صندوق ETF بتكوين الأمريكي في طريقه لتجاوز صناديق الذهب في إجمالي الأصول المُدارة – اكتشف المزيد الآن!

أظهرت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC) شعبية هائلة، مع إيرادات وأحجام تداول قياسية حيث وصلت العملة الأساسية إلى سلسلة من الأرقام القياسية، متجاوزة الـ 88,000 دولار. الأصول في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تتجه نحو منافسة تلك الموجودة في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في الولايات المتحدة الأمريكية.

تحتفظ صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الآن بأصول تتجاوز 84 مليار دولار، وهي من أكبر حاملي العملات المادية. الأصول تحت الإدارة تنافس الآن تلك الموجودة في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في الولايات المتحدة، وهي وسيلة استثمار شهيرة مؤخرًا. قد يؤدي الارتفاع السريع في قيمة البيتكوين إلى تدفقات إضافية، حيث تبدأ الصناديق في جذب المزيد من الاهتمام الرئيسي. يتوقع المتداولون أسبوعًا قياسيًا من التدفقات الواردة بعد فترة من التجميع بدأت في أكتوبر.

بعد أحدث ارتفاع في سعر البيتكوين إلى أكثر من 88,000 دولار، حقق صندوق IBIT من بلاك روك أحجام تداول يومية بلغت أكثر من 4.59 مليار دولار في اليوم الماضي. وعرفت صناديق أخرى أيضًا انتعاشًا، إلا أن بلاك روك ظلت الأكثر نشاطًا في الشراء. قد يكون سلوك متداولي صناديق الاستثمار المتداولة يوم الاثنين قد حدد الوتيرة لأسبوع من التدفقات الجديدة وسط أرقام قياسية في أسعار البيتكوين. انتشر الانتعاش بعد الانتخابات إلى جميع أسواق البيتكوين، رغم أن صناديق الاستثمار المتداولة أظهرت قوة المشترين في التمويل التقليدي.

على المدى الطويل، قد تلحق صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى العملات الرقمية بالذهب من حيث الأصول تحت الإدارة. يظل الذهب السوق الأكبر بكثير مقارنة بالعملات الرقمية بسبب الطلب الناضج والتقاليد. وما زالت البيتكوين تشكل جزءًا صغيرًا من سوق الذهب رغم تفوقها، لكنها تتمتع بنظرة مستقبلية طويلة الأجل كوسيلة لتخزين القيمة.

الذهب يزداد شعبية، والبيتكوين تتفوق

كانت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب شائعة في السنوات القليلة الماضية، خاصة بعد الضغوط التضخمية من عام 2020 فصاعدًا. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة مزيدًا من التدفقات الواردة في الشهر الماضي، ليزداد الأصول تحت الإدارة إلى 238 مليار دولار. في عام 2024، لا يزال المشترون الغربيون يهمنون، مما يعكس الاتجاهات الأخيرة للتضخم والقيمة المضاربية للذهب.

مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تحتاج فقط إلى ثلاثية أحجامها للوصول إلى مستويات وسائل الذهب. منذ إطلاقها، نمت صناديق الاستثمار المتداولة من 840 ألف بيتكوين محتفظ بها في بداية عام 2024 إلى 1.13 مليون في نهاية العام. تسارع النمو مع سلسلة جديدة من الأرقام القياسية في الأسعار، مما يمهد الطريق لمزيد من النمو. يتوقع المتداولون أن تنافس صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين صناديق الذهب من حيث إدارة الأصول في السنوات الثلاث إلى الأربع المقبلة.

أصبحت عملات البيتكوين الحقيقية أكثر ندرة، حيث يحتفظ الحيتان والحاملون الأقدم بمحافظهم. تُنشئ صناديق الاستثمار المتداولة تدفقًا دائمًا من الطلب، حيث ظلت بلاك روك مشترٍ صافيًا لمعظم الأسابيع. حاليًا، تُسوى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين نقدًا، رغم أنها تحتفظ باحتياطيات البيتكوين من خلال كوين بيس كاستودي.

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة العالمية في الذهب صافي تدفقات لأشهر طويلة، مدعومة بالسوق الأمريكية، مع اهتمام إضافي من المشترين الآسيويين. صناديق الاستثمار المتداولة جزء كبير من سوق الذهب، حيث تواكب الطلب الناشئ على الذهب الفوري. بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة المعززة فعليًا، تبلغ العائدات حتى تاريخه نحو 30٪، متفوقةً على الأسهم. ومع ذلك، تأخرت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب الآن خلف البيتكوين حيث تدخل وضع اكتشاف الأسعار.

رأت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات قدرها 870 مليون دولار في أكتوبر، حتى قبل الارتفاع القياسي. بالمقارنة، جذبت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب 4.7 مليار دولار من سوق أوسع وأكثر نضجًا بكثير. بالنظر إلى الإطار الزمني القصير نسبيًا للعملات الرقمية، قد تستمر في زيادة حصتها في المحافظ، سواء كأصل ذو مخاطر عالية أو كوقاء متفوق ضد التضخم.

حظي البيتكوين والذهب بارتباط قوي في العام الماضي، رغم أن الذهب الفوري بدأ يتراجع في الشهر الماضي. بينما كانت البيتكوين تسجل أرقامًا قياسية، انخفض الذهب من ذروة حديثة بلغت 2,780 دولارًا للأوقية إلى 2,620 دولارًا.

ككل، اكتسبت صناديق الاستثمار المتداولة شعبية بين الأجيال الشابة من المستثمرين، الذين اعتادوا على اختيار الأصول النشط. المشترون في صناديق الاستثمار المتداولة أكثر انفتاحًا أيضًا على الأصول الرقمية سواء بشكل مباشر أو كجزء من وسيلة استثمار.

الأسئلة الشائعة

• ما هي الشعبية المتزايدة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وكيف تؤثر على السوق؟

  تُظهر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين شعبية كبيرة مع تدفقات داخلية وأحجام قياسية، مما يشير إلى تزايد الاهتمام بالاستثمار في هذه الأداة، ويؤدي ذلك إلى زيادة التدفق إلى السوق وجذب الانتباه الرئيسي.

• كيف تقارن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين مع صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب؟

  تتنافس الأصول تحت الإدارة في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين مع تلك الموجودة في صناديق الذهب في الولايات المتحدة، ومن المتوقع أن تنافسها من حيث إدارة الأصول في السنوات القليلة القادمة وفق توقعات المتداولين.

• ما هو التأثير المستقبلي المتوقع لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين على السوق؟

  من المتوقع أن تستمر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في النمو وزيادة حصتها في المحافظ، وقد تحتفظ بمكانة طويلة الأجل كوسيلة لتخزين القيمة تتفوق على الخيارات التقليدية مثل الذهب.