تشكّل صناديق استثمار البيتكوين الفورية (Bitcoin Spot ETFs) رحلة البيتكوين من أصل رقمي شديد التقلب إلى أداة مالية أكثر استقرارًا ونضجًا، وفقًا لتحليل جديد من CryptoQuant. في منشور حديث لكريبتو ميبسيمي، أبرز المحلل كيف تؤثر صناديق ETF الفورية على ديناميكيات سعر البيتكوين وسلوك المستثمرين، مما يساهم في بيئة سوق أكثر استقرارًا.
الانتقال إلى حاملي البيتكوين على المدى الطويل
أدى إطلاق صناديق استثمار البيتكوين الفورية إلى تغيير كبير بين حاملي البيتكوين، حيث يقوم العديد من المستثمرين على المدى الطويل بتحقيق أرباح ونقل ممتلكاتهم إلى مالكين جدد. هؤلاء المالكون الجدد ليسوا جميعهم مشاركين جدد في السوق؛ العديد منهم مستثمرون سابقون في Grayscale ينتقلون إلى صناديق ETF الفورية للاستفادة من انخفاض الرسوم. هذا الانتقال يشكل تغييرًا حاسمًا في سوق البيتكوين.
وفقًا للتحليل، يعبر العديد من هؤلاء الحاملي الجدد عتبة الـ 155 يومًا على السلسلة (On-chain)، مما يضعهم في فئة الحاملي طويل الأجل. هذا الإنجاز ذو أهمية نفسية، حيث أن المستثمرين الذين يحتفظون ببيتكوين لأكثر من ستة أشهر يكونون أقل عرضة لبيعها استجابة لتقلبات الأسعار على المدى القصير. نتيجة لذلك، يتناقص عرض حاملي البيتكوين على المدى القصير، بينما يرتفع عرض الحاملي على المدى الطويل.
تخفيف تقلب البيتكوين
لطالما تميز البيتكوين بحركات سعر حادة وتقلبات عالية. ومع ذلك، فإن تقديم صناديق ETF الفورية ودمج الأدوات المالية التقليدية يساعد في تخفيف هذه التقلبات. يشير كريبتو ميبسيمي إلى أن تحركات سعر البيتكوين الحالية أقل تذبذبًا مقارنة بالسنوات السابقة، مما يشير إلى أن الأصل ينضج.
تسلط التحليل الضوء على أن تقديم صناديق ETF الفورية ودمج الأدوات المالية التقليدية يبدو أنه يقلل من تقلبات البيتكوين. يشير هذا الانخفاض في التقلب، وفقًا للتحليل، إلى أن البيتكوين يتحول إلى أصل أكثر نضجًا، مما يجعله أكثر جاذبية للمستثمرين المؤسسيين الباحثين عن الاستقرار والقابلية للتنبؤ في استثماراتهم.
وفقًا لـ CryptoQuant، فإن الاتجاه نحو الاستقرار وانخفاض التقلب يمكن أن يحول البيتكوين من استثمار مضاربي إلى مكون أساسي في المحافظ المؤسسية. مع اكتساب صناديق ETF الفورية زخمًا وادخال المزيد من الأدوات المالية التقليدية في سوق العملات المشفرة، من المحتمل أن تتسارع عملية نضوج البيتكوين.
أسئلة شائعة
- كيف تؤثر صناديق ETF الفورية على تقلبات سعر البيتكوين؟
أدى تقديم صناديق ETF الفورية إلى دمج الأدوات المالية التقليدية، مما يقلل من تقلبات سعر البيتكوين ويساهم في بيئة سوقية أكثر استقرارًا.
- من هم الملاك الجدد للبيتكوين بعد إطلاق صناديق ETF الفورية؟
العديد من الملاك الجدد هم مستثمرون سابقون في Grayscale ينتقلون إلى صناديق ETF الفورية للاستفادة من انخفاض الرسوم.
- ما هو تأثير صناديق ETF الفورية على حاملي البيتكوين على المدى الطويل؟
ترتفع نسبة حاملي البيتكوين على المدى الطويل، مما يقلل من العرض المتاح من البيتكوين على المدى القصير ويعزز الاستقرار السعري.
