هاشكي كابيتال تعد من الرواد في مجال الأصول الرقمية والبلوك تشين، وتكرس جهودها لتمكين المؤسسات والمؤسسين والموهوبين لدفع نمو صناعة البلوك تشين وتعزيز تبنيها على نطاق واسع. مع اقتراب البيتكوين من أعلى مستوياتها التاريخية، هناك توقعات بأن موسم العملات البديلة قد يكون قريبًا. في تقريرهم الأخير، يتعمق هاشكي كابيتال في سبب تفاؤلهم حول العملات البديلة وما هي العوامل التي قد تسهم في زيادة محتملة في قيمتها.
تبني المؤسسات
أولاً كانت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، والآن العملات المستقرة. مع دخول الشركات الكبرى، بما في ذلك باي بال وسيتيبانك والآن سترايب، في الأصول الرقمية، يتم إنشاء ضغط شراء متزايد. مع هذا التبني المتزايد من المؤسسات، يمكن أن ترى العملات البديلة مكاسب كبيرة في القيمة. وعلى الرغم من عدم وجود صناديق استثمار متداولة للعملات البديلة، إلا أن الاهتمام المتزايد بالأصول الرقمية ككل يمكن أن يخلق شعورًا إيجابيًا تجاه العملات البديلة، مما يؤدي إلى زيادة الطلب والأسعار.
- من بين 525 صندوقًا استثماريًا أُطلق في عام 2024، 13 من أكبر 25 صندوقًا مرتبطة مباشرة إما بالبيتكوين أو الإيثر. “تقرير هاشكي كابيتال
كان البيتكوين هو أول عملة مشفرة حظيت باهتمام المؤسسات، ولكن مع تزايد شعبية الإيثيريوم وصعود التمويل اللامركزي (DeFi)، أصبحت العملات البديلة أيضًا أكثر جاذبية للمستثمرين. هل يمكن أن يكون الإيثيريوم هو الدومينو الثاني في مسار تبني المؤسسات وهل ستبدأ العملات البديلة الكبرى الأخرى في اتباعها؟ هذا احتمال تدرسه هاشكي كابيتال، ومن دواعي الاهتمام الظل لهذا التطور.
الريح المعاكسة الاقتصادية
سوف تعزز معدلات الفائدة المنخفضة والتخفيف النقدي السيولة، مما يفيد العملات البديلة بشكل عضوي قد يتجاوز الازدهار الذي أعقب الجائحة. السيولة ضرورية لنجاح العملات البديلة، ومع معاناة الأسواق التقليدية، قد يتوجه المزيد من المستثمرين نحو الأصول الرقمية. بعض المؤشرات المبكرة أصبحت مرئية بالفعل، حيث بدأت العملات البديلة تظهر علامات مبكرة على الاتجاه الصاعد.
- عدة عملات بديلة تجاوزت متوسط حركتها لمدة 360 يومًا، وهو اتجاه يُلاحظ عادة في المراحل المبكرة من السوق الصاعد. من المتوقع أن تزداد هذه النسبة أكثر مع عودة الظروف الصعودية إلى سوق العملات المشفرة الأوسع. “تقرير هاشكي كابيتال
قد لا يكون هناك شهية لاستهلاك المخاطر بعد من حيث الاهتمام المؤسسي، ولكن مع المكاسب المحتملة في الأفق وأنماط الأسعار التي تظهر علامات تغيير، فإنها مسألة وقت فقط قبل أن تكتسب العملات البديلة المزيد من الاهتمام من المستثمرين. المستثمرون الأفراد لطالما كانوا يدفعون سوق العملات البديلة وهذه المؤشرات المبكرة قد تكون إشارة للمؤسسات للاهتمام.
الفائدة العملية الحقيقية
التقاطع بين الذكاء الاصطناعي، وشبكة الأجهزة الموثوق بها اللامركزية (DePIN)، والتوكن الطبيعي للأصول في العالم يزيد من الطلب على العملات البديلة عبر صناعات متنوعة. هذه الفائدة العملية الحقيقية ستزيد من الطلب وتحل بعض مشكلة تخمة العرض للعملات البديلة. ومع اندماج التكنولوجيا مع العملة المشفرة، ستنشأ فرص جديدة لإثبات القيمة والفائدة للعملات البديلة.
الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي، الذي يحفزه ChatGPT من شركة OpenAI، زاد من الحاجة إلى التخزين والموارد الحاسوبية والشبكية. تواجه بنية الذكاء الاصطناعي المركزية تحديات مثل الحواجز العالية والعقبات في التحكم بالبيانات. توفر البلوك تشين، مع حوافز التوكن، حلاً عن طريق تعزيز مشاركة المستخدمين والمجتمع. يقود Bittensor (TAO) الطريق بمنصته اللامركزية للتعلم الآلي، بينما يبرز Fetch.ai (FET) في تحسين النقل وسلاسل التوريد باستخدام الذكاء الاصطناعي والوكلاء الذاتي التشغيل.
