شهدت بيتكوين الأسبوع الماضي ارتفاعًا بنسبة 17%، وهو ثاني أفضل أداء أسبوعي لها في السنة. ارتفع حجم التداول الفوري لبيتكوين على منصة كوينبيس بشكل ملحوظ، مقتربًا من أعلى مستوى له في مارس 2024. سجلت أرصدة التبادل لأكبر عملة مشفرة أدنى مستوى لها منذ بداية العام، مما يشير إلى زيادة الضغط الشرائي، حسب بيانات غلاسنود.
أثار فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأميركية نشاطًا كبيرًا في الأيام القليلة الماضية للعمليات المشفرة، مع ارتفاع بيتكوين (BTC) إلى مستوى قياسي وتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة 2.7 تريليون دولار، وهو أعلى مستوى في السنة. وتحتل بيتكوين الآن المرتبة التاسعة كأكبر أصل مالي من حيث القيمة السوقية عند 1.16 تريليون دولار. سجلت العملة المشفرة الأكبر ثاني أفضل أسبوع في السنة بارتفاع بنسبة 17%. وهذا يقل قليلاً عن قفزة بنسبة 22% في الأسبوع المنتهي في 3 مارس، بناءً على بيانات غلاسنود.
ارتفاع حجم التداول الفوري على كوينبيس
لفهم ما إذا كان يمكن لبيتكوين أن ترتفع نظريًا أعلى أو إذا كان هذا قد يمثل قمة محلية، من الضروري فهم من الذي يشتري بيتكوين وما إذا كان هذا الارتفاع فوريًا أم مدفوعًا بالرافعة المالية. يشير حجم التداول الفوري إلى صعود ملحوظ، غالبية هذا الحجم يأتي من كوينبيس، وهي منصة تداول العملات المشفرة المستخدمة على نطاق واسع من قبل المستثمرين والمؤسسات الأميركية، ويمثل هذا ارتفاعًا في مؤشر كوينبيس بريميوم.
انه عند النظر إلى البيانات على مدار السنوات الثلاث الماضية، يتضح أن ارتفاع CVD الفوري في كوينبيس يحدث عادةً بالقرب من الارتفاعات والانخفاضات المحلية. في مارس، حدث أحد أعلى مستويات CVD عندما اقتربت بيتكوين من أعلى مستوى له فوق 73,000 دولارا. كانت هناك أيضًا مستويات مرتفعة بالقرب من قاع الدورة في انهيار لونا و FTX في 2022، مما يظهر شراء الأموال الذكية بالقرب من القاع والآخرين بالقرب من القمة.
التجارة الأساسية أم شراء حقيقي للبيتكوين
هناك نقاش كبير حول ما إذا كانت التدفقات الداخلة إلى الصناديق المتداولة في البورصة المدرجة في الولايات المتحدة عبارة عن شراء فوري بحت أم جزء من استراتيجية معروفة باسم التجارة الأساسية. التجارة الأساسية هي تقنية لتحقيق الربح من التفاوت بين أسعار التداول الفوري والعقودي المستقبلية. تتضمن استثمار في مركز طويل الأمد في ETF بينما يتخذ موقفًا قصير المدى في سوق العقود المستقبلية في بورصة شيكاغو التجارية (CME) وجني فرق الأسعار.
في بداية العام، عندما تم تقديم صناديق التداول في البورصة للبيتكوين، كانت هناك تدفقات ضخمة. منذ ذلك الحين، استقرت أسعار بيتكوين إلى حد كبير، مما أظهر أن صناديق الاستثمار لم تؤثر على الأسعار كما كان يتوقع المستثمرون، ويرجع ذلك أساسًا إلى استراتيجية دلتا-نيتشرال. الشهر الماضي، أوضح الرئيس التنفيذي لمزود مؤشرات التشفير CF Benchmarks لموقع CoinDesk أن “40% من التدفقات الداخلة إلى صناديق التداول بالبورصة كانت مرتبطة بالتجارة الأساسية.” على الرغم من استمرار التدفقات الداخلة في تسجيل أرقام قياسية، فإن الفائدة المفتوحة في بورصة CME لم تحذُ حذوها.
لاحظ محلل البيتكوين تشيكميت أيضًا هذا الاتجاه: “تدفقات الاستثمار الفوري في صناديق البيتكوين بالبورصة تجاوزت بشكل كبير النمو في الفائدة المفتوحة في CME الأسبوع الماضي. عاد الشراء الفوري الحقيقي. من المرجح أن نرى الإثنين حركة FOMO والمشترين بالزخم أيضا”، كما ورد في منشور على X يشير إلى الخوف الذي يسيطر على بعض المشترين من تفويت الارتفاعات السعرية.
انخفاض كبير في الأرصدة على التبادلات
تشير بيانات غلاسنود إلى أن البيتكوين على التبادلات بلغ أدنى مستوى له منذ بداية السنة عند 2.95 مليون BTC. منذ انتخابات 5 نوفمبر، حدث انخفاض يقارب 40,000 BTC، ويبدو أن الطلب يأتي من عدة تبادلات مثل كوينبيس، بينانس، وبيتفينكس. تشير الأرصدة المنخفضة على التبادلات إلى أن أصحاب البيتكوين يطمحون لشراء المزيد من البيتكوين.
الأسئلة الشائعة
- ما سبب الزيادة في حجم التداول الفوري لبيتكوين على منصة كوينبيس؟
شهدت كوينبيس زيادة في حجم التداول الفوري نتيجة للإقبال الكبير من المستثمرين والمؤسسات الأمريكية لشراء بيتكوين، مما أدى إلى ارتفاع مؤشر كوينبيس بريميوم.
- ما هو مفهوم التجارة الأساسية وكيف يؤثر على سوق البيتكوين؟
التجارة الأساسية هي استراتيجية توزيع الأرباح من خلال استغلال الفروق بين الأسعار الفورية وأسعار العقود المستقبلية، وقد أدى ذلك إلى جلب تدفقات كبيرة في صناديق بيتكوين المدرجة في البورصة، دون التأثير الكبير على أسعار السوق.
- كيف يؤثر انخفاض الأرصدة على التبادلات على سوق البيتكوين؟
انخفاض الأرصدة يشير إلى زيادة نسب الشراء من قبل المستثمرين، مما يمكن أن يساهم في رفع أسعار البيتكوين نتيجة لتقليل العرض المتاح على التبادلات.
