ألن يكون رائعاً لو كان لدينا مؤشر شامل لتوجيه قراراتنا في استثمار البيتكوين؟ هذا تماماً ما تم إنشاؤه، مؤشر “كل شيء” للبيتكوين. أُضيف مؤخراً إلى “بيتكوين ماغازين برو”، ويهدف هذا المؤشر إلى دمج مقاييس متعددة في إطار عمل واحد، مما يجعل تحليل البيتكوين واتخاذ قرارات الاستثمار أكثر بساطة.
لماذا نحتاج إلى مؤشر شامل
عادة ما يعتمد المستثمرون والمحللون على مقاييس مختلفة مثل بيانات السلسلة التقنية وتحليل المخططات. ولكن التركيز الزائد على جانب واحد يمكن أن يؤدي إلى فهم غير مكتمل لحركة أسعار البيتكوين. يحاول مؤشر “كل شيء” للبيتكوين حل هذه المشكلة عن طريق دمج المكونات الرئيسية في مقياس واحد وواضح.
المكونات الأساسية لمؤشر “كل شيء” للبيتكوين
- يتأثر حركة سعر البيتكوين بقوة بدورات السيولة العالمية، مما يجعل الظروف الاقتصادية الكلية ركيزة أساسية لهذا المؤشر. من الواضح علاقة البيتكوين بالأسواق المالية الأكبر حجماً، خاصة فيما يتعلق بالعرض النقدي العالمي M2. عند توسع السيولة، عادة ما يرتفع سعر البيتكوين.
- تؤدي العوامل الأساسية مثل دورات خفض البيتكوين وقوة المعدنين دوراً أساسياً في تقييمه. فعلى الرغم من أن عمليات الخفض تقلل من العرض الجديد للبيتكوين، إلا أن تأثيرها على زيادة الأسعار قد تقلص نظرًا لأن أكثر من 94% من إجمالي العرض متداول بالفعل. مع ذلك، تظل ربحية المعدنين عاملاً حاسماً. يوفر مؤشر “Puell Multiple”، الذي يقيس إيرادات المعدنين بالنسبة للمتوسطات التاريخية، رؤى جيدة لدورات السوق.
- تساعد مؤشرات السلسلة في تقييم ديناميكيات العرض والطلب للبيتكوين. على سبيل المثال، يقارن مؤشر MVRV Z-Score القيمة السوقية للبيتكوين بقيمتها المحققة، مما يساعد في تحديد مناطق التراكم والتوزيع.
- مقياس آخر حاسم هو مؤشر نسبة الربح الناتج المستخدم (SOPR)، الذي يفحص ربحية العملات التي يجري إنفاقها. عندما يدرك حاملو البيتكوين أرباحاً كبيرة، فإن ذلك غالباً يشير إلى قمة السوق، بينما تشير الخسائر الكبيرة إلى القاع.
- يعتمد مؤشر “Bitcoin Crosby Ratio” على تحليل السعر فقط لتقييم الظروف المبالغ فيها أو الخصومات للبيتكوين، مما يضمن أيضًا النظر في معنويات السوق والزخم.
- يمكن أن يوفر استخدام الشبكة أدلة حيوية على قوة البيتكوين. يقيس مؤشر العناوين النشطة التغير النسبي في العناوين النشطة على مدى 28 يوماً. زيادة العناوين النشطة تؤكد عموماً الاتجاه الصعودي، في حين أن الركود أو الانخفاض قد يشير إلى ضعف في الأسعار.
كيفية عمل مؤشر “كل شيء” للبيتكوين
عن طريق مزج هذه المقاييس المختلفة، يضمن مؤشر “كل شيء” للبيتكوين أن لا يتم إعطاء أي عامل واحد وزنًا غير مبرر. على عكس النماذج التي تعتمد بشكل مفرط على إشارات معينة، فإن هذا المؤشر يوزع التأثير بالتساوي عبر المجموعات المتعددة، مما يمنع التكييف الزائد ويسمح للنموذج بالتكيف مع ظروف السوق المتغيرة.
الأداء التاريخي مقابل استراتيجية الشراء والاحتفاظ
إحدى النتائج الملفتة أن مؤشر “كل شيء” للبيتكوين قد تفوق في الأداء على استراتيجية الشراء والاحتفاظ البسيطة منذ أن كانت قيمة البيتكوين أقل من 6 دولارات. باستخدام استراتيجية تجميع البيتكوين في الظروف المتدنية السعر والبيع التدريجي في المناطق المرتفعة السعر، كان بإمكان المستثمرين الذين يستخدمون هذا النموذج زيادة أداء محافظهم بشكل كبير مع تقليل خطوات التراجع.
فعلى سبيل المثال، يحتفظ هذا النموذج بخطوة تراجع بنسبة 20% مقارنة بتراجع بنسبة 60-90%، التي تُرى عادة في تاريخ البيتكوين. هذا يشير إلى أن مؤشر “كل شيء” للبيتكوين يتميز باحتفاظه بتوازن جيد.
تنويه: هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية. يجب عليك دائماً القيام بالبحث الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
أسئلة شائعة
- ما هو مؤشر “كل شيء” للبيتكوين؟
هو مقياس يدمج مقاييس متعددة لتسهيل تحليل البيتكوين واتخاذ قرارات استثمارية. - ما المكونات الأساسية في مؤشر “كل شيء” للبيتكوين؟
يشمل المؤشر دورات السيولة العالمية، وقوة المعدنين، والمؤشرات المستندة إلى السلسلة مثل MVRV Z-Score و SOPR. - هل كان مؤشر “كل شيء” للبيتكوين فعالاً؟
حقق المؤشر أداءً أفضل من استراتيجية الشراء والاحتفاظ التقليدية منذ أن كانت قيمة البيتكوين أقل من 6 دولارات.