توسيع مجال التوكن الطبيعي للأصول التقليدية مثل العقارات والمعادن الثمينة يعزز تطبيقات العملات البديلة. من التطورات الأخيرة البارزة، تحقيق مانترا تنظيمًا عقاريًا بقيمة 500 مليون دولار، وتجاوز صندوق BlackRock’s BUIDL مبلغ 500 مليون دولار، والاستثمارات الاستراتيجية في Securitize وIronlight. ومع ترسيخ التنظيمات، يُتوقع تزايد عدد المشاريع التي تقدم أوراق مالية متنوعة عبر التوكن، مما يجتذب طيفًا أوسع من المستثمرين.
التمويل اللامركزي يفتح مجالاً للاهتمام بالعملات البديلة
لقد حقق التمويل اللامركزي أيضًا تحسينات ولا يزال يثبت نفسه كبديل ممكن للأنظمة المالية التقليدية. البروتوكولات اللامركزية الجديدة مثل EigenLayer (10.8 مليار دولار) وLido (23.5 مليار دولار) اكتسبت زخماً كبيراً في الأشهر الأخيرة، مما يظهر إمكانات النمو والتبني في هذا القطاع. ومع استمرار تعزيز النظام البيئي، ستشهد العملات البديلة ذات الفوائد القوية وذات الفوائد في العالم الحقيقي زيادة في الطلب والقيمة.
- “لقد حقق التمويل اللامركزي تقدمًا ملحوظًا، مما يوفر تحسينات في القابلية للتوسع وفوائد استخدام أكثر وضوحًا. عبر دورات السوق المختلفة، أثبت التمويل اللامركزي قدرته على جذب رأس المال من خلال فرص العوائد التنافسية” تقرير هاشكي كابيتال
ستستفيد العملات البديلة من هذا الاهتمام المتزايد في التمويل اللامركزي كونها تستخدم غالبًا كتوكينات فائدة وحوكمة داخل هذه البروتوكولات. علاوة على ذلك، غالبًا ما تسمح منصات التمويل اللامركزي بميزة التشغيل البيني عبر السلاسل، ما يعني أن العملات البديلة على بلوكشينات مختلفة يمكنها التفاعل مع بعضها البعض، مما يزيد من فائدتها وقيمتها الإجمالية.
نظرة تاريخية على موسم العملات البديلة
في هذا التقرير من هاشكي كابيتال، قدم المؤلفون كذلك نظرة على ثلاثة أسواق سابقة للعملات البديلة لاستنتاج الرؤى حول كيفية تأثير الظروف السوقية الحالية على الأداء المستقبلي. من البيانات الهامة الجديرة بالنظر هي أن كل موسم استمر حوالي 5-14 شهرًا.
- الأحداث الرئيسية التي أدت إلى هذه المواسم تضمنت صعود تقنيات جديدة مثل الإيثيريوم والعقود الذكية، إلى جانب إنشاء بورصات جديدة سمحت بحدوث عروض العملات الأولية بسهولة. كذلك، ساهم الذعر العام وارتفاع البيتكوين في سوق العملات البديلة.
- أظهرت هيمنة البيتكوين، التي تقيس قيمة السوق الخاصة بالبيتكوين مقابل السوق الكلية للعملات المشفرة، اتجاهًا هبوطيًا خلال مواسم العملات البديلة. وهذا يدل على أن المستثمرين كانوا يبحثون عن فرص أخرى خارج البيتكوين.
في موسم العملات البديلة الأخير، شاهدنا كيف أن دخول المؤسسات إلى السوق شكل سوقًا أكثر شرعية. الثقافة كانت أيضًا عاملاً مساهمًا حيث أصبحت العلامات التجارية مثل Bored Ape Yacht Club وCryptoPunks شائعة، مما خلق طلبًا على NFTs.
أفكار نهائية
مع وصولنا إلى ذروة موسم العملات البديلة، من المهم البقاء على اطلاع ومتابعة التطورات الحديثة في الصناعة. يوفر تقرير هاشكي كابيتال الأخير رؤى وتحليلات قيمة حول سبب كون الوقت الحالي مناسبًا لتبني رؤية صعودية بشأن العملات البديلة.
مع تبني المؤسسات والرياح الاقتصادية المعاكسة والفوائد العملية الحقيقية، التي كلها تسهم في نمو سوق العملات البديلة، من الواضح أن هذه مجرد بداية لهذه الأصول الرقمية. نوصي بقراءة التقرير الكامل لأنه يحتوي على نظرة عميقة إلى سوق العملات البديلة والفرص الاستثمارية المحتملة.
الأسئلة المتكررة
- ما هي العوامل التي تجعل هاشكي كابيتال متفائلة بشأن العملات البديلة؟
تستند تفاؤلاتهم إلى تبني المؤسسات، والرياح الاقتصادية المعاكسة، والفوائد العملية الحقيقية للعملات البديلة.
- كيف يؤثر التمويل اللامركزي على الطلب على العملات البديلة؟
تحقق العملات البديلة فائدة وقيمة إضافية عبر التمويل اللامركزي، حيث تُستخدم كتوكنات فائدة وحوكمة وتقدم عمليات تشغيلي بيني عبر السلاسل.
- ما هو تأثير المؤسسات على شرعية سوق العملات البديلة؟
أدى دخول المؤسسات إلى السوق إلى زيادة الشرعية في السوق، مساعدةً في خلق طلب على العملات البديلة وزيادة الاستثمارات في الأصول الرقمية.
