انخفاض بيتكوين وS&P 500 لأدنى مستوياتهما في شهرين مع ارتفاع عوائد السندات – هل انتهى الارتفاع بعد الانتخابات؟ اكتشف الآن!
انخفضت قيمة البيتكوين إلى 90,000 دولار، وهو أدنى مستوى لها منذ 18 نوفمبر، مما يشير إلى انخفاض بنسبة 4.4% ويذكر بوضوح بقمته في ديسمبر عند 108,316 دولار.
انخفاض قيمة الإيثر وتأثير السوق الكلي
انخفضت قيمة الإيثر بنسبة 6.6% وشعر السوق الكلي للعملات المشفرة بالصدمة. اندفع المستثمرون للتخلص من الأصول عالية المخاطر بعدما ارتفعت عائدات السندات بشكل حاد. لم يسلم مؤشر S&P 500 من التأثر، حيث فقد 2.5 تريليون دولار من قيمته السوقية في غضون أربعة أسابيع فقط.
نقطة الانهيار للبيتكوين
لم يكن سقوط البيتكوين مجرد خوف من الاقتصاد الكلي. فنيًا، كانت الرسوم البيانية تشير إلى مشكلة. تشكل نمط “الرأس والكتفين”، وهو إشارة هبوطية تقليدية. تجاوز البيتكوين لمستوى الدعم 91,600 دولار كان الحسم، مؤكداً ما يعتقد المحللون أنه إشارة هبوطية قوية.
تدفقات البيتكوين إلى بينانس انخفضت بشكل حاد أيضاً. في نوفمبر، بلغت التدفقات اليومية ذروتها عند 28,000 بيتكوين. الآن؟ انخفضت إلى 6,000 بيتكوين فقط. سيطر الانتقال للخارج أكثر لكن كانت حركة التدفقات ثابتة.
النتيجة هي سوق يبدو وكأنه واقف على حافة سكين. يبدو أن المستثمرين مترددون في البيع ولكنهم أيضًا لا يشترون في الانخفاض. إذا استمرت هذه الجمود، قد يستقر البيتكوين أو يغوص بشكل أعمق.
ارتفاع عائدات السندات والأثر على الأسهم والعملات المشفرة
في الوقت نفسه، يواجه مؤشر S&P 500 تراجعاً خاصاً به. انخفض المؤشر دون مستوياته في 5 نوفمبر، ممسحًا تريليونات من القيمة السوقية. السبب؟ ارتفاع عائدات السندات، الذي يُحرك من ارتفاع في “المراتب الزمنية”.
الرتب الزمنية هي التعويضات الإضافية التي يطلبها المستثمرون لحمل الدين الطويل الأجل، خاصة عندما تتوقع التضخم بالارتفاع.
إليك الحقيقة: توقعات التضخم ترتفع بسرعة. في غضون أسابيع قليلة، ارتفعت توقعات التضخم الاستهلاكي الطويل الأجل من 2.6% إلى 3.3%. هذا ضخم. ارتفعت المراتب الزمنية إلى 0.55%، وهو أعلى معدل لها في أكثر من عقد.
تاريخيًا، ارتفعت المراتب الزمنية قبل الانكماشات الكبرى للأسواق. فكر في أزمة الدوت كوم وفكر في الأزمة المالية لعام 2008. النمط يتكرر، ومديرو الصناديق في حالة رهبة.
يزداد الأمر سوءًا فيما يتعلق بالأموال النقدية التي يحتفظ بها مدراء الصناديق حيث أنها في أدنى مستوياتها التاريخية، بينما ارتفعت مستويات الأسهم تقريبًا إلى 40%. لم تشهد حتى فقاعة الدوت كوم مستويات كهذه. ومع ارتفاع المراتب الزمنية، أصبح لديك خليط سام للأصول الخطرة.
إضافة إلى ذلك، مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تجاوز مستوى 110 لأول مرة منذ نوفمبر 2022. قوة الدولار ارتفعت بنسبة 10% منذ بدء تخفيض معدلات الفائدة. هذا النوع من التحرك لم يكن متوقعًا خلال التحول في السياسة النقدية الفيدرالية.
عادة، يعني الدولار القوي مشاكل للسلع والأسهم وبالطبع للعملات المشفرة. الذهب، مع ذلك، يلعب بقواعده الخاصة. خلال الـ 13 شهرا الأخيرة، عائد الذهب كان أربعة أضعاف عائد DXY. هذا نادراً ما يحدث. الأسواق قد تكون فعليًا في وضع الإنجاز.
الأسئلة الشائعة
- ما العوامل التي أثرت على انخفاض البيتكوين إلى هذا المستوى؟
- كيف أثر سوق السندات على العملات المشفرة والأسهم؟
- ماذا يعني ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي للأسواق؟
تأثر البيتكوين بعوامل اقتصادية كبرى تشمل ارتفاع عائدات السندات، بالإضافة إلى إشارات فنية سلبية.
أدت زيادة عائدات السندات إلى ضغوط في السوق الكلي، مسببةً انخفاضات في الأسهم والعملات المشفرة بسبب ارتفاع توقعات التضخم.
ارتفاع مؤشر الدولار يعني عادة ضغطًا على السلع والأسهم، مع استثناءات مثل الذهب الذي يتصرف وفق قواعده الخاصة في الفترة الأخيرة.
