تصفية البيتكوين قد تكون لعبة “اختراق وإعادة اختبار” تقليدية: اكتشف المزيد

هل تذكر آخر مرة ذهبت فيها في إجازة؟ بعد أن أغلقت الباب وتوجهت إلى سيارتك، ربما توقفت فجأة للتأكد من أن القفل آمن قبل مواصلة رحلتك.

تشهد الأسواق المالية، والتي تقودها مجموعة من العواطف الإنسانية، سلوكيات مماثلة. فعندما يتم تجاوز مقاومة طويلة الأمد بشكل مقنع، تعود الأصول عادة لتأكيد صحة الاختراق. يُعتبر ذلك اختبارًا لقوة المقاومة السابقة التي تحولت إلى دعم، وبعده عادةً ما تتكشف ارتفاعات أكبر.

ظاهرة “الاختراق وإعادة الاختبار”

تُعرف “ظاهرة الاختراق وإعادة الاختبار” عبر فئات الأصول المختلفة. من المحتمل أن يكون الانخفاض الحالي لعملة البيتكوين (BTC) هو إعادة اختبار صحية لنقطة الاختراق، أو المقاومة السابقة التي تحولت إلى دعم عند 73,835 دولار والتي تم اختراقها في نوفمبر.

بمعنى آخر، يمكن أن تتوقف الزخم الهابط عند هذه المستويات أو بالقرب منها، مما يمهد الطريق لمتجهات صعودية أكبر.

انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 15% ليصل إلى ما دون 80,000 دولار هذا الشهر، معرضًا الدعم الذي كان يمثل المقاومة السابقة عند 73,835 دولار. كانت الأسعار قد اخترقت هذا المستوى في أوائل نوفمبر، منهية فترة تجميع دامت لأشهر بعد فوز دونالد ترامب الموالى للعملات الرقمية في الانتخابات الرئاسية الأمريكية.

السلوك البشري وتأثيره على الأسواق

تميل الأسواق إلى التراجع أو إعادة زيارة نقطة الاختراق قبل تحقيق ارتفاعات أكبر، وهذا يرجع إلى الجوانب السلوكية للاستثمار. يجنح الناس بشكل عام لتجنب المخاطرة عند تأمين الأرباح. لذا عندما يواجهون الأرباح، يقوم التجار بحجز هذه الأرباح بسرعة بدلاً من السماح للتجارة الفائزة بالاستمرار. يوضح ما يسمى بنظرية الاحتمالات سبب توقف ارتفاعات ما بعد الاختراق فجأة، مما يؤدي غالبًا إلى إعادة اختبار لنقطة الاختراق. قام حاملو البيتكوين بجني الأرباح حول علامة 100 ألف دولار منذ ديسمبر.

الآن، ومع تحول الأسعار نحو الأسفل واقترابها من نقطة الاختراق، يشارك المتداولون الذين فاتتهم الارتفاع الأولي في السوق، مما يضمن بقاء المستوى صامدًا. ومن ثم، فإن الارتداد الناتج من الدعم الذي كان يمثل المقاومة السابقة يجذب مشترين أكثر وأكثر، مما قد ينتج عن ذلك ارتفاعًا أكبر.

أمثلة تاريخية وتعلم منها

حدث ذلك بالتحديد في الربع الثالث من عام 2023 وأغسطس-سبتمبر 2020. في كلا الحالتين، أدت الاختراقات وإعادة الاختبارات إلى ارتفاعات أكبر بلغت مستويات قياسية جديدة. ينبغي على المتداولين، مع ذلك، ملاحظة أن فشل إعادة الاختبار أو غياب الارتداد الملحوظ يشير إلى ضعف داخلي يمكن أن يتطور إلى اتجاه هابط بالكامل.

شاهدت على مر السنين العديد من الأمثلة على إعادة الاختبارات للاختراقات/الانهيارات المؤدية إلى حركات أكبر في الأسواق التقليدية.

اعتبر العائد على السند الحكومي الياباني لعشر سنوات. فقد أدى إلى اختراق مزدوج القاع في يناير 2024 وعاد لزيارة مستوى الاختراق عدة مرات قبل أن يرتفع إلى أعلى مستوياته في عدة سنوات.

انخفض زوج AUD/USD من خط اتجاه دعم هام في ديسمبر، مما يشير إلى انزلاق أعمق. وقفز الزوج إلى مقاومة خط الاتجاه في بداية هذا الشهر فقط ليشهد خسائر حادة هذا الأسبوع.

الأسئلة الشائعة

• ماذا تعني عملية “الاختراق وإعادة الاختبار” في الأسواق المالية؟

  تشير إلى عودة الأصول إلى مستوى مقاومة تم تجاوزه للتأكد من صحته قبل الشروع في ارتفاعات أكبر.

• كيف تؤثر المشاعر البشرية في الأسواق المالية؟

  تدفع العواطف مثل تجنب المخاطرة المتداولين لجني الأرباح بسرعة بعد الاختراق، مما يسبب تراجع الأسعار لإعادة اختبار المستوى المخترق.

• ما هي العوامل التي تشجع على استعادة مستويات الأسعار بعد الاختراق؟

  يمكن أن تشجع الحركة القوية السابقة حول مستوى اختراق مهم المتداولين الذين فاتتهم الحركة الأولى على الدخول عند إعادة الاختبار، مما يعزز مستويات الأسعار.