عوائد الخزانة وبيانات مؤشر الأسعار تثير المخاوف قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي المقبل: تعرف على التفاصيل الآن!
كيف ستشكل معدلات التضخم وبيانات الوظائف القوية وارتفاع عوائد الخزانة قرار الفائدة القادم للفيدرالي؟
سياسة الفائدة للفيدرالي
ينتظر السوق بفارغ الصبر وضوح السياسة النقدية في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 29 يناير. تشير التوقعات إلى احتمال بنسبة 97.3% لبقاء معدلات الفائدة ثابتة عند 4.25%-4.5%، ونسبة ضئيلة تبلغ 2.7% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. قرارات الفيدرالي أصبحت مرتبطة بشكل متزايد بالبيانات الاقتصادية الواردة. أوضح جيروم باول، رئيس الفيدرالي، في اجتماع ديسمبر، أن أي تخفيضات مستقبلية تعتمد على المؤشرات الاقتصادية، وهو ما يعززه التحول التدريجي للبنك المركزي مع ثلاثة تخفيضات أخيرة للفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر و25 نقطة في نوفمبر وديسمبر.
تأثير قرار الفيدرالي على سوق الكريبتو وبيتكوين
بالنسبة لسوق الكريبتو وبيتكوين (BTC)، التي تتداول حاليًا عند 94,840 دولارًا ومتراجعة بنسبة 7% خلال الأسبوع الماضي، قد يؤدي قرار الفيدرالي إلى إما تجديد الاهتمام أو زيادة الضغط.
المؤشرات الاقتصادية: حيز مختلط للفيدرالي
لا يزال التضخم هو العدو الأكبر للفيدرالي، ولكن الأرقام الأخيرة تشير إلى أن المعركة بعيدة عن النهاية. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر ديسمبر بنسبة 2.8% مقارنة بـ2.7% في نوفمبر، مما يمثل الزيادة الشهرية الثالثة على التوالي والأعلى منذ يوليو 2024. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2%، ليبقي المعدل السنوي عند 3.3%.
يحذر خبراء الاقتصاد في ويلز فارجو من أن الضغوط التضخمية قد تستمر بسبب تلاشي الاتجاهات التضخمية السلبية مثل تحسين سلاسل التوريد وانخفاض أسعار السلع الأساسية. في الوقت نفسه، يستمر سوق العمل في تحدي التوقعات بإضافة 256,000 وظيفة جديدة في ديسمبر، متجاوزًا التوقعات المجمعة.
سوق العمل القوي يثير شكوكًا حول حاجة الفيدرالي للمزيد من التيسير، حيث يمكن لقوة التوظيف أن تدعم الإنفاق الاستهلاكي والنشاط الاقتصادي. ومع ذلك، فإنه يعقد مهمة الفيدرالي في التحكم في التضخم دون إثارة تباطؤ حاد.
تضيف إلى اللغز ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل إلى 4.8%، وهو أعلى مستوى منذ أواخر 2023. تاريخيًا، ارتبطت العوائد بالقرب من 5% بتصحيحات في سوق الأسهم، كما يشير جوريان تيمر من فايدليتي. قفز مؤشر الدولار أيضًا إلى مستويات لم تُشاهد منذ نوفمبر 2022، مما يدفع اليورو للتساوي مع الدولار، في إشارة إلى شروط مالية أكثر صرامة ربما تؤدّي بالفعل بعض مهام الفيدرالي.
ماذا يعني هذا لبيتكوين وسوق الكريبتو؟
يشير انخفاض سعر بيتكوين مؤخرًا – بانخفاض 12.5% من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 108,268 دولارًا في 17 ديسمبر 2024 – إلى شعور أوسع بالمخاطرة في الأسواق المالية. إذا أكدت تقارير مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يناير التضخم الثابت أو النمو القوي، قد يظل الفيدرالي ثابتًا أو حتى يشير إلى وقفة أطول قبل المزيد من التيسير. بالإضافة إلى ذلك، عادةً ما يثقل ارتفاع عوائد الخزانة والدولار القوي على الأصول العالمية، بما في ذلك الكريبتو، حيث يزيد من التكلفة النسبية لحيازة الاستثمارات غير المعيارية بالدولار.
- ما هي العوامل التي تؤثر على قرار الفائدة للفيدرالي؟
- كيف يؤثر قرار الفيدرالي على سوق الكريبتو وبيتكوين؟
- ما هي المخاوف المرتبطة بالأسواق العالمية في مواجهة ارتفاع الدولار وعوائد الخزانة؟
يؤثر كل من التضخم وبيانات الوظائف القوية وارتفاع عوائد الخزانة على قرار الفائدة للفيدرالي.
يمكن أن يؤدي القرار إلى تجديد الاهتمام أو زيادة الضغط على سوق الكريبتو، لأنه يتأثر بالتوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية.
يسبب ارتفاع الدولار وعوائد الخزانة تكلفة أعلى للاحتفاظ بالاستثمارات غير المعيارية بالدولار، مما يثقل على الأصول العالمية بما في ذلك الكريبتو.
