إذا اشترت الشركات الكبرى عملات مثل XRP وHBAR، هل سترتفع أسعارها؟ المحلل له رأي مختلف اكتشف المزيد!
قام محلل العملات المشفرة جيك كلافير بالإدلاء بتصريحات حول دخول المستثمرين المؤسساتيين إلى سوق العملات المشفرة بحذر، ولكنه دخول ذو دلالة هامة.
بينما يتكهن المستثمرون الأفراد غالبًا بأن مشاركة المؤسسات في أصول مثل XRP وHBAR ستحفز تقلبات سعرية كبيرة، يجادل كلافير بأن المؤسسات قد رسخت نفسها بالفعل في السوق وتعمل باستراتيجيات متقدمة للحفاظ على اليقظة والاستقرار.
على عكس المستثمرين الأفراد الذين يعتمدون على التبادلات العامة، يستخدم المستثمرون المؤسساتيين منصات التداول خارج البورصة (OTC) لتنفيذ الصفقات الكبيرة دون تحريك الأسعار بشكل ملحوظ. تُمَكن هذه الوسطاء المؤسسات من بناء مواقع ضخمة في عالم العملات المشفرة مع إبقاء أنشطتها بعيدًا عن الأضواء العامة.
استراتيجيات المؤسسات لتحقيق العمليات المثلى
- متوسط السعر المرجح زمنيًا (TWAP):
- متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP):
يشرح كلافير قائلاً: “على سبيل المثال، لا تقوم المؤسسة عند استثمار 50 مليون دولار بعملية شراء واحدة، بل توزع عمليات الشراء على مدى أيام أو أسابيع لتجنب تقلبات السوق.”
إحدى الأسباب الرئيسية التي تجعل المؤسسات تفضل منصات التداول خارج البورصة هي السيولة. إن تنفيذ صفقات كبيرة في التبادلات العامة قد يؤدي إلى تغيير كبير في الأسعار، حيث إن الشراء الأخير في سلسلة من الشراء يكلف أكثر بكثير من الأول بسبب زيادة أسعار السوق.
قال كلافير: “تقوم منصات التداول خارج البورصة بتقسيم الصفقات الكبيرة إلى أجزاء أصغر وتنسيق الطلبات عبر وسطاء متعددين. وهذا يؤدي إلى ثبات الأسعار، تقليل الرسوم، وتحسين التنفيذ للصفقات الكبيرة.”
علاوة على ذلك، السرية أساسية للمؤسسات. هذه الصفقات لا تنعكس فورًا في سجلات الطلبات العامة، ولا يعي السوق بوجودها إلا عندما تبدأ الأسعار في الارتفاع أو الانخفاض بشكل تدريجي مع مرور الوقت.
وأشار كلافير إلى أن، عكس الاعتقاد السائد أن المؤسسات تنتظر وضوحًا تنظيميًا أو نضجًا للسوق للدخول في العملات المشفرة، فهي بالفعل نشطة في السوق.
هناك مؤسسات كبيرة قد جمعت بشكل هادئ مواقع كبيرة في عالم العملات المشفرة دون التسبب في أي تقلبات كبيرة، مضيفًا: “عندما ترى تحركات حادة في السوق، فعادة ما يكون المتداولون الأفراد هم من يتفاعلون مع الأخبار وليس المؤسسات التي تقوم بالشراء أو البيع.”
وفقًا لكلافير، تتحرك المؤسسات للاستثمار طويل الأجل باستخدام أدوات واستراتيجيات لا تتوفر عادة للمستثمرين الأفراد.
اختتم كلافير بقوله: “السوق يلعب على مستوى لا يمكن لمعظم الناس رؤيته. في المرة القادمة عندما يقول أحدهم ‘المؤسسات ستدخل السوق قريبًا’، تذكر، لقد دخلوا بالفعل.”
*هذا ليس نصيحة استثمارية.
الأسئلة الشائعة
- هل دخلت المؤسسات المالية السوق فعلاً؟
نعم، دخلت المؤسسات السوق بالفعل وتعمل على مستوى لا يراه معظم المستثمرين الأفراد.
- ما هو دور منصات التداول خارج البورصة (OTC)؟
منصات التداول خارج البورصة تساعد المؤسسات في تنفيذ صفقات كبيرة دون تحريك الأسعار بشكل ملحوظ، مما يضمن استقرار الأسعار وتقليل التكاليف.
- لماذا لا نرى تأثيرًا فوريًا لصفقات المؤسسات في السوق؟
لأن المؤسسات تستخدم استراتيجيات سرية وتقنيات تداول متقدمة لضمان استقرار السوق وعدم إفصاح تحركاتها فورًا.
