الحيتان المشفرة: أصدقاء أم أعداء؟ اكتشف المزيد الآن!

شهدت الأسابيع الأخيرة من عام 2024 نشاطًا ملحوظًا لمحافظ العملات المشفرة المخزنة منذ فترة طويلة، حيث تحركت عشرات ومئات الرموز نحو البورصات أو عناوين أخرى. الفضول العام ليس التأثير الوحيد لهذه التحركات. دعونا نرى كيف تؤثر معاملات الحيتان على السوق ولماذا لا يرحب بها الجميع.

حملة معاملات الحيتان في عيد الميلاد

في 25 ديسمبر 2024، تحركت محفظة بيتكوين كانت غير مستخدمة لما يقارب 14 عاماً، حيث نقلت 20.55 بيتكوين إلى عنوان آخر. خلال السنوات في المحفظة، ازدادت قيمة هذه العملات إلى أكثر من 2 مليون دولار. في نفس اليوم، أفرجت محفظة أخرى عن 210 بيتكوين بعد عشر سنوات من الغير نشاط. هذا المخزون من البيتكوين زاد بمقدار 20 مليون دولار بينما كان محتفظًا به.

بعد يومين، نقل شخص ما 1,940 إيثيريوم من عنوان ما قبل التعدين إلى بورصة كوينبيس. كانت هذه الرموز غير نشطة منذ إطلاق شبكة الإيثيريوم. وفي الأيام التالية، تمت ملاحظة معاملات ضخمة أخرى من محافظ خمول طويلة الأمد.

على سبيل المثال، في 29 ديسمبر، تم الإبلاغ عن أن شخصًا ما أرسل 7,000 بيتكوين من عنوان كان غير نشط لمدة سبع سنوات إلى عدة عناوين مختلفة، مقسمة إلى سبع مخرجات بقيمة 1,000 بيتكوين لكل منها. يرى الصحفيون أن هذه البيتكوينات لم تُباع؛ بل تم نقلها فقط إلى محافظ أخرى. وفي نفس اليوم، أرسل عنوان كان صامتًا منذ عام 2014 ما قيمته 357.4 بيتكوين إلى عناوين أخرى.

عندما تحتفظ الحيتان

اعتبارًا من 30 ديسمبر 2024، هناك أربع محافظ تحتوي على ما يقرب من 650 ألف بيتكوين، وهو ما يزيد عن 3% من إجمالي العرض. جميع هذه العناوين هي المحافظ الباردة للبورصات العملات المشفرة. ووفقًا لأداة Bitinfocharts، فإن أقل من 100 عنوان بيتكوين تحتفظ بحوالي 15% من العرض الكامل؛ ومن المحتمل أن يكون العديد من هذه العناوين تابعة للأفراد. إذا قرروا تحريك ملايين الدولارات من العملات المشفرة الخاصة بهم، فقد يتسبب ذلك في انعكاس السوق نحو الاتجاه الهبوطي حتى مع وجود اتجاه صاعد.

عندما تحتفظ الحيتان بالعملات المشفرة، فإنها تقلل من السيولة. فقط تخيل مليارات من العملات المشفرة التي لم تُنَقل لسنوات! تقريبا نصف إجمالي البيتكوينات محفوظة في محافظ تحتوي بين 100 و 10,000 بيتكوين في الرصيد. هذه المجموعة من الحيتان تؤثر على السيولة والقيمة بشكل أكبر. العديد منهم لم يحركوا العملات المشفرة لسنوات، أحياناً لأكثر من 10 سنوات متتالية، مما يبقي كميات كبيرة من العملات المشفرة خارج السوق.

عندما تبيع الحيتان

عندما تتخلص الحيتان من عملاتها المشفرة، فإنها تُشير للمستثمرين الآخرين بأن شخصًا يحتفظ بملايين الدولارات من الأصل المعني قرر أن هذا الأصل لم يعد يستحق العناء. والجميع يلاحظ ذلك!

