي عملات الخصوصية أنشطتك المالية لتظل سرية وبعيدة عن المراقبين غير المرغوب فيهم.

هل يجب عليك الاستثمار فيها؟

في هذا الدليل، نحلل الحالة الحالية لسوق عملات الخصوصية واستدامته على المدى الطويل، بالنظر إلى مقاييس أساسية مثل الإيرادات، المستخدمين النشطين يوميًا، والقيمة السوقية.

ما هي عملات الخصوصية؟

عملات الخصوصية هي عملات رقمية تستخدم آليات تشفير متقدمة لإخفاء بيانات المعاملات عن العامة، مما يحافظ على سرية المستخدمين بالكامل. بخلاف البيتكوين والإيثريوم والعملات الرقمية الأخرى، لا تكشف عملات الخصوصية عن عناوين المرسلين والمستلمين أو المبالغ المحولة أو حتى أرصدة المحفظة.

• أمثلة شائعة لعملات الخصوصية تشمل مونيرو (XMR)، زكاش (ZEC)، داش (DASH)، هورايزن (ZEN)، فيرجي (XVG)، بيم (BEAM)، وجرين (GRIN).

إيجابيات وسلبيات عملات الخصوصية

كان أحد الخصائص الرئيسية التي روج لها داعمو البيتكوين هو الخصوصية والسرية، ولكن في الواقع أصبح من السهل نسبيًا تتبع العملة الرقمية بفضل أدوات استخبارات blockchain التي يمكنها ربط المفاتيح العامة بأصحابها. أصبح هذا الأمر أسهل بعد تطبيق السياسات KYC على منصات تبادل العملات الرقمية.

غض النظر عن سوء استخدامها المحتمل، تهدف عملات الخصوصية إلى توفير درجة أعلى من الاستقلال المالي والتحكم للمستخدمين العاديين.

• الفوائد الرئيسية لعملات الخصوصية هي الخصوصية المالية، الأمان، ومقاومة الرقابة.
• يمكن للمستثمرين تجنب تتبع ومراقبة المعاملات. بينما يكون هذا مفيدًا للمجرمين، فهو أيضًا مفيد للمواطنين في الدول التي تسيطر عليها الأنظمة الاستبدادية أو القمعية.
• يمكن لعملات الخصوصية أيضًا منع اختراق البيانات، التي أصبحت أكثر تواترًا في السنوات الأخيرة.

مخاطر عملات الخصوصية

بسبب استخدامها المحتمل في الأنشطة غير القانونية، تشدد الجهات الرقابية قبضتها على عملات الخصوصية. على سبيل المثال، تم حظرها بالكامل في اليابان، ولا يمكن تداولها على منصات تبادل العملات الرقمية في كوريا الجنوبية.

على الرغم من أن عملات الخصوصية لا تزال قانونية في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، إلا أن الجهات الرقابية تراقبها عن كثب وقد تفرض قيودًا، مستشهدة بمخاطر مكافحة غسيل الأموال (AML). في 2023، أظهرت وثائق مسربة أن الاتحاد الأوروبي يخطط لحظر البنوك والخدمات الرقمية التي تتعامل مع عملات الخصوصية.

بعض منصات تبادل العملات الرقمية الكبرى ترغب في تجنب الفحص الإضافي واختارت إزالة عملات الخصوصية، مما يؤثر على سيولتها. على سبيل المثال، أزالت Binance عملة مونيرو في 2024.

أفضل عملات الخصوصية

مونيرو (XMR)

مونيرو هي واحدة من أقدم عملات الخصوصية والأكبر من حيث القيمة السوقية، بأكثر من 3.1 مليار دولار بحلول منتصف يونيو 2024. يستخدم توقيعات الحلقات والعناوين المخفية لإخفاء المرسلين والمستلمين. تواجه XMR فترة صعبة في 2024 حيث تم إزالتها من Binance بينما يمنع تداولها في أيرلندا وبلجيكا. نتيجة لذلك، لم تستطع العملة الاستفادة من الانتعاش السوقي للعملات الرقمية: في رأينا، هذا إشارة لما هو قادم.

