دونالد ترامب فاز بالانتخابات، وقيمة البيتكوين الآن تتجاوز 107,000 دولار، وبدأت وول ستريت تهتم بالعملات الرقمية كأنها الحمى الذهبية الجديدة. يبدو رائعاً، أليس كذلك؟ ولكن الواقع ليس كذلك تماماً.
بفضل ترامب، العملات الرقمية تتغلغل في كل شيء. وول ستريت، البنوك، المعاشات التقاعدية، و401(k)s—أماكن لم تكن تابعة لها سابقًا. هذا رائع للمستثمرين، لكن بالنسبة لي ولكل مؤمن حقيقي بالبيتكوين، هناك حقيقة مظلمة وراء الضجيج.
القانون الذي لم يُكتب في العالم هو أن كل ما يصعد يجب أن يهبط في النهاية. لذا بغض النظر عن مدى ارتفاع البيتكوين، فإنها سوف تنهار في النهاية. والجزء المخيف هو أنه عندما يحدث ذلك، سيكون الأمر أسوأ مما رأيناه على الإطلاق. لذا، مع ارتفاع السوق إلى مستويات غير مسبوقة، يزيد احتمال الانهيار سوءاً.
في مؤتمر البيتكوين في يوليو، طرح ترامب فكرة أذهلت الجميع—“احتياطي استراتيجي وطني من البيتكوين”. المحللون يأخذون هذا بجدية. تحت قيادة ترامب، يمكن للولايات المتحدة أن تبدأ بالفعل بتكديس البيتكوين كأنه الذهب. إذا كان هذا يبدو جنونيًا، فإنه يصبح أكثر جنوناً. هذا الرجل يريد 15 تريليون دولار في احتياطات البيتكوين.
حتى قبل فوزه في الانتخابات، كانت البوابات تتفتح. أطلقت بلاك روك وغيرها من الشركات المالية العملاقة صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين، مما أتاح للمستثمرين العاديين الوصول إلى البيتكوين عبر حساباتهم في شركات السمسرة. العملات الرقمية تخترق التمويل التقليدي بسرعة كاملة ولكن دون فرامل.
جيش ترامب للعملات الرقمية يكسر القواعد – ستكون هناك تكاليف
بعد آخر انهيار في عام 2022 عندما انهارت البيتكوين وتبخرت مليارات الدولارات، لم يتوقف القطاع فعليًا. لم يكن هناك تطبيق جديد “قاتل” أو تقنية محورية جديدة لاستعادة الثقة. بدلاً من ذلك، لعبوا السياسة.
- تجاوزت التبرعات بحملات سياسية 130 مليون دولار خلال دورة الانتخابات هذا العام. بيعت صناعة العملات الرقمية للمشرعين قصة: تجاهلونا على مسؤوليتكم لأن “ناخبي العملات الرقمية” قادمون لكم. قدم هذا العرض بشكل رائع، حتى لو تم تجميع قصة “ناخب العملات الرقمية” من العدم.
- انتهز ترامب الفرصة. إدارته بالفعل تعد الموالين للعملات الرقمية لأدوار تنظيمية رئيسية. بول أتكينز، الناقد القديم للإشراف المالي وعاشق العملات الرقمية القوي، هو اختيار ترامب لقيادة هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
- تحت قيادته، ستواجه صناعة العملات الرقمية تدقيقًا أقل، وليس أكثر. إذا كنت تعتقد أن الاحتيالات كانت سيئة في عام 2022، فانتظر فقط. لا يقتصر دفتر ترامب على تقويض هيئة الأوراق المالية والبورصات فقط. بينما نتحدث، يعمل الكونجرس على نقل الإشراف على العملات الرقمية إلى لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).
بالمقارنة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات، فإن لجنة تداول السلع الآجلة تعاني بصراحة من نقص في التمويل والخبرة بأصول العملات الرقمية الزائدة عن الحد. النتيجة؟ حرية تنظيمية كاملة، بالضبط ما تريده الصناعة.
البنوك والمعاشات تتلاعب بالنار
آخر مرة انهارت فيها العملات الرقمية، كانت البنوك آمنة نسبيًا. صناديق المعاشات التقاعدية و401(k)s بالكاد شعرت بشيء. ضمن المنظمون ذلك. كان الانهيار في 2022 قاسيًا على المستثمرين الأفراد، لكنه لم يفجر أزمة مالية. ذلك الجدار الوقائي الآن يتآكل.
- موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين والإيثريوم فتحت الأبواب. البنوك وشركات الاستثمار التقليدية بدأت في الدخول، متلهفة لاستثمار الموجة الجديدة للعملات الرقمية. الآن، يضيف مدراء التقاعد تعريض البيتكوين إلى خطط 401(k). بل إن الصناعة تتجه للتمسك بالعملات الرقمية مباشرة على دفاترها المالية.
- ليس من الصعب أن ترى إلى أين يتجه هذا. الشركات العملات الرقمية قد ناضلت بالفعل للقضاء على الحمايات مثل نشرة هيئة الأوراق المالية والبورصات للموظفين 121. كان القانون يجبر البنوك على الإفصاح عن مقتنيات العملات الرقمية والاحتفاظ باحتياطيات لدعم أصول العملاء.
- مرر المشرعون مشروع قانون في أوائل 2024 لإلغائه، لكن بايدن استخدم حق الفيتو ضد المحاولة. لن يفعل ترامب ذلك. في ظل قيادته، تلك الحمايات ستختفي، تاركة البنوك مكشوفة بالكامل.
ولكنّ خطط الرئيس ليست فقط حول تقليل التنظيم. مشروعه “الحرية المالية العالمية”—منصة التمويل اللامركزي (DeFi)—تنفق بالفعل ملايين على عمليات الاستحواذ للعملات الرقمية. تشير التقارير إلى أن المشروع أحرق 45 مليون دولار في ديسمبر وحده.
الحقيقة النهائية
مؤسس FTX سام بانكمان-فريد أنفق أكثر من 100 مليون دولار ليشتري النفوذ السياسي. قدّم للمشرعين رؤية مستقبلية منظم للعملات الرقمية، حيث يمكن للشركات أن “تنظم نفسها” وتزدهر الابتكارات. كانت خدعة. انفجرت FTX، وتبخرت مليارات الدولارات بين ليلة وضحاها.
لم تتغير صناعة العملات الرقمية. ما زالت تضغط بشدة ضد الأنظمة. ما زالت تدفع المشرعين ليتجاهلوا الأمر. والآن لديها ترامب في ركنها.
- كنت سأشعر بأمان أكبر لو كنت أعتقد فعلا أن هؤلاء الأشخاص يؤمنون بالبيتكوين حقًا. لكني لا أعتقد ذلك، لأن السياسة في نهاية المطاف مجرد سياسة. إذا لم يكن البيتكوين سيجعل ترامب أغنى بأي طريقة كانت، كم منكم يستطيع أن يقول بوضوح أنه يعتقد أنه سيكون ملتزمًا بنفس القدر؟
- دعونا لا نكون موهومين. كل سلسلة صعود تنتهي بانهيار. وكل انهيار يترك وراءه دمارًا. الفرق الآن هو أن البيتكوين أصبح كبيرًا جدًا بحيث لا يمكنه الفشل.
انهيار العملات الرقمية تحت إدارة ترامب لن يؤذي المستثمرين الأفراد فقط ولن يحطم قلبي فقط. سوف يؤثر بشكل كبير على النظام المصرفي، وصناديق المعاشات التقاعدية، والاقتصاد العالمي بأسره. لذا أثناء مشاهدتنا لترامب يؤدي اليمين الدستوري، يجب أن ندرك أن هناك عدًّا تنازليًا قد بدأ.
الأسئلة الشائعة
- ما تأثير فوز ترامب في الانتخابات على سوق العملات الرقمية؟
- فوز ترامب أدى إلى انفتاح العملات الرقمية على النظام المالي التقليدي، مما أثار المخاوف بشأن الإمكانات التنظيمية والتأثير المحتمل على الاقتصاد العالمي في حالة الانهيار.
- ما هي التحديات التي تواجهها الصناعة بسبب السياسات الجديدة؟
- السياسات الجديدة تهدد بتقليل التنظيم مما يفتح الأبواب أمام الاحتيال والفوضى، مما قد يتسبب في عدم حماية المستهلكين واستفادة الشركات على حسابهم.
- ما الذي يجب أن يقلق المستثمرون بشأنه في المستقبل؟
- المستثمرون يجب أن يكونوا حذرين من الانهيار المحتمل في سوق العملات الرقمية الذي قد يكون له تأثير واسع النطاق ليس فقط على المستثمرين الأفراد بل على الاقتصاد الكلي أيضًا.
