سوق العملات الرقمية يعيش حالة من التوتر مع استمرار بيتكوين في التداول بالقرب من مستوى $57,000، مما يظهر عدة إشارات هبوطية قد تنذر بمزيد من المشاكل في المستقبل القريب. ومع كسر المتوسط المتحرك لـ 200 يوم وتراجع مؤشر القوة النسبية، يتساءل الكثيرون عن ما إذا كان الذهب الرقمي قادرًا على الصمود أمام العاصفة المقبلة. لزيادة الأمور تعقيدًا، سيتم البدء في سداد مدفوعات Mt. Gox المُنتظرة منذ فترة طويلة في شهر يوليو، مما قد يضيف قيمة بقيمة $8.5 مليار من بيتكوين إلى سوق متقلب بالفعل. هل ستتمكن بيتكوين من العثور على موطئ قدم أم ستنحدر إلى مستويات جديدة؟ دعونا نستعرض البيانات المتاحة.
الإشارات الهبوطية لبيتكوين
تظهر بيتكوين حاليًا إشارات هبوطية، حيث تجاوزت المتوسط المتحرك لـ 200 يوم (MA). وكذلك، انخفض مؤشر القوة النسبية اليومية (RSI) إلى 29.79 تحت المتوسط المتحرك. يوفر هذا الوضع فرصة استثمارية مغرية، خاصة إذا أخذنا في الاعتبار أداء بيتكوين التاريخي في الصعود من مثل هذه المستويات. رغم ذلك، تشير الأوضاع الحالية للسوق إلى احتمال حدوث مزيد من التراجع.
النماذج التاريخية والأثر المحتمل لـ Mt. Gox
من الجدير بالذكر أن بيتكوين تجاوزت المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عدة مرات في التاريخ الحديث. كان أحدثها في يونيو 2022، حيث بقيت تحت هذا المستوى حتى مارس 2023، وحددت نقطة منخفضة في نوفمبر ثم بدأت في الارتفاع. حدثت حالة أخرى في أغسطس 2023، وبقيت تحت المتوسط حتى أكتوبر 2023. تدل هذه النماذج على أن بيتكوين غالبًا ما تبقى تحت المتوسط المتحرك لـ 200 يوم خلال الصيف والخريف. ورغم أن هذا ليس مؤشرًا قاطعًا، إلا أن هذه السياقات التاريخية يمكن أن تساعد في خلق خطة استراتيجية مدعومة بنقاط بيانات أخرى.
في يوليو، ستبدأ Mt. Gox في توزيع حوالى $8.5 مليار من بيتكوين على الدائنين. وبينما تشير CoinShares إلى أن هذا قد لا يؤثر بشكل كبير على سعر البيتكوين، إلا أن السوق قد يشعر ببعض التأثيرات. في سيناريو عدائي، يبدو التراجع بنسبة 19.2% ممكنًا. يتماشى هذا مع تحليلنا الداخلي، مما يشير إلى أن سعر بيتكوين قد ينخفض إلى نطاق دعم يتراوح بين $50,856 و $51,985. يمثل هذا النطاق نقطة التقاء لعدة ارتدادات فيبوناتشي، مما يشير إلى احتمالية دعم قوية. في إطار زمني أسبوعي، يتوافق المتوسط المتحرك لـ 50 يوم أيضًا مع هذه المنطقة.
نقاط دعم واحتمالات تقلبات السوق
من الجوانب الأخرى التي يجب مراعاتها هو عدم وجود مستويات دعم محتملة حتى هذه النقطة الذهبية، مما يعزز احتمالية انخفاض بيتكوين إلى هذه المستويات. ومع ذلك، تدعم المزيد من البيانات هذا التوجه.
على سبيل المثال، يوفر معيار نسبة المخاطر من جانب البيع بواسطة Glassnode رؤى إضافية حول التقلبات المحتملة. يقيس هذا المؤشر الربح والخسارة الفعليين بالنسبة لحجم الأصل، مما يشير إلى توازن السوق أو الحاجة لإعادة التوازن. تشير القيم العالية إلى أرباح أو خسائر كبيرة، يليها غالبًا تقلبات عالية، في حين تشير القيم المنخفضة إلى استقرار السوق. حاليًا، نسبة المخاطر من جانب البيع في أدنى مستوياتها التاريخية، مما يشير إلى حالة من التوازن ويلمح إلى تقلبات محتملة في المستقبل.
توقعات التقلبات وانتقالات العرض
تتزايد توقعات التقلبات أيضًا. يظهر النموذج الذي يقيم التغيير على مدار 30 يومًا في التقلب الفعلي عبر أطر زمنية مختلفة انخفاضًا ملحوظًا، مما يشير إلى ضغط وتقلبات مرتفعة في المستقبل.
بالإضافة إلى ذلك، يُظهر مؤشر URPD تركيزات العرض حول مجموعات تكلفة محددة. السعر الفوري الحالي قريب من الحد الأدنى لعقدة عرض كبيرة بين $60,000 والأعلى على الإطلاق (ATH)، حيث توجد 2.63 مليون BTC (13.4% من العرض المتداول). يشير هذا التركيز إلى أن العديد من المستثمرين قد يكونون حساسين لانخفاض الأسعار عن $60,000.
التوجه الهبوطي والاهتمام المؤسسي
علاوة على ذلك، انخفضت بيتكوين دون السعر المحقق للمتداولين على السلسلة، مما يعزز النظرة الهبوطية.
رغم الاهتمام الكبير ببيتكوين من اللاعبين الكبار في الصناعة المالية، بما فيهم مايكل سايلور، والطلب القوي على الاستثمار في بيتكوين عند هذه الأسعار، تُظهر البيانات الأخيرة من CoinGlass أن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين تتناقص، وقد بدأت التدفقات الخارجة. يشير هذا التغيير إلى أنه بالرغم من الطلب، هناك شعور هبوطي متزايد في السوق، حتى من المستثمرين المؤسسيين.
استراتيجية مستثمر البيتكوين
مع مراعاة جميع العوامل، يمكن أن تبقى بيتكوين في مستويات منخفضة لبعض الوقت، ربما حتى سبتمبر أو أكتوبر.
بناءً على هذه التوقعات، تنطوي الاستراتيجية على سيناريوهين. إذا كانت هذه الأسعار جذابة، يمكن الاقتراب التدريجي من شراء بيتكوين الآن والاستمرار في الشراء في حال انخفضت الأسعار أكثر. أو يمكن الانتظار لسقوط محتمل إلى النطاق $50,000 – $52,000 للدخول في وضعية شراء طويلة. تاريخيًا، كان الاستثمار في بيتكوين أثناء انخفاضها عن المتوسط المتحرك لـ 200 يوم قرارًا قويًا على المدى الطويل.
تنويه: هذا المقال لا يمثل نصيحة استثمارية. المحتوى والمواد المعروضة هنا لأغراض تعليمية فقط.