زكاش (ZEC)

زكاش تم إطلاقها في 2016 بواسطة شركة الكشف عن العملات الإلكترونية (ECC). هي أول مشروع يستخدم تقنية zk-SNARK التي تثبت صحة المعاملات دون الكشف عن تفاصيلها. انخفضت الأسعار والرسوم لـ ZEC خلال السنوات الأخيرة تحت الضغط التنظيمي.

داش (DASH)

داش أقل خصوصية مقارنة بمونيرو أو زكاش، لكن خاصيته PrivateSend تخلط المعاملات لتعزيز الخصوصية. انخفض سعر داش من أكثر من 1,100 دولار في 2018 إلى 23 دولار في يونيو 2024. لا يتبع داش اليوم تحركات البيتكوين وقد هبط إلى درجة تجعله بالكاد يسجل على الرسم البياني.

فيرجي (XVG)

أطلقت عملة فيرجي في 2014 وتم إعادة تسميتها إلى فيرجي في 2016. انخفضت XVG بنسبة تقارب 90% خلال الأربع سنوات الأخيرة، بينما ازدادت البيتكوين بنسبة تزيد عن 74%. اليوم، تبلغ القيمة السوقية لـ VRG حوالي 68 مليون دولار. عانت العملة من أزمة هجومية بنسبة 51% في 2020 عندما سيطر أحد المعدنين على الشبكة.

جرين (GRIN)

تم إطلاق جرين في بداية 2019. هي أول سلسلة تستخدم بروتوكول الخصوصية mimblewimble. تعرضت العملة لهجوم بنسبة 51% في 2020. فقدت العملة 99.7% من قيمتها منذ 2019 وتبلغ القيمة السوقية لها اليوم 3.1 مليون دولار.

الاستخدام الحالي لعملات الخصوصية

فقدت عملات الخصوصية اهتمام المستثمرين بسبب التحديات التنظيمية. اليوم، تظل مونيرو فقط محتفظة بمكانتها كعملة رقمية رئيسية على الرغم من فشلها في استغلال انتعاش سوق العملات الرقمية. يمكن استخدام مونيرو لمنع التجسس الصناعي والحفاظ على خصوصية أصحاب الثروات العالية.

هل يمكن لعملات الخصوصية البقاء؟

تواجه عملات الخصوصية وضعًا صعبًا بسبب الضغط التنظيمي في العديد من الولايات القضائية الهامة. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، يجعلها هذا خيارًا غير جذاب، حتى لو كنت فلسفيًا موافقًا على حق الفرد في الخصوصية. مع ذلك، ستظل تعمل في السنوات القادمة بفضل مرونة التكنولوجيا الأساسية لها. لا يمكن للحكومات إيقافها تمامًا، ولكن يمكنها خنق مصادر السيولة.

نصيحة للمستثمرين

رغم أن عملات الخصوصية تقدم فوائد مثل الخصوصية المالية، والأمان، ومقاومة الرقابة، إلا أنها تواجه تحديات تنظيمية كبيرة تجعلها غير جذابة من منظور المستثمر. يكافح السوق العام لعملات الخصوصية مع عمليات الإزالة والضغوط القانونية وقد انعكس ذلك في حركة أسعار العملات الرئيسية. بينما الاستخدام لمخاوف الخصوصية مشروعة، الارتباط بالأنشطة غير المشروعة والرقابة التنظيمية يثيران الشكوك حول جدوى استمراريتها في المستقبل.

يُنصح المستثمرون بوزن هذه العوامل ومراقبة التطورات التنظيمية فيما يتعلق بعملات الخصوصية. إذا كان لديك احتياج مشروع للخصوصية المالية (مثل العيش تحت حكومة استبدادية)، فقد تكون هذه العملات مفيدة. لكن، كوسيلة لتنمية محفظتك، فمن الأفضل الابتعاد عن الظلام.