هل سينجذب متداولو العملات الرقمية إلى الخيارات في صناديق البيتكوين المتداولة ذات الرافعة المالية؟ اكتشف الآن!
بالنسبة لمتداولي البيتكوين في وول ستريت، فقد أدخلت خيارات على اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة المضاعفة (ETFs) تقلبات العملات المشفرة الشهيرة إلى منطقة جديدة وغير مستكشفة الخميس الماضي.
إطلاق صناديق T-REX 2X
بالتعاون مع شركة Tuttle Capital Management، أطلقت Rex Shares—المتخصصة في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)—صندوق T-REX 2X Long Bitcoin Daily Target ETF جنبًا إلى جنب مع منتج معكوس. تهدف هذه المنتجات إلى مضاعفة العوائد وهي مخصصة للمتداولين النشطين الذين يسعون للاستفادة من تقلبات أسعار البيتكوين المتكررة.
فهم الخيارات المالية
الخيارات هي أدوات مالية معقدة تستمد قيمتها من تحركات الأصول الأساسية. وقد ظهرت كركيزة للرهانات الجرئية داخل المجتمعات عبر الإنترنت مثل Reddit’s WallStreetBets، حيث تُعرض مكاسب كبيرة وخسائر مدمرة.
- على سبيل المثال، ارتفعت قيمة خيار شراء بقيمة 26 دولاراً ينتهي في 19 يوليو على صندوق T-REX 2X Long Bitcoin Daily Target ETF بنسبة 14200٪ يوم الخميس، في وقت كتابة هذا التقرير.
- في المقابل، انهارت قيمة خيار شراء بقيمة 25 دولاراً ينتهي في نفس اليوم على الصندوق المضاعف بنسبة 99.5٪.
الجهات المتداولة والمهتمين
بين أولئك الذين يتداولون المشتقات على منتجات Rex Shares الجديدة، قال الرئيس التنفيذي ومدير الاستثمارات في Tuttle Capital Management، ماثيو توتل، إن عددًا كبيرًا من “الديجين” قد يدخلون في هذا المزيج، بجانب بعض المؤسسات المالية مثل صناديق التحوط الصغيرة.
وقال توتل في مقابلة مع Decrypt: “أعتقد أننا سنحصل على عدد كبير من تجار التجزئة المستقلين. بالنسبة لكثير منهم، لست متأكدًا من أن تحركات بيتكوين بنسبة 1x تكفي لإثارة اهتمامهم”.
التدفقات المالية لصناديق البيتكوين الفورية
منذ تقديمها في يناير، شهدت صناديق البيتكوين الفورية تدفقات بقيمة 15.5 مليار دولار حتى الآن هذا العام. بعد أشهر من ظهورها، كتب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في إفصاحها في أبريل أنها “ستخصص فترة أطول” للنظر في خيارات على منتجات البيتكوين الفورية من مديري الأصول Bitwise وGrayscale.
الخيارات وصناديق البيتكوين المضاعفة
صناديق ETFs المستندة إلى البيتكوين التي تقدم عوائد مضاعفة حظيت بالموافقة على الخيارات أولاً بسبب تصنيفها كمركبات استثمارية للأوراق المالية، وفقًا لما أوضحه توتل. وأشار إلى أن منتج Rex Shares يستمد تعرضه لسعر البيتكوين من مقايضات في صناديق BlackRock’s IBIT، وهو الصندوق الفوري الرائد للبيتكوين مع أصول تحت الإدارة بحجم 18 مليار دولار.
يستخدم المستثمرون الخيارات بطرق متعددة، وهي أداة شائعة لتحوط المخاطر لدى البعض، خاصة المؤسسات. في نفس الوقت، تعقيد الخيارات يمنح مخاطرة خاصة لتجار التجزئة غير الملمين بكيفية عمل المشتقات.
تزايد شعبية صناديق ETFs المضاعفة
بغض النظر عن الخيارات، ازداد شعبية صناديق ETFs المضاعفة منذ تقديمها لأول مرة في الأسواق الأمريكية في عام 2006. اليوم، تضم 150 من صناديق ETFs المضاعفة أصولًا مجمعة بقيمة 116 مليار دولار، مع ProShares UltraPro QQQ في الصدارة بحجم 26 مليار دولار، وفقًا لموقع etf.com.
بين صناديق ETFs المضاعفة الخاصة بعمالقة التكنولوجيا مثل جوجل وآبل، أصبح أكبر صندوق لدى Rex Shares هو صندوق T-REX 2X Long Nvidia ETF، مع أصول تحت الإدارة بحجم 789 مليون دولار. مؤخرًا، اقترحت الشركة صندوقًا مضاعفًا لشركة برمجيات شراء البيتكوين MicroStrategy، كما تراقب الشركة العملات المشفرة الأخرى كمرشحين، مع وجود منتج مستند إلى الأثيريوم قيد الإعداد。
قال توتل عن صناديق الأثيريوم الفورية: “لقد قدمنا طلبًا للأثيريوم بالفعل، لذلك […] سنكون جاهزين عندما يظهر ذلك”. “سنبحث أيضًا في سولانا — يبدو أنها قد تكون التالية.”
تحرير: ريان أوزاوا.