لا تمر معاملات الحيتان دون أن تُلاحظ، حيث بفضل شفافية شبكة البيتكوين، تُعرف هذه العناوين وتُدرج وتُراقب. كل معاملة ضخمة تثير العناوين وتجذب الكثير من النقاش على الإنترنت. بعض الأشخاص، خاصة الذين لا يتبعون استراتيجية تداول/استثمار أو حتى لا يمتلكون واحدة، يقعون فريسة للعواطف ويبدأون في الذعر. عندما يشعر الكثير من الناس بالذعر في وقت واحد، قد يُقلبون السوق أو يزيدون تذبذب الأسعار – ليس بالضرورة لفترة طويلة، ولكن لا يزال. الحيتان التي لا ترغب في إحداث اضطراب تُفرغ عملاتها المشفرة تدريجياً.

يبدو أن معظم المعاملات الموضحة في الفصل السابق لها هدف واحد – يقوم المالكون بنقل العملات المشفرة من عناوين Pay-to-Public-Key-Hash (P2PKH) التقليدية إلى محافظ حديثة توفر خصوصية وأماناً أفضل. لا يمكن أن تُنسب إلى ما يسمى ب”تفريغ الحيتان” الذي يُعتبر إشارة هبوطية.

الإدعاءات حول التلاعب بالسوق

في 27 ديسمبر 2024، توجه مؤلف كتاب “الأب الغني الأب الفقير”، روبرت كيوساكي، إلى موقع X لاتهام الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، لاري فينك، بتفريغ بيتكوين. وفقًا لكيوساكي، “بلاك روك” تُخفض سعر البيتكوين حتى تتمكن الحيتان من شرائه بأقل من 100 ألف دولار.

على الرغم من أننا لا نملك دليلاً يدعم أو ينفي ادعاء كيوساكي، يجب أن نقر بأن المؤسسات والأفراد الذين يحتفظون بكميات كبيرة من العملات المشفرة غالبًا ما يتعرضون لمثل هذه الادعاءات. من الأمثلة المعروفة جيداً للتلاعب بالسوق المزعوم هو ما يُزعم أنها عمليات تلاعب أجرتها شركة تيثر. تستمر المعركة للوصول إلى الحقيقة اعتباراً من ديسمبر 2024.

لماذا قد يتهم شخص ما الحيتان بتلاعب الأسعار المتعمد؟ أولاً، الحيتان قادرة فعلاً على التأثير على الأسعار. يمكن أن تبيع الحيتان كمية كبيرة من البيتكوين، مما يؤدي إلى خفض السعر، ثم تعيد شراء ما تم بيعه خلال فترة التراجع بسعر منخفض، وتتمتع بالربح المتحصل من فروقات الأسعار. من التكتيكات الأخرى المتاحة للحيتان تشمل عمليات النصب التجارية والتداول الوهمي.

أقرت شركة Ripple Labs باستخدام روبوتات التداول في الماضي. ومع ذلك، لا توافق بشكل صريح على الادعاءات باستخدامها للتلاعب بسعر XRP.

الحيتان العملات المشفرة: أصدقاء أم أعداء؟

تماماً مثل الحيتان الطبيعية في المحيطات، ليست الحيتان العملات المشفرة أصدقاء أو أعداء، بل هي كيانات ضخمة تهتم بأعمالها. إذا عرفت كيف تؤثر على السوق عندما تنفق العملات المشفرة، يمكننا أن نتفاعل مع تحذيرات الحيتان بشكل صحيح ونتجنب المتاعب. الاستثناء الوحيد هو الحيتان التي تتلاعب بالأسعار بوعي. ومع ذلك، نفس الأدوات، وهي الاستعداد والحذر، يمكن أن تنقذنا منها أيضاً.

الأسئلة الشائعة

• ما هو تأثير معاملات الحيتان على السوق؟

  معاملات الحيتان، عندما تكون بحجم كبير، يمكن أن تؤدي إلى تقلبات سعرية كبيرة أو تقلب في السوق، مما يؤثر على سيولة وقيمة العملات المشفرة.

• لماذا تقلل الحيتان من سيولة السوق عندما تحتفظ بالعملات؟

  عندما تحتفظ الحيتان بكميات كبيرة من العملات المشفرة لفترات طويلة دون تحريكها، فإنها تقلل من السيولة المتاحة في السوق، مما يؤدي إلى تثبيت العملات ومنع التداول النشط.

• هل يمكن الثقة في الحيتان أم ينبغي الحذر منهن؟

  الحيتان ليست عدائية بطبيعتها، لكن تأثيرها الكبير على السوق يستدعي من المستثمرين توخي الحذر واتباع استراتيجيات تجنب المخاطر عند التعامل مع تحركات السوق الكبرى.