الأسهم الأمريكية تخيب الآمال بأداء ضعيف في نهاية العام. لكن ارتفاع عيد الميلاد لا يزال ممكنًا – اكتشف المزيد!

تتجه الأسهم الأمريكية نحو نهاية العام بدون حماس، مما يترك المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت ظاهرة “Santa Claus Rally” التقليدية ستظهر هذا العام. لقد افتتحت نافذة الزيادة السنوية التي تشمل آخر خمسة أيام تداول في ديسمبر وأول يومين من يناير يوم الثلاثاء.

أداء مؤشرS&P 500

ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1% في اليوم الأول لكنه سرعان ما فقد زخمه، حيث انخفض بنسبة 0.04% يوم الخميس. تشير العقود الآجلة لليوم إلى انخفاض آخر، مع توقع هبوط بنسبة 0.4% عند جرس الافتتاح.

تقليديًا، وفرت ظاهرة “Santa Claus Rally” دفعة قوية للأسواق. منذ عام 1950، حققت متوسط عائد بنسبة 1.3%، متفوقة بكثير على متوسط المكاسب لمدة سبعة أيام الذي يبلغ 0.3%. تم تحديد هذه الظاهرة لأول مرة في السبعينيات من قبل ييل هيرش في مفكرة المتداول للأسهم.

وفقًا لـ آدم تورنكوست في LPL Financial، عادةً ما يشير الارتفاع خلال هذه الفترة إلى مكاسب أقوى في المستقبل، حيث يحقق مؤشر S&P 500 متوسط عائد بنسبة 1.4% في يناير وعائد سنوي بنسبة 10.4%. حتى الآن، يبدو أن سانتا يواجه ازدحامًا مروريًا.

التكنولوجيا والاقتصاد والاستثمارات المواضيعية

حتى لو لم تظهر الزيادة، فإن S&P 500 يستعد لتحقيق أكبر مكسب على الأسواق العالمية منذ عام 1997. بفضل تطويرات الذكاء الاصطناعي وارتفاع التفاؤل بشأن الاقتصاد الأمريكي، كان عامًا مميزًا رغم التقلبات.

تعرضت الصناديق الاستثمارية المواضيعية، التي تتيح للمستثمرين استهداف اتجاهات محددة مثل الحوسبة السحابية أو الطاقة المتجددة، لنزيف نقدي. حيث تدفق حوالي 6.5 مليار دولار من هذه الصناديق في عام 2024، حيث كان لـ ARK Innovation ETF وحده خسارة قاربت 3 مليارات دولار. كان الذكاء الاصطناعي هو الجاذب اللامع للعام واستحوذ على معظم الاهتمام.

• بدأ بعض المستثمرين بالفعل في البحث عن الظاهرة الكبيرة التالية. صندوق ETF الذي يستهدف الحوسبة الكمية، QTUM، شهد تدفق 260 مليون دولار هذا الشهر.
• لم ينجح مسلسل Netflix الكوري “لعبة الحبار” في تقديم نفس السحر كالموسم الأول، وتوالت الخسائر على الشركات المرتبطة به. شركة Artist United، مرتبطة بالنجم لي جونج جاي، شهدت انخفاضًا يوميًا بنسبة 30%، بينما انخفضت أسهم استوديوهات Wysiwyg ودكستر بنسبة 25% و24% على التوالي.
• فشلت محاولة Delivery Hero لبيع وحدتها Foodpanda في تايوان إلى شركة أوبر بسبب تدخل المنظمين، مما أدى إلى انخفاض أسهمها بنسبة 9% في فرانكفورت، مسجلة قاعًا لأربعة أشهر.

المعركة المستمرة للعملات المشفرة

لا تزال العملات المشفرة في محاولة للتعافي. يحاول البيتكوين العودة من انهيار FTX، حيث انخفض إلى أقل من $16,000. الآن يتم تداوله بالقرب من $96,000، ليتقدم كثيرًا مقارنة ببداية العام ولكنه يظهر علامات التراجع.

يراقب المحللون الرسوم البيانية عن كثب بعد فشل البيتكوين في تجاوز مستوى امتداد فيبوناتشي عند 102,734 دولارًا، وهو حاجز نفسي هام. يُظهر مؤشر القوة النسبية الأسبوعي (RSI) تباينًا دببيًا، مما يشير إلى أن الارتفاع قد ينفد.

إذا استمر انخفاض البيتكوين، فإن المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 أسبوعًا (EMA) حول 81,500 دولار هو الهدف المنطقي التالي. وقد تؤدي عملية هبوط أعمق إلى اختبار الأسعار عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 أسبوعًا عند 67,700 دولار، وهو مستوى يتماشى مع ارتداد فيبوناتشي 1.0.

في المقابل، استعادة مستوى 102,734 دولارًا قد تفتح الطريق أمام وصوله إلى 150,000 دولار بحلول منتصف 2025، وهو مستوى يراقبه العديد من المحللين.

الانتعاش في القطاع أعاد الحيوية إلى وظائف العملات المشفرة. الشركات القائمة على البلوكشين توظف بشكل مكثف، وتظهر مشاريع جديدة. بالنسبة لمحترفي وول ستريت الذين ابتعدوا عن وظائف المالية التقليدية خلال فصل الشتاء الجوي للعملات المشفرة، يعتبر هذا إنصافًا.

أسئلة متكررة

• ما هو معنى “Santa Claus Rally” ولماذا هو مهم؟
  “Santa Claus Rally” هي ظاهرة تحدث في السوق خلال آخر خمسة أيام تداول في ديسمبر وأول يومين من يناير، وتعتبر مؤشرا إيجابيا إذا حدثت لزيادتها العائدات في الأسواق.
• ما هو الأداء الحالي للعملات المشفرة وخاصة البيتكوين؟
  يتداول البيتكوين حاليًا بالقرب من $96,000، محققًا تقدمًا كبيرًا منذ انهيار سعره في FTX، ولكنه يواجه مقاومة ومستويات نفسية عالية مثل 102,734 دولار مما قد يؤثر على استمرارية ارتفاعه.
• كيف يؤثر انتعاش العملات المشفرة في سوق العمل؟
  انتعاش سوق العملات المشفرة أعاد النشاط إلى وظائف هذا القطاع، حيث تقوم الشركات القائمة على البلوكشين بتوظيف الأفراد بشكل كبير وظهور مشاريع جديدة في السوق.