لقد كانت دورات أسعار البيتكوين مصدر فضول كبير لكل من المستثمرين والمحللين على حد سواء. من خلال مقارنة الاتجاهات الحالية مع الدورات السابقة، يمكننا الحصول على رؤى حول التحركات السعرية المحتملة، ومع انتهاء فترة التوحيد التي كانت تمر بها البيتكوين، يتساءل الكثيرون عما إذا كان الارتفاع القادم قريباً.
مقارنة دورات البيتكوين
للشروع في هذا الأمر، من الضروري النظر في كيفية أداء البيتكوين منذ بلوغه القاع الأدنى في الدورة الحالية. من خلال فحص البيانات، تتضح صورة معينة: حركة سعر البيتكوين الحالية (الخط الأسود) تُظهر أنماطاً مشابهة لدورات الصعود السابقة. وعلى الرغم من أنها كانت فترة توحيد متقلبة، حيث كان السعر ثابتًا نسبيًا، إلا أن هناك تشابهات رئيسية عند مقارنة هذه الدورة بدورات 2015-2018 (الخط الأرجواني) و2018-2022 (الخط الأزرق).
مكاننا الحالي اليوم، من حيث نسب المكاسب، يُقارن بدورتي 2018 و2015. ومع ذلك، هذه المقارنة تُغدو سطحية فقط. حركة السعر وحدها لا تروي القصة كاملة، لذا نحتاج إلى تعمق أعمق في سلوك المستثمرين ومؤشرات أخرى تشكل سوق البيتكوين.
سلوك المستثمرين
أحد المؤشرات الرئيسية التي تُعطينا نظرة ثاقبة على سلوك المستثمرين هو درجة MVRV Z. هذه النسبة تقارن السعر السوقي الحالي للبيتكوين بسعره “المحقق” (أو قاعدة التكلفة)، والذي يمثل متوسط السعر الذي تم شراء فيه كل البيتكوين في الشبكة. ثم تُقوم درجة Z بتقييس بيانات MVRV الخام لتقلبات البيتكوين لاستبعاد البيانات المتطرفة الشاذة.
تحليل مؤشرات مثل هذه، بدلاً من التركيز فقط على التحركات السعرية، سيمكننا من رؤية الأنماط والتشابهات في دورتنا الحالية بأخرى سابقة، ليس فقط في تحركات الدولار ولكن أيضاً في عادات المستثمرين ومعنوياتهم.
مقارنة التحركات
لفهم كيفية توافق الدورة الحالية مع الدورات السابقة بشكل أفضل، نلجأ إلى بيانات من Bitcoin Magazine Pro، التي تقدم رؤى عميقة عبر واجهتها البرمجية. باستثناء دورة Genesisi، حيث لا يوجد ارتباط كبير، وإفراغ بيانات السعر وMVRV من أدنى أسعار الإغلاق للبيتكوين إلى أعلى نقاط في دوراتنا الحالية والثلاثة السابقة، نستطيع رؤية الارتباطات بوضوح.
- دورة 2011 إلى 2013: هذه الدورة، التي تتميز بقمتها المزدوجة، تُظهر ارتباطًا قويًا بنسبة 87% مع الحركة السعرية الحالية. تُظهر نسبة MVRV أيضًا ارتباطًا كبيراً بنسبة 82%، مما يعني أن سلوك المستثمرين، من حيث الشراء والبيع، مشابه أيضًا.
- دورة 2015 إلى 2017: هذه الدورة هي الأقرب من حيث الحركة السعرية، مع ارتباط بنسبة 89% مع دورتنا الحالية. ومع ذلك، فإن نسبة MVRV أقل قليلاً، مما يشير إلى أن سلوك المستثمرين قد يكون مختلفًا قليلاً.
- دورة 2018 إلى 2021: هذه الدورة الأخيرة، على الرغم من إيجابيتها، لديها أقل ارتباط مع الاتجاهات الحالية، مما يشير إلى أن السوق قد لا يتبع نفس الأنماط كالتي كانت قبل سنوات قليلة فقط.
هل نحن مقبلون على قمة مزدوجة أخرى؟
الارتباط القوي مع دورة 2011-2013 ملحوظ بشكل خاص. خلال تلك الفترة، شهدت البيتكوين قمة مزدوجة، حيث قفز السعر إلى أعلى مستوياته التاريخية مرتين قبل الدخول في سوق هابطة طويلة. إذا اتبعت البيتكوين هذا النمط، فقد نكون على أعتاب تحركات سعرية كبيرة في الأسابيع المقبلة. بعد تصفية الفراكتالية للحركة السعرية من هذه الفترة في دورتنا الحالية والمعيارية للعوائد، يتضح التشابه على الفور.
