يجب على متداولي البيتكوين التحوط من تعرضهم للـ BTC من خلال اتخاذ مراكز قصيرة في العقود الآجلة الدائمة للعملات البديلة، وفقًا للرئيس التنفيذي لشركة 10X Research، ماركوس ثيلين.
في حين أن استراتيجية الشراء والاحتفاظ التقليدية قد لا تحقق أرباحًا كبيرة بعد الآن، فإن هذا النهج البديل يقدم للمتداولين وسيلة لتخفيف المخاطر والاستفادة من ديناميكيات السوق المتغيرة، كتب ثيلين.
نظرة على سيطرة البيتكوين على السوق
أشار ثيلين في تقرير صدر يوم الاثنين إلى أن سيطرة البيتكوين قد ارتفعت إلى 56% بينما انخفضت سيطرة العملات البديلة، باستثناء إيثريوم (ETH) والعملات المستقرة، إلى 16% فقط.
هذا الاتجاه، الذي بدأ في ديسمبر 2022، يشير إلى سوق هابط هيكلي للعملات البديلة قد يستمر لعدة أسابيع أو حتى أشهر.
استراتيجية تحوط متقدمة
“يمكن للمتداولين الذين لديهم وصول إلى خيارات العملات البديلة وأسواق العقود الآجلة الدائمة التحوط من تعرضهم للبيتكوين عن طريق فتح مراكز قصيرة في سلة من العقود الآجلة الدائمة للعملات البديلة. يمكن أن تشمل هذه السلة أكثر عشر عملات بديلة سيولة خارج إيثريوم وسولانا”، كتب ثيلين. “رغم أننا متحفظون بشأن إمكانية ارتفاع البيتكوين على المدى القريب، إلا أن هذه الاستراتيجية التحوطية لا تزال واعدة، كما أشرنا عدة مرات هذا العام.”
تهدف هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من الاتجاه المستمر لتفوق أداء البيتكوين على العملات البديلة. كما أكدت شركة الأبحاث على أهمية تبني نهج يشبه صناديق التحوط في المشهد الحالي للعملات الرقمية.
ضغوط من فك رموز العملات البديلة
يتضمن هذا التركيز على التداول قصير الأجل حول الأحداث الاقتصادية الكلية وإدارة مخاطر الجانب السلبي بدلاً من الاعتماد على استراتيجيات الشراء والاحتفاظ التقليدية.
عاملاً رئيسياً يدفع هذا التوصية هو الضغط المستمر من فك رموز العملات البديلة، والذي يتوقع أن يستمر في غمر السوق بالعرض. فك رموز شهرية تتراوح بين 2 مليار دولار إلى 5 مليار دولار تفوق بكثير تدفقات البيتكوين من صناديق الاستثمار المتداولة والعملات المستقرة، مما يجعل من الصعب على السوق امتصاص ضغط البيع.
تشابه هذا النهج تقنيات إدارة مخاطر البيتكوين التي توظفها صناديق التحوط في الأسواق المالية التقليدية.
تزايد الاهتمام بالعقود الآجلة لسولانا و بينانس كوين
وفقًا لـ CoinGlass، تكشف الفائدة المفتوحة لعقود سولانا (SOL) الآجلة عن زيادة كبيرة منذ أكتوبر 2022. وقد نمت الفائدة المفتوحة من حوالي 500 مليون دولار إلى ذروتها عند أكثر من 3 مليار دولار في فبراير 2024، قبل أن تستقر عند حوالي 2 مليار دولار في أغسطس 2024.
هذه الزيادة الكبيرة في الفائدة المفتوحة تشير إلى تزايد انخراط المتداولين وزيادة المضاربات المحتملة في أسواق العقود الآجلة لسولانا.
وبالمثل، يظهر الرسم البياني للفائدة المفتوحة لعقود بينانس كوين (BNB) الآجلة اتجاهاً تصاعدياً ملحوظاً منذ يوليو 2022. وقد ارتفعت الفائدة المفتوحة من حوالي 300 مليون دولار لتصل إلى ذرواتها عند أكثر من 1 مليار دولار في مارس وأبريل 2024. واعتبارًا من أغسطس 2024، لا تزال مرتفعة عند حوالي 500 مليون دولار.
تشير هذه الزيادة المستمرة في الفائدة المفتوحة لعقود BNB الآجلة إلى نشاط تداول متزايد واهتمام سوقي مشتشتقات BNB.
وذكر التقرير أن البيتكوين من المرجح أن يستمر في التفوق على سلة من العملات البديلة، مما يقدم ترتيبًا تجاريًا مناسبًا لأولئك الذين يتمكنون من تنفيذ هذه الاستراتيجية من خلال العقود الآجلة الدائمة.
تم التحرير بواسطة ستايسي إليوت.