في كلا الحالتين، شهدت البيتكوين ارتفاعاً سريعاً إلى مستوى جديد، يليه فترة طويلة ومتقلبة من التوحيد. إذا تكررت التاريخ، فقد نشهد ارتفاعاً ضخماً في السعر قريباً، ربما يصل إلى حوالي 140,000 دولار قبل نهاية العام، مع مراعاة تقليل العائدات.
أنماط في سلوك المستثمرين
مؤشر آخر قيم يجب فحصه هو “الأيام التي تحطمت فيها القيمة” (VDD). يقوم هذا المؤشر بوزن تحركات البيتكوين بناءً على المبلغ المنقول والوقت منذ آخر نقله ويضرب هذا القيمة في السعر لتقديم نظرة ثاقبة على سلوك المستثمرين طويل الأمد، تحديداً في استغلال الأرباح.
في الدورة الحالية، أظهر VDD ارتفاعًا أوليًا مشابهًا للارتفاعات الحمراء التي شهدناها خلال قمة 2013 المزدوجة. هذا الارتفاع في شهر أبريل عندما ارتفع سعر البيتكوين إلى مستوى جديد غير مسبوق في وقت سابق من هذا العام، وفي هذه الفترة فإنه إذا كان نموذج القمة المزدوجة مستمرًا فقد نصل إلى ارتفاعات جديدة قريبًا مرة أخرى.
سيناريو أكثر واقعية
مع نمو البيتكوين ونضوجها كأصل، شهدنا دورات ممتدة وعوائد متناقصة في دورتينا الأخيرتين مقارنة باثنتينا الأوليين. لذلك، فمن المرجح أكثر أن تتبع البيتكوين الدورة التي نشهد فيها الارتباط الأقوى في الحركة السعرية.
إذا كانت البيتكوين تتبع نمط 2015-2017، فمن الممكن أن نرى قممًا جديدة غير مسبوقة قبل نهاية عام 2024، لكن من المرجح أن يكون الارتفاع أبطأ وأكثر استدامة. يتنبأ هذا السيناريو بهدف سعر يبلغ حوالي 90,000 إلى 100,000 دولار بحلول أوائل 2025. بعد ذلك، قد نشهد نمواً مستمراً طوال العام، مع بلوغ السوق قمة محتملة في أواخر 2025، على الرغم من أن قمة بمقدار 1.2 مليون دولار إذا اتبعنا هذا النمط بالضبط قد تكون مفرطة في التفاؤل!
الخلاصة
تشير البيانات التاريخية إلى أننا نقترب من نقطة تحول حاسمة. سواء اتبعنا دورة القمة المزدوجة المتفجرة من 2011-2013 أو الارتفاع البطيء ولكن الثابت من 2015-2017، فإن التوقعات للبيتكوين تظل متفائلة. ستوفر مراقبة المقاييس الرئيسية مثل نسبة MVRV وValue Days Destroyed مزيدًا من الدلائل حول توجه السوق، ومقارنة الارتباطات مع دوراتنا السابقة ستعطينا رؤى أفضل حول ما قد يأتي.
مع استعداد البيتكوين لتحقيق انطلاقة جديدة، سواء في الأسابيع المقبلة أو في 2025، إذا تبعت البيتكوين حتى أدنى الأنماط من أي من دوراتنا السابقة، فيجب على المستثمرين الاستعداد لحركات سعرية كبيرة واحتمال بلوغ مستويات قياسية جديدة في وقت أقرب بدلاً من لاحقاً.
الأسئلة الشائعة
- ما هي أهمية مقارنة دورات البيتكوين السابقة؟
مقارنة الدورات السابقة يمكن أن تقدم رؤى حول الأنماط السعرية المحتملة وسلوكيات المستثمرين، مما يساعد في التنبؤ بالتقلبات المستقبلية في السوق. - ما هو مؤشر MVRV Z-Score؟
هو مؤشر يقارن السعر الحالي للسوق بسعره المحقق، مما يساعد في تحليل سلوك المستثمر من حيث البيع والشراء وتقديره ضمن تقلبات البيتكوين. - ما المتوقع لدورة البيتكوين الحالية؟
إذا تبعت البيتكوين نمط الدورات السابقة، فقد نشهد ارتفاعًا كبيرًا في السعر في الفترة المقبلة، مع إمكانية بلوغ مستويات سعرية جديدة قبل نهاية 2024 أو أوائل 2025.
